Moralna opasnost: Definicija i primjeri

Moralna opasnost se događa kada netko ima priliku iskoristiti situaciju riskiranjem drugih koje će platiti. U tim slučajevima, posljedice uzimanja rizika ne pada na risk-taker, ali koristi to. Situacija stvara napast da zanemarimo moralne implikacije izbora: umjesto da radite ono što je ispravno, možete učiniti ono što vam najviše koristi.

Koncept moralne opasnosti

Moralna opasnost proizlazi iz osiguranja. Osiguranje je način prijenosa rizika na nekog drugog, ali osiguranje najbolje djeluje kad moralna opasnost ne radi.

Na primjer, ako oštetite najam automobila (i imate odgovarajuće osiguranje na mjestu), osiguravajuće društvo će platiti popravke ili novi automobil. U zamjenu za takvu pokrivenost, plaćate cijenu koja izgleda pošteno, a svi su zadovoljni.

Prednost informacija: Osiguranje najbolje djeluje kad ni vi ni vaša osiguravajuća tvrtka ne očekuju bilo kakvu štetu. Osiguravajuće društvo koristi statistiku kako bi procijenilo koliko je vjerojatno da će vozilo morati pretrpjeti štetu, te ih cijene u skladu s tim. Plaćate mnogo manje od troškova popravka automobila, au većini slučajeva osiguravajuće društvo ne mora platiti popravke. Ali postoje slučajevi kada imate nepravednu informativnu prednost nad svojim osiguravajućim društvom.

Primjer: Na primjer, možete planirati da se vozite u planine na grubim, uskim cestama. Dakle, možete dobiti najveću pokrivenost osiguranja, a ne brinite se da se odskakate po stijenama ili ogrebete bojom u debelom četkom uz cestu. Možda imate čak i savršeno dobar automobil dostupan kod kuće, ali ne možete ni voziti vaš vozite se na tom putu - tako da iznajmljujete auto i kupite osiguranje.

Moralna opasnost je kada imate poticaj da riskirate da će netko drugi platiti: Možete učiniti sve što vam donosi najveću potencijalnu korist i ne trpite posljedice. Što je više izoliran od rizika, to je iskušenja s kojom se suočavate.

Moralna opasnost i zajmovi

Moralna opasnost postala je važan čimbenik koji vodi do (i poslije) financijske krize koja je započela 2007. godine. Postoje dva načina razmišljanja o moralnoj opasnosti i zajmovima.

lenders: Zajmodavci su željeli odobriti kredite prije krize hipoteke. Neki hipotekarni posrednici potaknuli su "subprime" zajmoprimce da leže na kreditnim prijedlozima, ili su izmijenili dokumente kako bi izgledali kao da su zajmoprimci bili u stanju priuštiti kredite za koje doista nisu mogli priuštiti. Na primjer, ponekad su netočni podaci o prihodima bili prijavljeni ili nije bilo potrebno dokumentirati dokazivanje tvrdnji o sposobnosti dužnika da vrati.

Zašto bi zajmodavci predali novac kad zapravo ne znaju hoće li se vratiti - pogotovo ako moraju počiniti prijevare kako bi odobrili zajmove? U mnogim slučajevima, zajmodavci su samo porijeklom (ili prodaji) kredita. Nakon odobravanja i financiranja kredita, zajmodavci bi prodali zajmove ulagačima koji su na kraju izgubili novac. Drugim riječima, zajmodavac je imao mali ili nikakav rizik. No, zajmodavci su imali poticaj da nastave stvarati nove zajmove, jer to postaje plaćeno za inicijatore.

Kada se stvari pretvorile u kiselinu, zakonodavci i javnost su se uplašili. Zabrinuli su se da će, ukoliko se velike banke srušile (neke od njih bile su zajmodavce, dok su druge bile u rizičnim investicijama), oni bi srušili američko gospodarstvo - da ne spominjemo globalno gospodarstvo. Budući da su te banke smatrale "prevelikom da ne uspiju", američka je vlada pomogla nekima da prognoziraju ekonomsku oluju. Ako su te banke pretrpjele znatne gubitke, vlada je obećala zaštititi depozite (u nekim slučajevima putem FDIC-a). Naravno, porezni obveznici financiraju američku vladu, pa su porezni obveznici u konačnici isplatili banke.

Drugim riječima, zajmodavci i investicijske banke poduzimale su rizike koje su nosili porezni obveznici.

Korisnici kredita: Moralna opasnost također se pojavila kod zajmoprimaca. Dok su milijuni vlasnika kuća borili za plaćanje svojih hipoteka i zadane postavke skyrocketed, vladin programi nude olakšanje. Ljudi bi mogli izbjeći foreclosure zahvaljujući novcu i jamstvima američke vlade. Neki su bili zabrinuti da bi zajmoprimci zapravo imali poticaj da se odmaknu od svojih hipoteka: bili su pod vodom o stambenim kreditima, a neki bi mogli biti u iskušenju da dobiju državnu pomoć koja im nije potrebna. U nekim slučajevima, njihov kredit mogao bi patiti, ali u drugim slučajevima, zajmoprimatelji bi izašli "neozlijeđeni" (iako se boreći zajmoprimci gotovo sigurno iskusili financijske poteškoće i emocionalni stres).