Objašnjenje amortizacije i rashoda

Izvođenje analize dobiti i gubitka za tvrtku u koju želite ulagati pomaže odrediti vrijednost i vrijednost tog cilja. Vjerojatno ćete se uključiti u neke stavke izvješća o gubitku koje se nazivaju amortizacija i amortizacija, koje neki analitičari klasificiraju kao nenovčane troškove, koji će se vratiti u neto dobit kako bi došli do "istinske" zarade tvrtke.

Troškovi amortizacije mogu se kretati od neusporedivog do vrlo važnog u razumijevanju profitabilnosti i kvalitete poslovanja. Tvrtke s intenzivnom imovinom mogu imati dosta slobodnog prostora u masiranju ovih brojeva kako bi izvedba izgledala bolje ili lošije pomoću različitih metoda snimanja, što bi uzrokovalo da se prihod neto dobiti znatno razlikuje od zarade vlasnika.

Razumijevanje osnova amortizacije može vam bolje pozicionirati da tumačite rezultate dobiti i financijsku vrijednost tvrtke.

Trošak amortizacije u odnosu na akumuliranu amortizaciju

Postoje dvije različite vrste amortizacije koje investitor mora razumjeti prilikom analize financijskih izvještaja.

1. Trošak deprecijacije: Tvrtke bilježe gubitak vrijednosti stalnih sredstava kroz amortizaciju. Snimanje amortizacije kao trošak tijekom vremena širi početni trošak stalnog sredstva tijekom godina korištenja. Svaki put kada tvrtka pripremi svoje financijske izvještaje, bilježi trošak amortizacije kako bi se izdvojio gubitak vrijednosti strojeva, opreme ili automobila koje je kupio. Međutim, za razliku od ostalih troškova, trošak amortizacije prikazuje se u računu dobiti i gubitka kao "nenovčani" trošak. To jednostavno znači da niti jedan novac nije isplaćen u trenutku nastanka troška. "

1. Akumulirana amortizacija: Ovaj se račun prikazuje u bilanci i odražava ukupne troškove amortizacije do datuma u odnosu na određenu imovinu koja uzrokuje smanjenje imovine u vrijednosti. Smanjeni broj odražava trošenje, suzu, uporabu i zastarijevanje imovine. Kada se trošak amortizacije iskazuje na računu dobiti i gubitka, umjesto da se smanji novac na bilanci, dobiva se akumuliranom amortizacijskom računu kako bi se smanjila knjigovodstvena vrijednost relevantne dugotrajne imovine.

Sljedeći primjer može pomoći ilustrirati amortizaciju, i kako se fiksna i nematerijalna imovina može računati u stvarnom svijetu.

Primjer troškova amortizacije

Sherry's Cotton Candy Company godišnje ostvaruje profit od 10.000 dolara. Sredinom 2015. godine tvrtka je kupila 7500 dolara za pamučnu bombu koja je trebala trajati pet godina.

Ako investitor ispitao financijska izvješća, on ili ona može biti obeshrabreni vidjeti da je posao samo da je 2500 $ na kraju 2015. godine (10,00 $ dobit - $ 7.500 trošak za kupnju novih strojeva). Investitor bi se zapitao zašto je dobitak toliko pada tijekom godine.

Sherryovi računovođe kažu da se trošak strojnih troškova od 7.500 dolara mora raspodijeliti tijekom cijelog razdoblja, a očekuje se da će strojevi imati koristi od tvrtke. Budući da stroj za slatkiše od pamuka traje pet godina, Sherry može preuzeti cijenu strojnog aparata za pamuk i podijeliti ga s pet (7.500 / 5 godina = 1.500 dolara godišnje).

Deprecijacija pamučne bombonske mašine

Umjesto realizirati veliki jednokratni trošak za pamuk bombona stroj u 2015, tvrtka oduzima 1.500 $ amortizaciju svake godine za narednih pet godina, izvještavanje godišnja zarada od 8.500 $. To omogućuje investitorima da dobiju točniju sliku moći zarade tvrtke. Kada vidite liniju za trošak amortizacije na račun dobiti i gubitka, to je ono što upućuje; rokove za podmirenje troškova stalnih sredstava tijekom njihovog korisnog vijeka.

