Analiza dobiti i gubitka

Dok nastavljamo s nizom lekcija za ulaganje, sljedeći predmet kojim ćemo se boriti jest kako analizirati račun dobiti i gubitka. Cilj ove lekcije je:

• Naučiti vas o strukturi računa dobiti i gubitka
• Definirajte i objasnite riječi i koncepte na koje ćete se vjerojatno susresti s prihodima koje ćete proučavati u budućnosti
• Prošetajte kroz izračune i financijske omjere koje možete preuzeti iz računa dobiti i gubitka kako biste dobili bolju predodžbu o kvaliteti, stanju i ekonomskim karakteristikama poduzeća ili poduzeća koju analizirate
• Pomoći vam da integrirajte račun dobiti i gubitka s onim što ste saznali o analizi bilance.

Ako se obvezujete na analizu financijskih izvješća, to je skup vještina koji može plaćati dividende za ostatak svog života, bilo da čitate godišnje izvješće, zaronite u podnošenje obrasca 10-K, pokušavate razumjeti strukturu natjecatelja, ili ulaganje u malu tvrtku. To vam može uštedjeti od financijske katastrofe, pomoći vam uočiti poboljšanja koja vas i vašu obitelj obilježavaju bogatstvom, au nekim slučajevima postižu financijsku neovisnost u ranoj životnoj dobi.

Svrha računa dobiti i gubitka

Primarna svrha bilo kojeg računa dobiti i gubitka jest da izvješće o zaradi tvrtke investitorima i menadžerima tijekom određenog vremenskog razdoblja, tako da mogu razumjeti kako tvrtka posluje na osnovnoj, ekonomskoj osnovi. U starim danima ljudi su se obično odnosili na račun dobiti i gubitka kao izjavu o dobiti, koja je bila kratka za "Izjavu o dobiti i gubitku".

Ograničenja računa dobiti i gubitka

Pogreška je što mnogi novi ulagači pretpostavljaju da je račun dobiti i gubitka najznačajniji financijski izvještaj. Kao rezultat toga, prečesto je jedini izvor pažnje jer se jednako važna razmatranja kao što su struktura kapitala i novčani tok ignoriraju; razmatranja koja mogu napraviti ili razbiti tvrtku.

Uostalom, sve do kolapsa koji su uništili svoje dioničare, Wachovia, AIG i Lehman Brothers izgledali su profitabilni. Opasnosti su bile zakopane u bilješkama, bilancu i izvještaje o novčanom tijeku, a ne računu dobiti i gubitka tako da budu svjesni ograničenja.

Jedno od ovih ograničenja je upotreba procjena. U boljoj ili lošijoj situaciji, račun dobiti i gubitka zahtijeva korištenje određenih približavanja. Te procjene mogu varirati među razumnim ljudima dobre namjere, ali nužno uvode element dvosmislenosti u brojkama.

Nitko ne zna koliko dugo će stol ili računalo, kopirni strojevi ili korporativni mlazovi trajati, ali troškovi amortizacije moraju se procijeniti ipak. (U nastavku ćemo se uključiti u ovu lekciju.) Banke ne znaju točno koliko će njihove knjige zajma biti loše, ali moraju zabilježiti pričuve od zarade za koje smatraju da su razumne.

Vrlo profilne tužbe ne mogu se predvidjeti ispred vremena, ali u slučaju vjerojatnih gubitaka, na računu dobiti i gubitka treba se naplaćivati ​​kako bi se zadržali u bilanci.

Nedostatak je što se ekonomska stvarnost ponekad može namrštiti namjerno ili nenamjerno. Dobivate stvari kao što su "kolačići", računovodstveno zlostavljanje, gdje upravljanje precijenjuje pričuve tijekom dobrih vremena samo da preokreće ove troškove kada stvari postaju teške tako da mogu podizati brojeve i izgledati dobro.

Korištenje analize računa dobiti i gubitka za izračunavanje rashoda, zarade, financijskih pokazatelja i profitnih granica

Čak i uz ove nedostatke, analiza dobiti i gubitka otkriva mnogo više od zarade tvrtke ozbiljnom investitoru ili analitičaru. Osigurava važne uvide u tome kako učinkovito upravljanje upravlja troškovima, iznosu prihoda od kamata i rashodima te plaćene poreze.

Ulagači mogu koristiti analizu dobiti i gubitka za izračunavanje financijskih pokazatelja koji će otkriti stopu povrata koju poslovanje zarađuje na zadržanu dobit i imovinu dioničara (drugim riječima, koliko dobro ulažu novac pod njihovu kontrolu). Također mogu usporediti dobit tvrtke s konkurentima ispitivanjem raznih profitnih marži kao što su bruto marža profita, marža operativne dobiti i neto profitna marža.

Počevši od analize računa dobiti i gubitka

Dok napredujemo kroz ovaj niz lekcija za investiranje, morate se sjetiti temeljne istine Johna Burr Williama da posao vrijedi samo za profit koji će generirati za svoje vlasnike od sada do sudnjeg dana, popusta na sadašnjost, prilagođenu inflaciji. Račun dobiti i gubitka je "kartica izvješća" o tim zaradama; zarade koje u konačnici određuju cijenu koju biste trebali platiti za posao.

Sjednite natrag u svoju stolicu, iznesite kopiju godišnjeg izvješća ili 10K, prijeđite na konsolidirani račun dobiti i gubitka za posljednju godinu i počnite raditi na njemu. Na kraju, mislim da ćete biti iznenađeni koliko ste naučili. Na kraju ove lekcije, zapravo ćemo raditi kroz Abercrombie & Fitch i Brown Safety's prihodima izjave.