Suvremena teorija portfelja Definicija: Što je MPT?

Moderna teorija portfelja, također poznata kao MPT, može pomoći investitorima odabrati niz investicija koje uključuju jedan portfelj. Zajedno se investicijski vrijednosni papiri kombiniraju na takav način da se smanji tržišni rizik kroz diverzifikaciju uz postizanje optimalnih prinosa.

Čak i ako ustanovite da se ne slažete s idejom moderne teorije portfelja, učenje osnova MPT-a može vam pomoći da postanete bolji investitor.

Suvremena teorija portfolija: definicija MPT

Moderna teorija kamatnih stopa (MPT) je model ulaganja u kojem investitor nastoji podnijeti minimalnu razinu tržišnog rizika kako bi zaradio vraća na najvišoj razini za određeni portfelj ulaganja. Međutim, iako se široko koristi u financijskoj industriji, postoje nedavne kritike i varijacije stilova koje treba razmotriti prije primjene MPT-a na svoj investicijski portfelj i strategiju.

Strategije ulaganja i primjer MPT-a

U središtu investicijske filozofije svaki investitor želi postići najveće moguće dugoročne prinose bez preuzimanja ekstremnih razina kratkotrajnog tržišnog rizika. Ali kako se to može učiniti? Kratak odgovor je diverzifikacija. Prema MPT-u, investitor može držati određenu vrstu imovine, uzajamni fond ili sigurnost koja je visoko izložena riziku pojedinačno, ali, u kombinaciji s nekoliko drugih vrsta imovine ili ulaganja, cijeli portfelj može biti uravnotežen na takav način da je njegov rizik niže od nekih od temeljnih sredstava ili ulaganja.

Na primjer, kao klasa imovine, dionice su općenito veće u tržišnom riziku od obveznica. Međutim, portfelj koji se sastoji od dionica i obveznice mogu ostvariti razumni povrat za relativno nižu razinu rizika. Na investicijskoj razini, inozemne dionice (zvane "međunarodni dionice") i dionice s malim dionicama općenito su veće u riziku od dionica velikih dionica, ali sva tri mogu kombinirati za iznadprosječne prinose za prosječni rizik, u usporedbi s referentnom vrijednošću kao što je S & P 500 , tijekom dugih vremenskih razdoblja.

Tipičan primjer može biti ovaj umjereni portfelj vrsta investicijskih fondova:

40% dionica velikih dionica (indeks)10% zaliha malih kapa15% stranih zaliha30% srednje dugoročne obveznice05% Novac / tržište novca

Mnogi investitori i investicijski savjetnici upotrebljavaju tip nijansirajućeg stila ulaganja MPT-a koji se zove taktička raspodjela imovine, koja primjenjuje elemente moderne teorije portfelja. S taktičnom raspodjelom sredstava, investitor može koristiti tri osnovne klase imovine (dionice, obveznice i gotovinu) i aktivno uravnotežiti i prilagoditi težine (postotaka) portfelja s ciljem maksimiziranja portfelja prinosa i smanjenja rizika u usporedbi s referentnom vrijednošću, kao što je kao indeks.

Kritika MPT-a

Neki kritičari MPT-a uključuju investitore koji preferiraju tehničku analizu i oslanjanje na trendove i psihologiju, a ne na jednostavnu buy-and-hold prirodu MPT-a. Uvijek se može argumentirati da razumijevanje ponašanja i nestabilnosti cijena na tržištima, pa stoga i sposobnost pravovremenih investicijskih odluka, mogu poslužiti investitoru bolje nego uravnotežen pristup raspodjele imovine.

Međutim, mnogi investitori ne uspijevaju na tržišnom vremenu, a većina nema vremena, znanja ili psihološkog raspolaganja da bi bila uspješna u tome. Stoga većina investitora može imati koristi od praćenja MPT-a, ili barem uključivanje ključnih ideja u taktički pristup alociranoj imovini.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.