Što je odnos duga i kapitala i kako se izračunava?

Dug na bilancu tvrtke predstavlja određene financijske obveze koje je poduzela kako bi podržale njezino poslovanje. Izračunavanje omjera duga i kapitala tvrtke olakšava upravljanje poduzećima, zajmodavcima i vjerovnicima razumijevanje rizika financijske strukture tvrtke.

Omjer nudi uvid u odluke o financiranju tvrtke i može procijeniti vjerojatnost da poslovanje ima poteškoća u ispunjavanju obveza otplate duga.

Komponente duga i kapitala

Dug uključuje tekuće i dugoročne obveze tvrtke. Tekuće obveze, koje tvrtka namjerava isplatiti u roku od jedne godine, uključuju obveze prema dobavljačima, tekući dio bilo koje dugoročne dužničke obveze i nastale troškove, kao što su plaćene plaće i plaćene kamate.

Dug također uključuje dugoročne obveze, što znači one koji imaju dospijeće dulje od jedne godine, kao što su hipoteke i dugoročni najam.

Kapital predstavlja kombinaciju dioničkog kapitala koji se sastoji od novca koji ulažu ulagači u zamjenu za dionice dionice tvrtke i zadržane dobiti tvrtke, odnosno dobiti koja nije isplaćena kao dividenda dioničarima društva.

Izračunavanje omjera

Omjer duga i kapitala možete izračunati pomoću sljedeće jednadžbe:

Dug / kapital = Ukupni dug / dionički kapital

Na bilancu se koristi ukupni dug, koji uključuje kratkoročni dug (kratkoročne obveze) i dugoročne obveze. Pronađite kapitalni broj u posljednjem dijelu bilance, koristeći ukupni iznos vlasničke glavnice.

Razumijevanje odnosa duga i kapitala

Omjer duga i kapitala otkriva dug tvrtke kao postotak ukupne tržišne vrijednosti. Ako tvrtka ima omjer duga i kapitala od 50 posto, to je blizu prosječnog udjela duga i kapitala u SAD-u od 54,62 posto, tvrdi Statista.com.

Ovaj postotak ukazuje na iznos duga koji je tvrtka koristila za financiranje svoje imovine, kao što su oprema i zgrade. Tvrtke u industriji teških opreme poput proizvodnje mogu imati veći rezultat od duga do vlasničkog udjela, što odražava veća ulaganja u strojeve, skladišni prostor i ostale proizvodne specifične imovine. U tom slučaju, veći postotak duga može biti standard za industriju i ne znači da tvrtka ima veći financijski rizik ili će imati poteškoće u servisiranju duga.

Tumačenje rezultata

Kao i kod svakog omjera, omjer duga i glavnice nudi više značenja i uvida u usporedbi s istim izračunom za različita povijesna financijska razdoblja. Ako je omjer tvrtke dramatično porastao tijekom vremena, tvrtka može imati agresivnu strategiju rasta koju financira dug.

To povećanje poluge dodaje dodatni rizik za tvrtku, a povećava troškove zbog viših kamatnih troškova s ​​povećanjem duga.

Omjer duga i glavnice može biti pogrešan, osim ako ispitivanje komponenata na detaljnoj razini. Dioničko društvo moglo bi sadržavati veliki udio povlaštenih dionica s isplati dividende koje je odobrilo željeni ugovor o dionicama.

Ovaj aranžman utječe na iznos raspoloživog novčanog toka za plaćanje duga i uzrokuje da takva vrsta glavnice preuzme neke karakteristike karakterističnije za dug zbog odgovornosti nadolazećih isplata dividende.

Omjer duga i glavnice također ne razmatra hoće li veliki dio duga biti dospijeva u kratkom roku ili na dugoročnoj osnovi. Ako tvrtka ima veliki dio duga koji bi trebao biti plaćen unutar godine, čini se da omjer drastično varira. Iz tog razloga, uspoređivanje istog omjera iz nekoliko vremenskih razdoblja pružit će više smislene uvide i informacije.