Izbjegavajte kupnju investicijskih fondova prije plaćanja distribucije

Uobičajena pogreška koju ulažu investitori jest kupnja investicijskog fonda neposredno prije isplate dividende i kapitalnih dobitaka. U početku, kupnja prije distribucije izgleda kao sjajna ideja. Besplatan je novac, zar ne? Neposredno nakon kupnje, dobivate prihod od fonda.

Nažalost, to ne funkcionira na taj način u stvarnom životu. Zapravo, pomoću oporezivog računa za kupnju fonda prije nego što čini distribuciju zapravo može cijena ti novac.

Mehanika raspodjele uzajamnih fondova

Način na koji fondovi plaćaju svoje distribucije je malo kompleksan, ali važno je razumjeti kako oni rade kako bi izbjegli nepotrebne glavobolje.

Postoje dvije vrste distribucija: dividende i kapitalne dobitke.

S prvim, dividende, sredstva prikupljaju prihode od njihovih udjela i zadržavaju taj prihod unutar fonda sve dok ne isplaćuju prihode dioničarima. S obveznicama, ovaj prihod obično se šalje ulagačima jednom mjesečno; s fondovima zaliha, isplate se mogu dogoditi jedan, dva ili četiri puta godišnje. Kada fondovi zarađuju taj prihod i drže je prije distribucije, ona se ogleda u neto vrijednosti imovine fonda (NAV).

Na primjer, fond s ukupnom vrijednošću od 1.000.000 dolara i 100.000 dionica prikuplja 50.000 dolara prihoda od dividendi, njegov NAV raste od 10,00 do 10,05 dolara. Kada fond prenese ovu dividendu do dioničara, taj novac dolazi van fonda i NAV kapi da odražavaju tu promjenu. Kao rezultat toga, investitor prima 0,05 dolara po dionici u obliku dividende, ali NAV pada natrag do 10,00 USD.

Ukratko, iako je ulagač primio prihod, ukupna vrijednost njenog računa isti je na dan nakon dividenda kao što je bio dan prije dividenda.

Kapitalni dobici rade uglavnom na isti način. Kada fond proda ulaganje u dobit, ona se bliži kapitalnom dobitku. Ako na kraju godine ukupni iznos kapitalnih dobitaka premašuje vrijednost gubitaka od kapitala, fond mora prenijeti neto dobit dioničarima. Kao i kod dividendi, ti se dobici već odražavaju u neto vrijednosti imovine fonda prije distribuciju. I na isti način, kada dođe do isplata kapitalnih dobitaka, cijena udjela fonda pada da odražava novčani iznos koji je uklonjen iz fonda i poslan dioničarima.

Drugim riječima, kapitalna dobit od 5 dolara popraćena je padom cijene dionice od 5 dolara.

Krajnji je rezultat isto kao i isplata dividende: ukupna vrijednost kapitalne dobiti je ista na dan nakon dividenda kao što je bio dan prije kapitalna dobit.

To znači da investitori ne "naprave" novac na dan isplate. Ovaj je novac već napravljen tijekom cijele godine i postupno se odrazio na cijenu udjela fonda. Zato se svaki pokušaj kupnje prije distribucije da "zarobi" dividendu je uzaludan - na kraju, vrijednost računa investitora ostaje ista.

Utjecaj poreza

Nažalost, u priči je više. Investitori moraju platiti porez na ove dividende i kapitalne dobitke u "redovnim" ili neobveznim računima (za razliku od raspodjele na računima 401 (k), pojedinačnim mirovinskim računima ili drugim računima za umirovljenje). U oporezivim računima, investitor ne može zadržati svu distribuciju - on ili ona mora odreći dio poreza. Dividende i kratkoročni kapitalni dobici oporezuju se kao redoviti prihodi, a dugoročni kapitalni dobici oporezuju se po odgovarajućoj stopi kapitalnih dobitaka.

Razmislite o ovom primjeru. Investitor s računom od 10.000 dolara 28. prosinca prima distribucije vrijedne 500 dolara. Sutradan, on ili ona ponovno ulaže sredstva u fond. Račun je još uvijek vrijedan 10.000 USD, ali ako je njegova stopa poreza 28%, taj iznos iznosi $ 340 (ili $ 500 - $ 160 = $ 340) na osnovi poslije oporezivanja. Investitor gubi taj dio ukupne vrijednosti na računu u obliku plaćanja primjenjivog saveznog poreza na dohodak.

Odvod: Budite svjesni vremena distribucije

Porezni zalog nije razlog da ne ulažu - naposljetku, plaćanje poreza znači da ste zaradili novac. Uostalom, dividende i kapitalni dobici predstavljaju novac koji je fond napravio tijekom godine. Za dioničare koji su imali imovinu tijekom cijele godine, to je u redu. No, za investitore koji su novi u fondu, nema razloga za kupnju dionica neposredno prije distribucije. U biti, plaćate nepotrebne poreze na novac koji zapravo niste napravili. Stoga je neophodno biti svjestan vremena predstojećih distribucija pri izradi nove investicije ili stavljanja novog novca u fond koji već posjedujete.

S obveznicama, ovo nije toliko problem jer se distribucije pojavljuju svaki mjesec, a kapitalni dobici su relativno mali. Međutim, ulagači usmjereni na dohotke koji također posjeduju fondove u potrazi za višim prinosima moraju biti posebno svjesni tog pitanja.

Većina financijskih sredstava isplaćuje kapitalne dobitke u zadnjem tjednu prosinca, ali ima pregršt koja čini distribucije u drugim godinama godine. Imajte na umu, dakle, da ovo nije problem specifičan za četvrti kalendarski kvartal - uvijek biste trebali provjeriti povijest isplata fonda kako biste bili sigurni da neće platiti distribuciju.