Dugoročna imovina na bilanci

Za mnoge nove investitore, pucanje otvoriti 10-K tvrtke i čitanje bilance nije lako podvig. Srećom, kada počnete razdvojiti zagonetku, postaje lakše razumjeti kako se dijelovi uklapaju. S tim razumijevanjem, S vremenom možete početi formulirati vlastite procjene vrijednosti. Jednostavno rečeno, dugoročna ulaganja i dugoročna imovina, za razliku od kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza, su stvari koje posjeduje posao, ali se ne mogu brzo pretvoriti u gotovinu za financiranje svakodnevnih operacija.

Definiranje dugoročnih ulaganja na bilancu

Kada podignete godišnje izvješće ili Obrazac 10-K podnošenja za javno trguje, dugoročna ulaganja prikazana u bilanci predstavljaju imovinu koju tvrtka namjerava držati dulje od jedne godine. Mogu se sastojati od dionica i obveznica drugih društava, udjela u nekretninama i gotovine koji su izdvojeni za određenu namjenu ili projekt. Uz ulaganja koja tvrtka planira držati dulje vrijeme, dugoročna ulaganja također se sastoje od dionica u podružnicama i podružnicama tvrtke.

U svrhu klasifikacije bilance, razlika između kratkoročnih i dugoročnih ulaganja leži u motivu tvrtke za posjedovanje imovine. Kratkoročna ulaganja sastoje se od dionica, obveznica i drugih udjela koje tvrtka planira prodati ubrzo, u roku od 12 mjeseci. Investicijska banka koja se bavi vlasničkim trgovanjem za vlastiti račun može vrlo dobro klasificirati puno svojih pozicija kao kratkoročno na bilanci.

Investicije klasificirane u dugoročne investicije nikada se ne mogu prodati. Odličan primjer potonjeg bi bio odnos Berkshire Hathaway s Coca-Colom. Berkshire posjeduje 400 milijuna dionica soft-drink diva, i najvjerojatnije će ih nastaviti držati zauvijek bez obzira na cijenu koju prodaju na otvorenom tržištu.

Od sredine 2017. ove dionice predstavljaju udio u vlasništvu od 9,4 posto u divljini pića u Atlanti. Iako ne kontrolira Coca-Cola, na puno načina, Berkshire Hathaway misli na Coca-Cola kao trajni dio svoje baze imovine na isti način kao i podružnice kao što su GEICO i Precision Castparts.

Posljedice razvrstavanja

Klasifikacija kratkoročnih ulaganja i dugoročnih ulaganja ima važne implikacije na bilancu jer mijenja način na koji se imovina mora vrednovati u nekim slučajevima

Kada holding ili druga tvrtka kupuju obveznice ili dionice obične dionice kao ulaganja, odluka o tome hoće li ih klasificirati kao kratkoročni ili dugoročni ima neke prilično važne implikacije na način na koji se ta imovina vrednuje u bilanci.

Da biste dali ilustraciju, razmislite o osiguravajućem društvu. Zamislite da kupuje korporativne obveznice u iznosu od 10 milijuna dolara koje namjerava prodati u nekom trenutku u sljedećih dvanaest mjeseci; trgovina napravljena kao dio veće, složene transakcije. U ovoj situaciji, obveznice će biti klasificirane kao kratkoročne i podložne pravilima koja ih zahtijevaju da budu "označena na tržište".

To znači da ako obveznice padaju u vrijednosti od 9 milijuna dolara za četvrtinu, gubitak od 1.000.000 dolara mora se provoditi kroz račun dobiti i gubitka tvrtke iako gubitak nije realiziran, a postoji samo na papiru.

Zamislite alternativni scenarij. U ovom slučaju, obveznice su stečene za 10 milijuna dolara, a osiguravajuće društvo planira držati ih do dospijeća kao dugoročno ulaganje. U ovoj situaciji, obveznice se mogu obračunavati pod "metodom amortizacije troškova".

Fluktuacije vrijednosti obveznica između sada i dospijeća ne utječu na brojke iskazane na računu dobiti i gubitka na isti način. Umjesto toga, svaka premija ili diskont na nominalnu vrijednost amortizira se. To rezultira većom stabilnošću u prijavljenom neto prihodu.

U nekim razdobljima, osobito nakon velikih promjena u kamatnim stopama, to može značiti da financijska izvješća poslovanja s puno dugotrajnih investicijskih sredstava mogu ili ne moraju u potpunosti odraziti ekonomsku realnost na prvi pogled. Morat ćete iskopati godišnje izvješće i Obrazac 10-K podnošenja kako biste dobili bolju ideju od intrinzične vrijednosti.