Kako zaraditi svijet slabijeg rasta?

Globalna ekonomija sve više raste od financijske krize 2008. godine. Kao što je svjetsko stanovništvo u dobi, razvijene zemlje se bore za zamjenu tzv. Generacije baby-boomera tijekom povlačenja. Usporavanje rasta produktivnosti nije pomoglo problemu jer radnici ne postaju produktivni kao što su se nadaši ekonomisti. Ove dinamike su međunarodnim investitorima sve teže ostvarile povijesne stope povrata.

U ovom ćemo članku pogledati kako međunarodni ulagači mogu profitirati u sporijem svijetu rasta kapitaliziranjem na područjima globalne ekonomije koja su glavna za iznadprosječni rast.

Katalizatori iza usporavanja

Globalno se gospodarstvo bori da se prilagodi mnogim temeljnim dugoročnim trendovima, uključujući demografske i produktivne promjene.

Usporavanje i starenje stanovništva ključni su dugoročni štap za gospodarski rast u razvijenom i zemljama u razvoju, uključujući zemlje poput Japana. Uz manje radnika, stariji ljudi imaju vrlo različite navike potrošnje u odnosu na mlađe ljude. Ove prebacujuće navike potrošnje utjecale su na različite načine na različitim industrijama i bile su odgovorne za usporavanje u mnogim ključnim područjima američkog gospodarstva koje se oslanjaju na potrošnju.

Usporavanje produktivnosti još je jedan važan dugoročni štap za globalno gospodarstvo. Jednostavno rečeno, produktivnost pomaže potrošačima da dobiju više roba i usluga po nižim cijenama, što pomaže pri smanjenju nižih stopa rasta. Tehnologija je odigrala važnu ulogu u povećanju produktivnosti rasta, ali većina inovacija ovih dana je u industrijama koje zapravo ne utječu na produktivnost, kao što su zabava i zdravstvena zaštita.

Negativne kamatne stope nakon financijske krize 2008. također su dovele do zabrinutosti zbog deflacijskih spirala u nekim razvijenim gospodarstvima. Kada se to dogodi, pad cijena dovodi potrošača da odbaci kupnju, što ubrzava pad cijena. Kamatne stope na negativnom teritoriju ostavljaju na raspolaganju nekoliko opcija monetarne politike za borbu protiv tih trendova, čineći kredite pristupačnijim ili potičući potrošače da troše novac.

Potencijalne mogućnosti

Najočitije rješenje za međunarodne investitore je tražiti mogućnosti u regijama s većim rastom u svijetu. Na primjer, tzv. ASEAN gospodarstva i dalje imaju snažan rast populacije i kasnijeg gospodarskog rasta, unatoč usporavanju svjedočenja diljem razvijenog svijeta i tržišta u nastajanju koja se oslanjaju na robu. Tvrtke u tim zemljama mogu stoga imati koristi od iznadprosječnih stopa rasta.

Neki popularni fondovi kojima se trguje (ETF) u ovom području uključuju:

• Global X FTSE ASEAN 40 Index ETF (ASEA)
• iShares MSCI Philippines ETF (EPHE)
• iShares MSCI Indonesia ETF (EIDO)

Međunarodni investitori također mogu razmotriti pozicioniranje u sektorima koji imaju koristi od promjena u navikama potrošnje. Na primjer, maloprodaja cigle i žbuke doživjela je dosljedno usporavanje tijekom posljednjih nekoliko godina, budući da su kupci povećali potrošnju na putovanjima, restoranima i online trgovcima poput Amazon.com. Tehnologije i biotehnološke tvrtke također mogu imati prednost u skaliranju njihovih prihoda brže.

Valja istaknuti da se ti trendovi vjerojatno neće dogoditi preko noći i da će se održavati tijekom godina i desetljeća, a ne dani ili mjeseci. To je rekao, imovina se često vrednuje na temelju očekivanja za budućnost, što znači da vrijednosti imovine mogu sići dok se očekivanja kreću niže. Kombinacija usporenog rasta i sporijih očekivanja mogla bi dovesti do smanjenja vrijednosti u zemljama koje su najteže pogođene ovim trendovima.

Štoviše, nove tehnologije također imaju potencijal da značajno ubrza te trendove i mogu ih čak preokrenuti u budućnosti. Na primjer, razvoj umjetne inteligencije povećava produktivnost komoditiziranjem rada utemeljenog na znanju na isti način na koji fizički rad robotira komoditizira. I, automatizirana vozila mogu zamijeniti najveći poslodavac u SAD-u i mnogim dijelovima svijeta - sektoru prijevoza.

Donja linija

Globalni rast usporio je od financijske krize 2008. godine, što znači da će međunarodni investitori možda htjeti prilagoditi svoju strategiju kako napreduju. Kako bi se borila protiv starenja stanovništva i pada rastu produktivnosti, investitori bi trebali razmotriti povećanje njihove izloženosti bržim rastućim područjima tržišta, kao i područja gospodarstva koja bi mogla doživjeti brži rast, budući da navike trošenja pokazuju znakove promjena tijekom vremena.