Zašto kupiti općinski obveznički fond?

Možda ste čuli puno o prednostima sredstava komunalnih obveznica, ali kada istražite općinske obveznice, otkrijete da su prinosi tih ulaganja s fiksnim prihodima manji od mnogih drugih vrsta obveznica.

Dakle, zašto biste htjeli kupiti kunski obveznički fond ako možete kupiti još jedan fond obveznica koji ima veći prinos?

Što su municipalni obveznički fondovi?

Financijska imovina obveznica koje izdaju državne i lokalne samouprave (i ostali povezani subjekti). Fondovi općinske obveznice uglavnom se kupuju zbog povoljnog poreznog tretmana koji se dodjeljuju municipalnim obveznicama i diverzifikacijskim koristima uzajamnog fonda. Ali kako odrediti je li prinos lokalnog obvezničkog fonda atraktivan u odnosu na oporezivi fond obveznica? Sve ostalo jednako, odgovor leži u poreznom prinosu.

Porezna priroda municipalnih obvezničkih sredstava

Općenito, prihodi ostvareni unutar lokalnih obvezničkih sredstava ne plaćaju porez na saveznoj razini. Ako fond posjeduje općinske obveznice izdane u matičnoj državi investitora, tada je taj interes i porez na državnoj razini.

Zbog bezoblične prirode općinskih obveznica, izdavatelj (u ovom slučaju općine) može ponuditi niži prinos od oporezivih obveznica (npr. Korporativnih obveznica, američkih državnih obveznica) s sličnim karakteristikama (tj. Dospijeća, kreditna kvaliteta). i dalje privlače investitore.

Brzi izračun porezno ekvivalentnog prinosa pomoći će investitoru da odluči jesu li dobri kandidati za općinski obveznički fond.

Porezno-ekvivalentan prinos općinskih obvezničkih fondova

Uz pretpostavku slične zrelosti i kvalitete kredita, biste li radije kupili oporezivu obveznicu koja plaća 5% ili općinsku obveznicu bez poreza koja plaća 4%? Jednostavno rješenje je izračunavanje porezno ekvivalentnog prinosa. Porezno ekvivalentni prinos je dobit prije oporezivanja koju porezna obveznica mora platiti kako bi bila jednaka poreznom prinosu komunalnog obveznika.

Na primjer, ako ulagač u graničnoj poreznoj tablici od 35% uspoređuje dvije spomenute obveznice, investitor bi podijelio poreznu obvezu municipalne obveznice za jedan minus njihove porezne stope:

Prinos poreznog ekvivalenta = .04 / 1 - .35 = 6.15%

Izračun nam govori da je prinos od 6,15% na oporezivu obveznicu jednako poreznom prinosu od 4%. Dakle, ako uspoređujete oporezive obvezničke fondove s fondovima općinske obveznice, porezno ekvivalentni prinos razumno je mjesto za početak istraživanja.

Također možete umnožiti isplatu oporezive obveznice od 5% za jedan minus porezne stope (.05 puta 1 -35 = 0,0325). Ovaj izračun nam govori da je oporezivi prinos od 5% ekvivalentan poreznom prinosu od općinskih obveznica od 3,25%.

Jesu li općinski obveznički fondovi za vas?

Fondovi općinske obveznice općenito su atraktivni ulagačima u visokim poreznim pozicijama i izvan porezno odgođenih mirovinskih računa (npr., IRAs, 401ks) gdje se porez odgađa od oporezivih obveznica. Međutim, trebali biste upotrijebiti izračun prinosa na poreznu ekvivalentu kako biste utvrdili je li prinos nakon oporezivanja atraktivan.