Troškovi istraživanja i razvoja na račun dobiti i gubitka

Želim provesti neko vrijeme razgovarajući o određenoj vrsti rashoda zvanog Troškovi istraživanja i razvoja ili troškovi istraživanja i razvoja koji se pojavljuju na računu dobiti i gubitka određenih poduzeća, posebno onih koji se bave znanstvenim tvrtkama. Troškovi istraživanja i razvoja jedan su od najvažnijih troškova na računu dobiti i gubitka za određene vrste poduzeća jer predstavljaju budući rast, inovaciju i, ako se dobro upravlja i izvršava, dobit; struja izdataka koja bi se vrlo dobro pretvorila u elektranu koja generira novac.

Bilo je riječ o farmaceutskoj tvrtki koja troši stotine milijuna dolara pokušavajući otkriti probojni lijek za borbu protiv raka, tehnološku tvrtku koja razvija novu liniju hardvera, proizvođača igračaka koja ispituje različite konfiguracije dizajna ili pakiranog divova hrane koji pokušava shvatiti kako kako bi se smanjile kalorije, zadržavajući slatkoću, istraživanje i razvoj život je ne samo cvjetajuće ekonomije, nego uspješan posao.

Postotak prihoda koji se posvećuje troškovima istraživanja i razvoja ovisit će o specifičnoj tvrtki (određeni timovi rukovodstva će odrediti prioritet inovacije i pokrenuti iznad drugih razmatranja, dok bi drugi možda radije mliječni postojeći uspjesi za financiranje veće dividende i dijeljenje otkupa) i sektor ili industriji u kojoj obavlja svoje komercijalne aktivnosti. Apple, dizajner svega s iPhona i iPada na iMacove i MacBookove proveo je nevjerojatnih 8,07 milijardi dolara, odnosno 3% svoje ogromne prodajne baze na R & D 2015; razvijanje novih ideja, testiranje novih koncepata, pokušaj izrade izvedivih novih proizvodnih linija kao što je Appleov dugo zamišljeni automobil.

Južnoafrički tehnologijski konglomerat Samsung troši skoro dvostruko više. Švicarski farmaceutski titan Novartis iznosi što čini gotovo 17% svog prihoda, ili 10 + milijardi dolara, na troškove istraživanja i razvoja. Automobili su također glavni istraživački i razvojni potrošači; razlog zbog kojeg je civilizacija otišla iz relativno jednostavnih automobila iz ranog dvadesetog stoljeća na sigurnije, voze gorivo i bolje opremljene automobile. Najljepši Rolls Royce u 1920-ima ne može održati svijeću osnovnom Ford Exploreru iz serije danas u smislu udobnosti i praktičnosti; dostignuće koje su omogućile generacije istraživanja i razvoja.

Koliko novca treba li tvrtka potrošiti na istraživanje i razvoj?

Kao toliko mnogo pitanja u životu, odgovor na to pitanje: Ovisi. Općenito, dobro mjesto za početak je uspoređivanje tvrtke koju proučavate konkurentima u svojoj industriji. Ako svatko u određenom sektoru sektora gospodarstva stavlja 10% do 20% prodaje natrag u istraživanje i razvoj, a tvrtka koju pokušavate iskoristiti troši samo 5%, to može biti ili neće biti crvena zastava. (U najmanju ruku, potrebno je daljnja istraga jer su troškovi istraživanja i razvoja nešto slični ekonomskoj posljedici na kapitalne izdatke u tematskom parku.

Ekonomski, oni koštaju pravi novac, ali su previše važni za zanemarivanje. Baš kao što se operator tematskih parkova može odmaknuti privremeno povećanjem novčanog tijeka zanemarujući kapitalne izdatke za nove vožnje ili troškove održavanja kako bi svježe obojio vrata, pločnik glatki, a dobro okrivljeni vrtovi, tehnologija, farmaceutska, automobilska i drugo tvrtke mogu učiniti isto smanjenjem istraživanja i razvoja. Ako su vremena teška, može biti primamljivo skratiti se na pronalaženje sljedećeg HIV tretmana ili probojnog pametnog telefona, zaboravivši da, ako bude uspješno, one bi mogle proizvesti opscenu, ogromnu dobit.

Na kraju, kada gladujete, prihodi od istraživačkih i razvojnih aktivnosti dužni su pasti, jer je ovaj put preuzet jer kupci gube interes, baš kao što zanemareni tematski park više ne privlači posjetitelje po postojećim cijenama ulaznica. Postoji razlog da Walt Disney Company može popuniti svoje parkove po cijeni koja ispunjava druga mjesta sa zavidnošću. Prvenstveno ističu iskustvo ili "magiju" kako kažu, iznad profita koji u konačnici dovodi do većeg profita unatoč tome što mu se na prvi pogled čini da je kontra-intuitivno.

To je jedna od opasnosti od vrlo inovativne tvrtke koju upravlja tzv. "Grahovnik" koji se previše usredotočuje na kratkoročne financijske pokazatelje.)

Druga korisna vježba u pokušaju određivanja odgovarajuće razine troškova istraživanja i razvoja jest usporediti vlastitu povijesnu potrošnju istraživanja i razvoja u prošlost. To uključuje mjerenje kao postotak prihoda i kao postotak bruto dobiti. To je zato što neke tvrtke jednostavno učinkovitije pretvaraju dolar troškova istraživanja i razvoja u dolar prihoda. Možda imaju bolje znanstvenike. Možda su njihovi interni procesi više pogodni za poduzetničke eksperimente.

Važno je prihod da nije uvijek točno da je više potrošnje bolje. U prošlosti su postojali slučajevi u kojima su timovi menadžmenta dopustili istraživanje i razvoj kako bi izbjegao kontrolu jer su odjeli potrošili dragocjeni dioničarski kapital na svojim projektima za kućne ljubimce koji nikada nisu pokazali smislene rezultate.

Ova stranica je dio Investing Lesson 4 - Kako pročitati račun dobiti i gubitka. Da biste se vratili na početak, pogledajte odjeljak Sadržaj.