Što je pasivno upravljani fond?

Kada čujete ili čitate o pasivno upravljanim sredstvima, što to znači? Jesu li ta sredstva jednaka indeksnim sredstvima? Koje su prednosti pasivnog upravljanja?

U ovom članku ističemo zašto pasivni fondovi indeksa mogu biti korisni, za razliku od aktivno upravljanih sredstava.

Definicije i osnove pasivno upravljanih fondova

Pasivni uspio fond tipično prati indeks tržišta, kao što je S & P 500, ali također može pratiti određeni sektor ili dio tržišta. Razlog što su ta sredstva opisana kao pasivna je jer ne postoji aktivna strategija za menadžere fondova za kupnju i prodaju vrijednosnih papira po vlastitom nahođenju. Umjesto toga, upravitelj fonda kupuje i drži vrijednosne papire indeksa mjerila.

Indeksni fondovi u čistom smislu tog pojma pasivno se upravljaju. No pasivno upravljani fond nije nužno indeksni fond po definiciji. Pogledajmo bliže ovo kako bismo pojasnili razliku i sličnost. Zajednička nit između pasivno upravljanog indeksnog fonda i ne-indeksnog pasivnog fonda jest da menadžeri fondova slijede unaprijed određene smjernice za fondove njihovih fondova. Indeksni fondovi smatraju se pasivno upravljanim sredstvima.

Na primjer, indeksni fond koji pokušava oponašati dobitke S & P 500 zadržat će dionice (ili većinu dionica) unutar S & P 500. Neizraziti pasivni fond može imati unaprijed definirani odjel klase imovine - kao što je najmanji 25% tržišta s najnižim omjerom cijene i knjige. U oba slučaja, direktor portfelja fonda ne donosi "aktivne" odluke o tome koji vrijednosni papiri posjeduju.

Većina pasivno upravljanih sredstava dijeli dvije prednosti u odnosu na aktivno upravljane fondove. Tipično, pasivno upravljani fondovi imaju niže rashodne omjere i manje raspodjele kapitalnih dobitaka. Stoga će pasivno upravljani fondovi također obično pružiti veću poreznu učinkovitost, što znači da će često uložiti manje poreza od investitora od svojih aktivno upravljanih kolega.

Vrste indeksa ili indeksa

Drugi indeksi (ili indeksi, ukoliko želite taj pojam) uključuju Dow Jones Industrial Index, Barclays Agregat Bond Index, Russell 1000 Index, Russell 2000 Indeks, Russell 3000 Indeks, S & P 400 Mid-Cap Index, Wilshire 5000 Index i nekoliko različitih varijacija MSCI EAFE indeksa. Postoje indeksni fondovi posebno dizajnirani za praćenje tih indeksa. Postoje i indeksi koji prate različite sektore, kao što su komunalije, tehnologija, zdravstvo, financije i plemeniti metali.

Ali opet, postoje neki pasivno upravljani fondovi koji ne prate stvarni indeks. Umjesto toga, oni su dizajnirani za pasivno praćenje ciljane dodjele ili određene unaprijed odabrane skupine vrijednosnih papira. To ih čini indeksnim sredstvima s aktivnim elementom. Ta se sredstva ponekad nazivaju poboljšani indeksni fondovi.

Ovdje su linkovi na povezane teme:

Glavni popis indeksa tržišta

Popis sektorskih fondova

Kada dobici nisu dobri

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.