Razumijevanje tekućih obveza na bilanci

Prilikom pripreme za analizu tvrtke, jedna od prvih stvari koje trebate učiniti jest da zgrabite kopiju najnovije bilance tvrtke. Iako izgleda da je pisano na stranom jeziku mnogim novim investitorima, pomoći ćemo vam da dešifrirati kôd tako da ćete biti sigurni u analizu ulaganja. Započnimo s tekućim obvezama. Odjeljak za tekuće obveze bilance prikazuje dugove koje duguje tvrtka koja se mora platiti u roku od jedne godine. Ovi dugovi su suprotni od tekuće imovine.

Kratkoročne obveze uključuju kratkoročne kredite banaka, uključujući kreditnu liniju kredita, obveze prema dobavljačima, dividende i obveze za plaćanje kamata, obveze dospijeća obveznica, depoziti potrošača i rezerve za poreze.

Dolje su neke od najčešćih i važnih kratkoročnih obveza na bilanci.

Obveze prema dobavljačima: Najpopularnija tekuća odgovornost

Obveze prema računima suprotne su potraživanjima. Pojavljuje se kada tvrtka dobije proizvod ili uslugu prije nego što to isplati. Računi koji se plaćaju, ili A / P kao što je često skraćeno, jedna je od najvećih tekućih obveza s kojima će se tvrtka suočiti jer stalno naređuju nove proizvode ili plaćaju veleprodaju i dobavljače za usluge ili robu. Dobro upravljane tvrtke pokušavaju zadržati dovoljno visoka potraživanja kako bi pokrivale sve postojeće inventure. Naime, to znači da dobavljači plaćaju da se police tvrtke zadrže.

Najučinkovitiji operatori u industriji kao što su trgovci s popustom, Target i Wal-Mart među njima, pretvorili su ovo u umjetnost. U vrlo realnom smislu, njihov rast poslovanja financirao su dobavljači poput Procter & Gamblea i Cloroxa, koji su oba proizvoda isporučili na police trgovine na kredit, dajući trgovcima priliku da prodaju robu prije nego što otplati iznos koji duguje tim veletrgovcima , To je značilo da bi i Wal-Mart i Target mogli iskoristiti više novca koji su prikupili od dioničara, obveznika i zadržali dobit za financiranje nove ekspanzije trgovine.

Obračunata primanja i platni spisak

Ova stavka u dijelu kratkoročnih obveza bilance predstavlja novac koji duguje zaposlenicima kao plaće i bonuse koje tvrtka još nije uplatila.

Kratkoročni i dugoročni dug

Te se kratkoročne obveze ponekad nazivaju i dospjele obveze. Oni su najznačajnija stavka u okviru trenutačne pasive bilance i većinu vremena, predstavljaju plaćanja za zajmove tvrtke ili druge zajmove koji dospijevaju u narednih dvanaest mjeseci. Korištenje posuđenih sredstava nije nužno znak financijske slabosti; npr., inteligentna izvršna kuća za robne kuće može izdvojiti kratkoročne zajmove na Božić, tako da može izdvojiti robu prije sezonskog naleta.

Ako je potražnja visoka, prodavaonica će prodati svu svoju zalihu, vratiti kratkoročni dug i smanjiti razlike. Ta uporaba poluge može rezultirati višim prinosima na kapitalu.

Kako se možete ikada nadati da li je tvrtka mudro posuđivala novac (kao što je naša ilustrativna robna kuća), ili bezobzirno ulazi u dug? Pogledajte iznos obveza platih u bilanci (ako nisu klasificirani u odjeljku za plaćanje bilješkama, kombiniraju kratkoročne obveze tvrtke i trenutni dugoročni dug). Ako je iznos novca i novčanih ekvivalenata znatno veći od naplatnih obveznica, ne biste trebali imati razloga za to.

Ako, s druge strane, naplatne obveznice imaju veću vrijednost od gotovine, kratkoročnih ulaganja i potraživanja u kombinaciji, trebali biste biti jako zabrinuti. Osim ako tvrtka ne posluje u tvrtki u kojoj se inventar može brzo pretvoriti u gotovinu, to je ozbiljan znak financijske slabosti.

Ostale kratkoročne obveze

Ovisno o tvrtki, vidjet ćete različite druge kratkoročne obveze. Ponekad će se skupiti pod naslovom "ostale kratkoročne obveze". Uobičajeno, možete pronaći detaljan popis onoga što ove "druge" obveze su zakopane negdje u godišnjem izvješću ili 10-K. Često možete shvatiti značenje unosa svojim imenom. Ako poslovni popis prikazuje "komercijalni papir" ili "Obveznice obveza" kao tekuću obvezu, možete biti prilično sigurni da je navedeni iznos što će se isplaćivati ​​vlasnicima obveznica tvrtke u kratkom roku.

Depoziti potrošača

Ako pregledavate bilancu banke, morat ćete obratiti pozornost na unos u okviru tekućih obveza pod nazivom "Potrošački depoziti". U mnogim slučajevima, to će biti navedeno pod ostalim kratkoročnim obvezama, ukoliko ih ne budu povezane s njima. To je iznos koji su klijenti pohranili u banci. Ako pitate zašto su depoziti potrošača odgovornost, odgovor je vrlo jednostavan. Budući da su teoretski svi vlasnici računa istodobno mogli povlačiti sva sredstva, banka mora popisati depozite kao tekuću obvezu.