Su dugoročni obveznički fondovi za vas?

Kako biste željeli imati fond obveznica koji je uspio vratiti 55,9% u jednoj godini? To je ono što je Vanguard Extended Duration Treasury ETF (EDV) učinio u 2011. - godini koja je donijela snažno smanjenje prinosa američke trezora. Izvrsni rezultati, budite sigurni - ali investitori moraju biti svjesni da dugoročni fondovi obveznica također nose znatne rizike.

Dugoročni obveznički fondovi: visoki rizik, visoka stopa povrata

Iz gornjih podataka o povratu, jasno je da dugoročni fondovi obveznica ponekad mogu pružiti vrstu dobitaka povezanih s skupinama s višim rizikom, kao što su dionice s malim dionicama. Razlog tome je da, kada prinosi obveznica pada, dugoročni problemi općenito pružaju najbolju izvedbu. Zbog toga je 2011. godine bilo savršeno okruženje za ove fondove: tijekom godine, prinos na desetogodišnjoj bilješci zabilježio je porast od 3,31 posto na 1,87 posto nakon što je cijena porasla. (Imajte na umu, cijene i prinosi kretati se u suprotnim smjerovima.)

Dugoročni fondovi obveznica, dakle, mogu biti izvrsni trgovačko vozilo , ali ne nužno najbolja investicija. To se posebno odnosi na investitore obveznica, koji obično žele prikupljati prihode i smanjiti volatilnost. Nažalost, ta sredstva imaju nestabilnost u pikovima.

Odvojite tjedan dana od 7. ožujka do 14. ožujka 2012. Tijekom tog razdoblja, investitori su prodali američke riznice bez skrivene napuštanja kao odgovor na sve veće dokaze o poboljšanju gospodarskog rasta. U ovom kratkom intervalu, gore spomenuti fond, EDV, vratio je -7,18%. Većina investitora obveznica smatra da takav povratak nije loš godina , ali to je došlo samo tjedan dana. Budite svjesni negativnih rizika ako razmišljate o ulaganju u dugoročni fond obveznica.

Imajte na umu, također, da će rizik i povrat imovine dugoročnog obvezničkog fonda biti pod utjecajem njegovih temeljnih udjela. Dugoročni fond koji ulaže u imovinske klase s većim kreditnim rizikom, kao što su niže rangirane korporacije i obveznice s visokim prinosom (inače poznate kao junk bondovi), mogu imati veći rizik od one koja se usredotočuje na tržišne segmente manjeg rizika, poput AAA-rated obveznice i, prije svega, kratkoročne riznice.

Implikacije širokog ciklusa stopa za dugoročne obveznice

Ulagači koji razmišljaju o tim fondovima trebaju razmišljati o širem ciklusu kamatnih stopa. Prinosi prinosa na američkoj razini od 1996. godine su usporeni, a nakon Velike recesije koja je započela krajem 2007., oni su na vrlo niskoj razini zabranjeni politikom kamatnih stopa američkog federalnog rezervata, koja je pokrenula politiku ubrzati gospodarski oporavak ,

Svaki znak da se gospodarski rast vraća na normalnu osnovu i / ili se Fed priprema za povećanje stope vjerojatno će poslati prinose na trezorske zapise koji su veći. To je rekao, teško je i možda nemoguće napraviti razumna predviđanja o tome kada će stopa ciklusa pretvoriti - kao što smo svjedoci tijekom drugog tromjesečja 2013 kada je niska kamatna stopa okoliš čini se da završava, ali onda nije.

No, to samo dodatno pokazuje da ta sredstva - od kojih mnogi imaju snažne prošlogodišnje rezultate zbog dugog tržišta bikova u obveznicama nakon Velike recesije - mogu se pokazati upitnom dugoročnom investicijom u ovom trenutku ciklusa kamatnih stopa, pogotovo jer pokušavanje vremena prodaje obveznica prethodi porastu stopa može biti više stvar sreće nego bilo što drugo.

Saznajte više: Kako uspoređuju uspješnost kratkoročnih, srednjoročnih i dugoročnih obvezničkih sredstava tijekom vremena?

odricanje: Informacije o ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne bi se trebale tumačiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.