Kako ulagati u utrošene dionice

Oni koji traže načine za generiranje prihoda od ulaganja kroz dividende često izdvajaju dio svojih portfelja na komunalne dionice. Komunalne usluge dugo se smatraju konzervativnom opcijom koja omogućuje investitorima da zabilježe veće dividende nego što su dostupne u većini područja burze.

Prednosti komunalnih dionica

Komunalne usluge su tvrtke koje isporučuju osnovne usluge kao što su voda, plin i struja. Budući da su te usluge uvijek tražene, bez obzira koliko brzo ili polako gospodarstvo raste, sektor je skloniji biti jedno od stabilnijih područja tržišta dionice u smislu njihove svakodnevne izvedbe.

Utility dionice također imaju tendenciju da se držati bolje u pada tržišta, budući da investitori su obično manje žuriti prodati svoje niže rizike ulaganja kada širi okoliš pretvara kiselo. Dok su komunalne dionice riskire od većine klasifikacijskih sredstava unutar tržišta obveznica, one se općenito smatraju nižim rizikom u usporedbi s ukupnim burzama.

Primarna korist komunalnih usluga je da oni obično plaćaju iznad dividende na tržištu. U posljednjem desetljeću, fond razmijenjen razmjenom Sektor SPDR-Utilities (ticker: XLU) - koji ulaže cijeli američki komunalni sektor s naglaskom na najveće tvrtke - obično je ponudio prinos od oko 1,75 do 2,5 puta Indeks S & P 500 (mjera šireg tržišnog učinka na tržištu SAD-a). Značajno, to je učinilo s nižom razinom volatilnosti od tržišta kao cjeline.

Visoke dividende, ali ograničena soba za kapitalnu aprecijaciju

Flip strana je da je potencijal za dugoročniju kapitalnu zahvalnost ograničen komunalnim uslugama. Rast mogućnosti za većinu tvrtki u sektoru je ograničen, a to se odražava u njihovu cijenu dionica performanse. Jedna od koristi od toga je, naravno, da s manje mogućnosti ulaganja za budući rast, tvrtke imaju više gotovine za isplatu dividendi.

Međutim, tijekom vremena, iznadprosječne dividende mogu imati značajan utjecaj na ukupni povrat. Razmislite o gore navedenim komunalnim tvrtkama. Od svojeg debi 22. prosinca 1998. do 10. lipnja 2014. XLU je proizveo kumulativni ukupni povrat od 150,1% i prosječni godišnji ukupni povrat od 6,1%. U istom razdoblju, SPDR S & P 500 ETF (SPY), koji prati S & P 500 Index - široku mjeru uspješnosti za američke dionice - imao je kumulativni ukupni povrat od 112,8% i prosječni godišnji ukupni povrat od 5,0%.

To ne znači ilustrirati da su komunalna poduzeća superiorna investicija, već pokazati da dodatnih nekoliko postotnih bodova prinosa dividende može imati potencijal da se dugoročno zbraja.

Rizici komunalnih dionica

Kao i svaki segment tržišta dionica, komunalije su podložne širim tržišnim silama. Tijekom oba od glavnih padova tržišta proteklog desetljeća - 2001-2002 i 2008-2009 - komunalne dionice izgubile su oko pola njihove vrijednosti na temelju cijene (tj. Ne računajući dividende). Prihodi od investitora trebaju to imati na umu pri odlučivanju između ulaganja u obveznice ili dionice koje plaćaju dividendu, kao što su komunalne usluge.

Dva druga čimbenika mogu imati negativan utjecaj na performanse komunalnih zaliha. Prvo, povećanje kamatnih stopa može uzrokovati slabije djelovanje sektora zbog dva razloga: 1) veće stope povećavaju opterećenje komunalnih poduzeća jer tvrtke u ovom sektoru obično imaju kapitalno intenzivno i stoga veće zaduženje te 2) veće stope uzrokuju ulaganja usmjerena na dohodak da se gravitiraju prema obveznicama i daleko od rizičnih opcija prinosa na burzi. Osim toga, sektor je jako reguliran i stoga je osjetljiv na promjene u vladinoj politici.