Opcije - Koncept staviti paritet poziva

Opcije su izvedeni instrumenti. Jedan od razloga zbog kojih je trgovanje opcijama i investiranje toliko zabavno je to kao igra šaha. Tijekom životnog opcije, postoji mnogo mogućnosti koje će poboljšati ili uništiti vrijednost pozicije. Postoji toliko mnogo pokretnih dijelova u zagonetki trgovanja opcijama. Nominalne cijene opcija pomiču se više ili niže jer se implicirana volatilnost može kretati gore ili dolje, a ponuda i potražnja za samim mogućnostima će premjestiti premije opcije.

Paritetni put-poziv je koncept koji treba razumjeti svatko tko je uključen u tržišta opcija. Paritet je funkcionalna ekvivalentnost. Genija teorije i strukture opcija je da su dva instrumenta, stavci i pozivi, pozdravni s obzirom na cijene i vrednovanje. Stoga znajući vrijednost opcije stavke možete brzo izračunati vrijednost besplatne pozive (uz istu cijenu štrajka i datum isteka). Postoji mnogo razloga da je to važno znanje za trgovce i investitore.

Može istaknuti isplativne prilike koje se prikazuju kada se premija opcije ne izvrši. Razumijevanje pariteta za put-poziv također vam može pomoći da izmjerite relativnu vrijednost neke opcije koju biste mogli razmatrati za svoj portfelj.

Postoje dva načina opcije - američki i europski. Vršenje američkih opcija može biti u bilo kojem trenutku tijekom svog života, dok se ostvarivanje europskih opcija pojavljuje samo na datum isteka opcija. Općenito, paritet stavljanja poziva savršeno funkcionira s europskim stilskim mogućnostima. Prijatelj iz Londona jednom mi je rekao da razlika u terminologiji proizlazi iz činjenice da Amerikanci trebaju neposredno zadovoljenje dok Europljani imaju tendenciju da budu strpljivija. Ne kupujem to na trenutak kada je u pitanju novac i tržišta nitko nema strpljenja.

Opcije premije imaju dvije komponente - intrinzična vrijednost i vremenska vrijednost. Intrinzična vrijednost je dio novca u opciji. Opcija poziva od 15 dolara na srebro s premija od 1,50 dolara kada je srebro trgovanje u iznosu od 16 dolara ima 1 $ od inherentne vrijednosti i 50 centi vremenske vrijednosti. Vremenska vrijednost predstavlja vrijednost opcije koja se pripisuje isključivo vremenu. Opcija poziva od 17 dolara na srebru koja ima premiju od 50 centi, kada srebro trgovanje na 16 dolara, nema nikakvu vrijednost i 50 centi vremena. Stoga opcije u načinu plaćanja imaju intrinzičnu i vremensku vrijednost, dok opcija out-of-the-money ima samo vrijednost vremena.

Paritetni put-poziv je proširenje ovih pojmova.

Ako lipanj zlato trgovanje na 1200 dolara po unci, lipanj 1100 $ poziv s premije od 140 dolara ima 100 $ od inherentne vrijednosti i 40 dolara vremena vrijednost. Stoga, koncept "put-call parity" govori nam da je vrijednost opcije ponude u lipnju $ 1100 od 40 dolara.

Kao još jedan primjer, ako se kakao u srpnju trgovalo u iznosu od 3000 dolara po toni, opcija za kupnju od 3300 USD u srpnju, uz premiju od 325 dolara po toni, definitivno bi nam rekla da je vrijednost opcije poziva u srpnju $ 3300 za 25 dolara po toni. Kao što ste mogli zamisliti, poziv i stavljanje opcija koje su na-the-money (štrajk cijene jednaka trenutnoj budućoj cijeni) s istim istekom i štrajkom cijena (straddles) će se trgovati po istoj cijeni jer obje imaju samo vremensku vrijednost.

Kako bi to sve zajedno, postoje neke jednostavne formule koje treba zapamtiti za opcije europskog stila:

Long Call + Kratka budućnost = Long Put (istu cijenu i isteka štrajka)

Long Put + Long Future = Duga poziv (istu cijenu i isteka štrajka)

Dugo poziv + kratki put = dugu budućnost (istu cijenu i isteka štrajka)

Dugo put + kratki poziv = kratka budućnost (istu cijenu i isteka štrajka)

Ove vrste pozicija su sintetičke pozicije stvorene kombinacijom potrebnih opcija i ročnica s istom zrelosti, a u slučaju opcija, iste štrajk cijene.

Opcije su zapanjujući instrumenti. Razumijevanje opcija i paritet put-call povećat će vaše znanje na tržištu i otvoriti nova vrata profitabilnosti i upravljanja rizicima za sve vaše investicijske i trgovinske aktivnosti.

Put-call paritet je atribut tržišta opcija koja se primjenjuje ne samo na robu nego i na svim tržištima imovine na kojima tržišta opcija napreduju. Provedite neko vrijeme i shvatite paritet put-call jer je to koncept koji će vas staviti u poziciju da bolje razumijete tržišta od većine ostalih sudionika na tržištu dajući vam prednost nad svim natjecanjima. Uspjeh na tržištima često je rezultat sposobnosti da se vidi tržišna divergencija ili pogrešno određivanje cijena prije drugih. Što više znate, to je veća šansa za uspjeh.