Kako futures i ETF rade zajedno

Kao što znate, ETF-ovi prate neku osnovnu imovinu. Bilo bi to roba, indeks, pa čak i valuta, kako bi ETF-ovi bili djelotvorni, moraju se usko povezati s njihovim željenim proizvodom. A kako bi to postigli, mnogi fondovi koriste derivate. I dok su opcije, zamjene i naplata ponekad uključeni u ETF, to su futures ugovori koji se najviše implementiraju.

Dakle, ako uložite u ETF-ove, morate znati što je zapravo u ETF-u. I s tim na umu, istražimo jednu od tih komponenti … budućnosti.

Što su futures?

Budući ugovor je ugovor između kupca i prodavatelja temeljenog na temeljnom sredstvu. Prodavač pristaje dostaviti imovinu kupcu na neki budući datum, ali cijena imovine određuje se na datum stvarnog ugovora.

Evo primjera - Trenutno je listopad i želite kupiti budućnost ulja u studenom za 95 dolara. Prodavatelj vam preuzima 95 dolara, a istekom studenoga, tehnički vam duguje barel nafte. Hoćete li zapravo dobiti barel nafte? Vjerojatno ne, ali bit će naknada na temelju cijene nafte na taj dan.

Kako futures radi?

Koristeći naš primjer, recimo da ste vlasnik futuresnog ugovora (kupca). Imate nekoliko mogućnosti s dugom pozicijom

• 1. Prodajni ugovor možete prodati prodavatelju (ili drugom trgovcu) prije isteka roka. To biste trebali učiniti ako se cijena ulja povećava i želite zaključati dobit. Ili ako je previsoka i želite izići iz pozicije za minimalni gubitak
• 2. Možete čekati do isteka roka i ostvariti pravo na ulje na 95 dolara. U većini slučajeva dobit ćete zaradu ili ćete izgubiti račun. Dakle, ako je budućnost vrijedna 195 $, dobit ćete $ 95 plus još $ 100 u dobiti (filtriranje naknada i drugih troškova). Ili možete dobiti manje ako je cijena niža od izvorne trgovine

• 3. Možete prebaciti ugovor na drugi mjesec. Vi "trgovujete" u svom trenutnom ugovoru za studeni za novi ugovor u prosincu ili nekom drugom mjesecu. To se može učiniti s izvornim prodavateljem ili drugim trgovcem
• 4. Tehnički možete zahtijevati svoju bačvu nafte, ali kao što možete pogoditi, to se nikad ne događa. Previše je čimbenika uključeno kao teret i neugodnosti

Tko prati obrt?

Za razliku od budućih ugovora, futures ugovori su jako regulirani. Postoje odredbe o budućim ugovorima i trgovačko povjerenstvo za robne futures. Također je uključena i klirinška kuća. Oni djeluju kao banka i prate vaš račun, vaše obrta, dobit i gubitak, vaše margine i vaše naknade. Oni se bave logistikom iza prevrtanja i isteka.

Gdje se futures trgovati?

Futures trgovina na futures burzama, baš kao i trgovanje dionicama na burzama. Više popularne futures razmjene u SAD-u su u Chicagu i New Yorku - Chicago odbora trgovine, Chicago Mercantile Exchange, i New York Mercantile razmjene.

Postoje i futuresne razmjene širom svijeta poput Eurexa (Europe), London International Financial Futures i Exchange Opcije te Tokyo Commodity Exchange.

Koje su različite vrste budućnosti?

Futurni ugovori formirani su na više različitih vrsta imovine. Postoje futures za …

• roba - ulje, zlato, sok od naranče (sjeti se trgovačkih mjesta?)
• valute - euro, američki dolar, britanska funta, jen
• okovi - Plaćanje kamatnih stopa za kratkoročne i dugoročne pozicije
• Stock indeksi - I SAD i Međunarodni

Koji su rizici s trgovačkim futuresom?

Kao i kod bilo kakvog ulaganja, postoji rizik. Cijene se mijenjaju, kao i vrijednost vaše imovine, pa prije nego što se obavljaju bilo kakve trgovine, futures ili drugačije, važno je konzultirati se s nekim stručnjakom, kao što je financijski savjetnik ili upravljani futures broker.

Međutim, jedno je pitanje s futuresom njihova točnost. Ovo je u posljednje vrijeme bila žestoka rasprava, posebice vezana uz robu budućnosti. Futures su dizajnirane za precizno praćenje cijene nekog temeljnog sredstva, no budući da ti derivati ​​imaju vremensku vrijednost zbog budućeg isteka, kamatne stope su faktor. Isto tako, stvarna i uočljiva vrijednost igraju ulogu u fluktuacijama cijena.

Kao što smo rekli, cijene se mijenjaju, kamatne stope se kreću, a trgovci različito misle. Sve to može uzrokovati da se futuresni ugovor neprimjereno korelira s osnovnim sredstvom. To je ono što je poznato u zajedničkom jeziku kao pogreška praćenja i postoje dvije vrste pogrešaka …

• Contango - kada je futures cijena zapravo veća od spot cijene
• Backwardation - kada je futures cijena niža od spot cijena

Cilj futuresnog ugovora je pratiti povezanu imovinu, ali zbog gore navedenih čimbenika, ove pogreške ponekad imaju oblik. I to može uzrokovati da ETF ima pogrešku praćenja, ako fond koristi račune kako bi ostvario svoj cilj.

Kako i zašto su futures korištene u ETF-ima?

Za razliku od indeksa ili druge imovine, ETF je unaprijed zapakirani mini-portfelj dizajniran za praćenje indeksa bez borbe s cijenom košarice ili dobivanja izloženosti robi bez stvaranja stoke na prednjem travnjaku. No, budući da su ta sredstva unaprijed pakirana, ne postoji nikakvo aktivno upravljanje (s isprikom za aktivno upravljane ETF-ove).

Dakle, kako bi imali određenu fleksibilnost u praćenju nekog sredstva, ETF-ovi mogu koristiti futures ugovore koji se prebacuju kada se pojavi prilika.To pomaže fondu da bude u skladu s trenutnim tržišnim uvjetima i time održava točnost. Međutim, kao što je gore navedeno, futures nisu savršene i to može uzrokovati pogreške praćenja u ETF-u s vremena na vrijeme.

Ali sve u svemu, futures učiniti pomoć da ETFs atraktivna ulaganja. Daju ulagačima pristup određenim tržištima ili imovini bez gnjavaže preuzimanja, isteka, višestrukih naknada, cijena na košarici i mnogih drugih čimbenika koji se odnose na trgovanje. I bez sumnje, mnogi fondovi koriste budućnost kako bi ETF postigao svoj cilj.

Sada znate zašto se futures ponekad ugrađuju u ETF-ove, stoga nemojte se bojati kada pogledate ispod motora i vidite futures u motoru, ali budite svjesni zašto su tamo, kako rade i njihova ograničenja ,