Ovo predstavlja zanimljivu dilemu. Iako je tvrtka izvijestila zarade 8500 $ u prvoj godini, još uvijek je napisao ček 7.500 $ za stroj, ostavljajući ga s 2.500 $ u banci na kraju godine ($ od 10.000 dobit - 7.500 $ trošak stroja = 2500 $ preostalo).

Novčani tijek tvrtke kasnije se razlikuje od onoga što izvještava u zaradi. Bez obzira na Sherryovu dobit na papiru, ona mora imati gotovinu kako bi platila svoje račune i operativne troškove, inače je njezino poslovanje moglo uspjeti.

U našem scenariju, prve godine, Sherry će prijaviti zaradu od 8.500 dolara, ali ima samo 2.500 dolara u banci zbog kupnje stroja. Svaka sljedeća godina, još uvijek prijaviti zaradu od 8500 $, ali ima 10,000 $ u banci jer, u stvarnosti, poslovni plaća za strojeve odjednom, a razlika bude 1500 $ trošak amortizacije.

To je bitno jer ako investitor znao da je Sherry ima kredit za plaćanje 3.000 $ s obzirom na banke u prvoj godini, on može pogrešno pretpostaviti da je tvrtka će biti u mogućnosti da ga pokriti jer izvijestio zaradu od 8500 $. U stvarnosti, posao bi bio kratko $ 500.

Primjer amortizacije

Sherry's Cotton Candy Company imala je zauzetu godinu i stekla popularnu pekarnicu, Milly's Muffins, koja je proizvodila ukusnu pečenu robu i imala poznatu reputaciju. Nakon stjecanja, Sherry je dodala vrijednost Millyjeve opreme za pecivo i druge materijalne imovine u svoju bilancu.

Sherry je također dodao vrijednost Milly's Muffinovog prepoznavanja imena marke, nematerijalne imovine, na bilancu kao stavku koja se zove Goodwill.IRS dozvoljava 10-godišnje razdoblje da iskoristi dobru volju, tako da Sherryovi računovođe svake godine pokazuju 1/10 vrijednosti goodwilla Milly's Muffinsa kao trošak amortizacije na računu dobiti i gubitka sve dok imovina u potpunosti ne potroši.

Računovodstvene unose i stvarna dobit

Neki investitori i analitičari smatraju da bi trošak amortizacije trebao biti dodan u profit tvrtke jer to ne zahtijeva neposrednu isplatu novca. Drugim riječima, Sherry zapravo nije platio novca od 1.500 dolara godišnje, tako da je tvrtka trebala dodati vrijednost amortizacije u zaradu od 8.500 dolara i vrednovati tvrtku na temelju dobiti od 10.000 dolara, a ne 8.500 dolara.

Amortizacija je vrlo stvarni trošak. Teoretski, amortizacija pokušava uskladiti dobit s troškom koji je potreban za generiranje tog profita kako bi pružio najtočniju sliku moći zarade tvrtke. Investitor koji zanemaruje ekonomsku stvarnost troška amortizacije može lako nadjačati poslovanje i naći nedostatak svojih povrataka.

Kao jedan poznati investitor ukorijenjen, vilica zuba ne plaća potrebe tvrtke za kapitalnim izdacima. Bilo da posjedujete motociklističku ili građevinsku tvrtku, morate platiti za svoje strojeve i alate. Dodavanje troška amortizacije na neto dobit zanemaruje stvarnu potrošnju koja se dogodila.

Vrijednost investitora i društava za upravljanje imovinom ponekad stječu određenu imovinu koja ima velike početne fiksne troškove, što rezultira velikim amortizacijskim troškovima za imovinu koja se ne mora mijenjati već desetljećima. To rezultira znatno višim dobitkom od samog dohotka. Ove se tvrtke pojavljuju u trgovini na ludi omjeri cijene i zarade, PEG omjeri i PEG omjeri prilagođeni za dividendu, iako ih uopće ne nadmašuju.