Sadržaj:
Video: Računovodstvo Nematerijalna imovina 02 2024
Tvrtke gotovo uvijek završavaju posjedovanje imovine od vrijednosti koja se ne može dotaknuti, osjetiti ili vidjeti. Ova nematerijalna imovina, kako se zove, sastoji se od patenata, zaštitnih znakova, naziva robnih marki, franšiza i ekonomske dobre volje, što je različito od računovodstvenog goodwilla. Ekonomski goodwill, koji se danas često naziva franšiznom vrijednošću, sastoji se od nematerijalne prednosti koje tvrtka ima nad svojim konkurentima, kao što su izvrsna reputacija, strateško mjesto, poslovna povezanost itd. Iako je potrebno poduzeti sve napore kako bi tvrtke nosile ove nematerijalna imovina po troškovima na bilanci, ponekad se daje onome što iznosi gotovo proizvoljno besmislene vrijednosti.
Da bi se dokazala točka da je nematerijalna vrijednost dodijeljena u bilanci može biti varljiva, ovdje je izvadak iz uvodenja Michaela F. Pricea Benjamin Grahama "Tumačenje financijskih izvještaja"
"U proljeće 1975., nedugo nakon što sam započeo svoju karijeru u Fondu za uzajamne dionice, Max Heine me zamolio da pogledam malu pivovaru - F & M Schaefer Brewing Company. Nikad neću zaboraviti gledati bilancu i vidjeti + / / - 40 milijuna dolara neto vrijednosti i 40 milijuna dolara u 'nematerijalnoj imovini'. Rekao sam Maxu: "Izgleda jeftino, trgovanje je znatno ispod neto vrijednosti …. Klasična vrijednost dionica!" Max je rekao: "Pogledajte bliže." Pogledao sam u bilješkama i na financijskim izvještajima, ali nisu otkrili odakle dolaze likovi nematerijalnih stvari. Zvao sam Schaeferov blagajnik i rekao: "Gledam tvoju bilancu. Recite mi, što se odnose na 40 milijuna dolara nematerijalnih dobara? " Odgovorio je: "Ne znate li naš jingle," Schaefer je jedno pivo koje ima kada imate više od jednog "." To je bila moja prva analiza nematerijalne imovine koja je, naravno, bila prevelika, povećana knjigovodstvena vrijednost i pokazala veću zaradu nego što je bilo zajamčeno 1975. Sve to zadržalo Schaeferovu cijenu dionice više nego što bi to inače bilo. Nismo ga kupili. "Analizirajući bilancu
Prilikom analize bilance, općenito biste trebali zanemariti iznos koji se dodjeljuje nematerijalnoj imovini ili, u najmanju ruku, uzimati više od zrna soli. Ova nematerijalna imovina može biti vrijedna golemog iznosa u stvarnom životu, ali zabilježena računovodstvena vrijednost vjerojatno ga ne približava ni na jednom stupnju značajne točnosti. Razmislite o tvrtki Coca-Cola. Iako ima samo oko 12,6 milijardi dolara neto imovine, postrojenja i opreme u svojoj bilanci na kraju trećeg tromjesečja 2015. (službena godina za cijelu godinu 2015. još nije objavljena), ako je cijela tvrtka otišla sutra u dimu, lako bi trebalo 100 + milijarda dolara za repliciranje postojeće infrastrukture, objekata i distribucijske mreže; razlika koja se nigdje ne prikazuje u bilanci.
Istodobno, tvrtka posjeduje više od 13 milijardi dolara u nematerijalnu imovinu na knjigama. Ta 13 milijardi dolara uključuje stvari poput Coca-Cole i logotipa, koji su nesumnjivo vrlo, vrlo vrijedni. Ako se sljedećeg dana probudite bez imovine za svoje ime osim za taj zaštitni znak, odmah biste postali milijarder jer bi investitori htjeli kupiti ili licencirati od vas jer će to dovesti do eksponencijalno veće prodaje pića zahvaljujući više više od stoljeća izgradnje tržišne marke kroz marketing, pozitivna iskustva i pozitivne asocijacije.
Važnost nematerijalne imovine
Za neke tvrtke nematerijalna imovina je motor iza tvrtke. Savršena ilustracija: Walt Disney Company. Nitko drugi ne može legalno proizvoditi i prodavati tisuće izvornih likova i priča koje posjeduje; pravo koje mu daje pravo na otvaranje tematskih parkova izgrađenih oko njih, prodaju robe kao što su kutije za ručak i šalice za kavu, stavljaju koncerte uživo i puštaju albume. Disney nosi sa sobom 7,2 milijarde dolara u bilanci za nematerijalnu imovinu, iako svakako vrijedi više.
Kako onda neka osoba procjenjuje vrijednost nematerijalne imovine? Za privatni investitor koji stječe udjele u tvrtki koju ne kontrolira, kao što je prikupljanje blue-chip dionica, Benjamin Graham tvrdio je da je bilo koja upotreba, stvarna vrijednost nematerijalne imovine mora se pojaviti u nadređeni podaci o uspjehu računa dobiti i gubitka, bilance stanja i izvještaja o novčanom tijeku, inače ne vrijedi puno; da je tretiranje nematerijalnog sredstva kao drugog izvora vrijednosti umjesto da se usredotočuje na novčane tijekove koje je proizveo analitičar, zapravo "dvostruko broji" prednost.
Njegov najpoznatiji student, milijarder investitora Warren Buffett kasnije je nastavio s drugačijim pristupom, insistirajući da je ponekad vrijednost marke dovoljna da biste mogli kvalitativno znati da su pad prihoda bili daleko manje vjerojatno tijekom razdoblja ekonomskog stresa , stoga je mudro da investitor platiti veću, blizu cijene po fer vrijednosti za poduzeće, a ne tražeći popust. Drugim riječima, možda nećete, točno, znati istinsku vrijednost nematerijalne imovine Disney ili Coke, ali ako bilo koja tvrtka trguje po fer vrijednosti ili nižoj, a imate dugotrajno vlasništvo od 5, 10, 25+ godina , moglo bi se bolje kupiti znajući da je nematerijalna imovina neka vrsta dodatne margine sigurnosti.
Dugoročna imovina na bilanci
Dugoročna imovina, uključujući dugoročna ulaganja u bilancu, predstavlja imovinu koju tvrtka očekuje da će držati dulje od dvanaest mjeseci.
Imovina Definicija: fiksna, aktualna, materijalna, nematerijalna
Definicija imovine, uz primjere kapitala, fiksne, tekuće, materijalne i nematerijalne imovine, kao i omjer povrata na imovinu.
Prodajne usluge i nematerijalna dobra na eBayu
Osim drugih poslovnih modela, neki prodavatelji koriste eBay za prodaju usluga ili nematerijalne robe. Evo što trebate znati kako biste to učinili najučinkovitijim.