Saznajte kako izračunati prinos dividendi

Prinos dividende na tržištu, nasuprot prinosu dividende na trošak

Sadašnji prinos dividende je tek pola priče. Za razliku od prinosa obveznica, koji se temelje na obveznici koja plaća fiksnu kamatnu stopu za život obveznice, dividende za najuspješnije tvrtke povećati tijekom vremena. Nastavimo koristiti McDonald's kao ilustrativnu studiju slučaja. Pogledajte dividendu koju je distribuirao vlasnicima posljednjih šest godina prije razdoblja koje smo upravo raspravljali (2013).

Bilješka: Ako naiđete na ovaj članak u nekom trenutku u budućnosti, ne brinite jer nema potrebe ažurirati brojke jer je osnovni koncept za prinosom dividende ostao isti bez obzira na godinu i bez obzira na specifične iznose dividende koje ste otkrili vaš proces istraživanja ulaganja:

• 2007 = dividenda od 1,50 USD
• 2008 = dividenda od 1,63 dolara
• 2009 = dividenda od 2,05 dolara
• 2010 = 2,26 dolara dividende
• 2011 = dividenda od 2,53 dolara
• 2012. = dividenda od 2,88 dolara

Ako ste 2007. kupili McDonald's stock, promatrali ste kako se vaše dividende povećavaju svake godine. Vi prikupljate mnogo više nego što ste prvotno očekivali na temelju prinosa dividende na datum kupnje. Zapravo, tijekom te godine zaliha je u prosjeku iznosila gotovo točno 53 dolara po dionici, pa zamislite da ste kupili jednu dionicu.

Na dan kada ste platili za svoju zalihu, prikupljali ste 1,50 dolara dividende na 53,00 dolara, što je prinos dividende od 2,83%. Tijekom proteklih 12 mjeseci prikupili ste dividendu od 3,24 USD. Uspoređujući 3,24 dolara na nabavna cijena Umjesto tržište cijena , možete izračunati nešto poznato kao "prinos od dividende na cijenu". U ovom slučaju, zapravo ostvarujete ekvivalent od 6,11% godišnje na izvornom ulaganju. To može poslužiti kao glavni pokretač promjene cijene dionica.

Tvrtke koje svojim vlasnicima čine bogate tako što stalno zarađuju više profita. Često ove tvrtke imaju neku vrstu inherentne ekonomske prednosti, poput Coca-Cola u svijetu, koji može povećati cijene ili proširiti na nova tržišta.

Istinski elitni obveznici dividende na Wall Streetu, tvrtke koje su svake godine podizale svoje isplate dividende vlasnicima, bezuvjetno, na 25 godina ili duže, zarađuju naslov koji im omogućuje da ih zovu "Dividend Aristokrat".

McDonald's je izrazio predanost podizanju svoje dividende toliko, zapravo, da se sada približavamo 40. godini zaredom da je poslalo veće čekove dioničarima. To ga stavlja u vlastitu ligu među ostalim plavim čipovima na Wall Streetu. Samo nekoliko drugih tvrtki mogu se pohvaliti takvim čarobnim uspjehom.

Ažuriranje: Dok se 27. studenog 2016. vratim i osvježavam ovaj članak, trebao bih istaknuti da McDonald's nastavlja svoju praksu podizanja svoje dividende svake godine. Zapravo, ovdje je sljedeći zapis:

• 2013 = $3.12
• 2014 = $3.28
• 2015 = $3.44
• 2016 = $3.61

To znači da je naš izvorni hipotetski investitor koji je kupio dionicu u iznosu od 53,00 dolara po dionici još u 2007. godini prikupio je ukupno 26,29 dolara. To znači da je prikupio 49,6% originalnog novčanog izdatka za svoj vlasnički udjel u McDonald's back u obliku dividendi.

Gledajući ga na drugi način (i to je tek akademsko sredstvo dok se porezni tretman razlikuje), razmislite o neto nabavnoj cijeni od $ 53.00 - $ 26.29 = $ 26.71.

Budući da će dividenda očekivati ​​oko 3,80 dolara po dionici u 2017 - stvarni broj neće biti dovršen do posljednje četvrtine iduće godine, budući da McDonald's ima praksu podizanja dividende tijekom fiskalne godine - naš investitor vjerojatno gleda na dividendu prinos na cijenu od 14,2%.

Je li to čudo da toliko mnogo ljudi zanima dividende? Zamislite da je McDonald's bankrotirao - gotovo nezamisliva mogućnost s obzirom na svoju financijsku snagu i široku geografsku diversifikaciju, ali ono što se moglo dogoditi u scenariju s udaljenim vjerojatnostima - i zaliha je iznosila 0 $.

U ovom slučaju, naš investitor imao je 26,29 dolara u gotovini koje je prikupio od dividendi. Iako je još uvijek vrlo stvarna, to znači da gubitak same ne bi bio gotovo jednako bolan. (U stvari, cijena dionica sada iznosi 120,66 dolara po dionici dok se tržište prilagodilo kako bi odrazilo povećanu temeljnu profitabilnost koja se dogodila tijekom tog razdoblja.

To znači da bi naš investitor uživao ne samo 26,29 dolara u gotovinskim dividendama već 67,66 dolara u nerealiziranom kapitalnom dobitku za ukupnu dobit od 96,92 dolara po svakoj investiranoj 53,00 dolara. Da biste saznali više o ovom konceptu, pročitajte Usredotočite se na ukupni povrat ulaganja, a ne na kapitalne dobitke .)

Neke visoke dividende dionica su zamke usprkos atraktivnim izračunima prinosa dividende

Na drugoj strani jednadžbe su zamke za dividende koje upućuju neiskusne investitore. To su tvrtke koje izgledaju kao da će vam donijeti mnogo novca zahvaljujući iznimno visokim prinosima dividende - često mnogo puta što to tržište dionica nudi.

Ipak, sofisticirani investitori nisu glupi. Oni izbjegavaju posao iz razloga. Možda postoji ogroman zakon koji bi mogao bankrotirati tvrtku. Možda financijski pokazatelj daje dividenda nije održiva i morat će se smanjiti.

Jedan obrambeni potez u ovakvoj situaciji je pogledati prinos dividende tvrtke u odnosu na druge u industriji. Ako postoji jedan homebuilder koji nudi 14% dividende, nešto nije u redu. Ili su u financijskim nevoljama, postojala je jednokratna posebna dividenda koja se neće ponoviti, ili postoji neki drugi faktor koji ćete morati istražiti; dionica samo citat neće dovoljno.

Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.