Vanguard Total Bond Market Index fondovi: BND i VBMFX

Ponekad imena investicijskih fondova i ETF-a mogu biti zavaravajući, a Vanguardovim "ukupnim tržištima obveznica", čini se da je upravo to slučaj.

Vanguard Total World Stock ETF (VT), kako njeno ime implicira, pruža punu izloženost širokom rasponu globalnih dionica, ulaganjem u sve geografije i tržišne kapitalizacije, Vanguard Total Bond Market ETF (BND) i njezinih ekvivalenata uzajamnih fondova , Vanguard Total Bond Market Index fond (VBMFX) i Vanguard Total Bond tržišni indeks Admiral Shares (VBTLX), pokrivaju samo dio dionica tržišta obveznica.

Što je unutar Fonda

Ta sredstva ne uspijevaju uhvatiti čitav širinu tržišta obveznica jer su indeksirani na Barclays Aggregate Bond Index. Ovaj indeks pokriva samo domaći, investicijski dio tržišta, uključujući američke riznice, vrijednosne papire potpomognute hipotekom Agencije i korporativne obveznice.

Istovremeno, indeks ima znatno duži popis tržišnih segmenata ne uključuju. Na domaćoj strani fond ne pruža izloženost trezorskim inflacijskim vrijednosnim papirima (TIPS), municipalnim obveznicama, obveznicama s visokim prinosom ili višim zajmovima. Fond također nema nikakvu izloženost međunarodnim obveznicama, ni razvijenim ni tržištima u nastajanju.

Mnogi investitori žele niže rizike povezane s držanjem domaćih, obveznica investicijskih razreda, tako da to nužno ne predstavlja problem. Međutim, investitori u tim Vanguardovim fondovima na tržištu obveznica trebali bi shvatiti da nisu u potpunosti raznoliki u smislu zemljopisa i čimbenika rizika te da u stvarnosti sredstva imaju samo mali dio onoga što bi doista trebalo smatrati "ukupnim tržištem obveznica".

Zašto je to važno

Ovo važno razmatranje je važno jer vrste vrijednosnica koje se drže u Barclays Agregiranom indeksu obično imaju iznadprosječnu osjetljivost na kretanje kamatnih stopa.

To znači da će, kada prinosi obveznica padnu, a cijene padaju, vrijednost ovih sredstava će također pasti. Ovo je važno razmatranje ako potencijal za povećanje kamatnih stopa od strane američke Federalne rezerve uzrokuje slabljenje tržišta obveznica u narednim godinama, kako to predviđaju neki stručnjaci.

Koncentracija u vrijednosnim papirima osjetljivim na kamatne stope također znači da BND, VBMFX i VBTLX nemaju izloženost tržišnim područjima koja su najviše pogođena "kreditnim rizikom", kao što su obveznice s visokim prinosom i viši krediti. Ponekad to može biti pozitivno, osobito u vremenima kada događaji uzrokuju da investitori rastu od rizika i traže relativnu sigurnost niže rizične imovine.

Međutim, to također znači da ulagači neće dobiti nikakvu korist ako uvjeti poboljšanja gospodarskog rasta, rast cijena dionica i pozitivnog mišljenja uzrokuju da segmenti osjetljivi na kredit nadmašuju obveznice za investicijske kredite, kao što je to bio slučaj 2013. godine.

Također, mnogi od onih segmenata koji nisu uključeni u fondove imaju tendenciju pružiti veći ukupni povratni potencijal tijekom vremena. To znači da oni koji posjeduju samo ukupni fond indeksa tržišta obveznica mogu se koštati neke izvedbe, što postaje pitanje od posebne važnosti za mlađe investitore.

Dobivanje valjanosti izloženosti na tržištu obveznica

Vanguard Total Bond Market Index fondovi nisu loša mogućnost. Naprotiv, oni su jeftin, niži rizik od ulagača da dodaju obveznice u svoj portfelj. U isto vrijeme, međutim, nemojte dopustiti da vam "ukupno" u ime bude budalo.

Ako želite dobiti istinitu, ukupnu izloženost na tržištu obveznica, možete ga nadopuniti drugim proizvodima kako biste zaokružili svoj portfelj. S vremenom će ta sposobnost vjerojatno narasti zbog povećane veličine viši kredita i tržišta međunarodnih korporativnih obveznica. Imajte na umu ove tebe ako razmatrate ove fondove Vanguarda kao prvi korak za dodavanje obveznica u svoj portfelj.

Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.