Kupi i zadrži definiciju, strategiju ulaganja i kritike

Je li strategija kupnje i održavanja još dobra ideja? Poput gubitaka mršavljenja, investicijske strategije dolaze i odlaze. Neki su učinkoviti i drugi nisu. Ali osnove su često najučinkovitije. Ako želite izgubiti težinu, dijeta i vježba su najbolje strategije. Slično tome, kupnja i držanje uloženih sredstava, ako se primjenjuju ispravno, najbolja je strategija ulaganja za većinu investitora.

Ako želite saznati kako i zašto ulagači imaju koristi od strategije kupnje i držanja, morate početi s osnovama i proširiti svoje znanje od tamo. Ono što je najvažnije, univerzalne vrline jednostavnosti i strpljivosti su najvrednije s ulaganjem u dugoj vožnji.

Kupi i zadrži definiciju

Kupnja i održavanje je investicijska strategija koja se primjenjuje kupnjom investicijskih vrijednosnica i držanja ih dugo vremena jer investitor vjeruje da dugoročni prinosi mogu biti razumni usprkos volatilnosti karakterističnim za kratkoročna razdoblja. Ova strategija je u suprotnosti s apsolutnim tržišnim tempiranjem, koji obično ima investitor koji kupuje i prodaje u kraćim razdobljima s namjerom kupnje po niskim cijenama i prodajom po visokim cijenama.

Nadalje, argument za strategiju buy-and-hold je da investitor koji drži dulje razdoblje zahtijeva rjeđe trgovanje od ostalih strategija. Stoga se troškovi trgovanja minimiziraju, što će povećati ukupni neto prinos portfelja ulaganja.

Jednostavno rečeno, kupnja i držanje investitora smatra da je "vrijeme na tržištu" više pametan stil ulaganja od "vremena na tržištu".

Kupujte i držite strategije i elemente

Investitori koji kupuju i čuvaju strategiju ulagača koriste stratešku ulogu koja se usklađuje s Efektivnom tržišnom hipotezom (EMH), koja u suštini kaže da su sve poznate informacije o investicijskim vrijednosnim papirima, kao što su dionice, već uključene u cijene tih vrijednosnica. Stoga nikakva količina analize ne može dati investitoru prednost pred ostalim investitorima.

Tipični ulagači za kupnju i držanje također će koristiti i druge pasivne elemente, kao što su prosječni troškovi dolara i indeksni fondovi, a fokusirajući se više na izgradnju portfelja nego na istraživanje i odabir sigurnosti. Da bi parafrazirao famoznu vrijednost investitora, Warren Buffett, "Nemojte kupiti ništa što ne biste bili spremni držati već pet godina".

Strategija kupnje i držanja također je usklađena s vrijednošću ulaganja koja će često upotrijebiti temeljni analitički pristup u kojem će ulagač pokušati pronaći dionice tvrtki s niskim relativnim procjenama, što implicira namjeru držanja dionica dok se više ne pojavi biti "vrijednost".

Kritike kupnje i držanja ulaganja

Najoštrije kritike za buy-and-hold dolaze kada se čini da strategija nije produktivna ili nevažeća. Najnoviji primjer slijedio je Veliku recesiju i prateći tržište medvjeda kada su aktivni trgovci proglasili smrt kupnje i zadržavanja. Mnogi su ulagači razumljivo počeli sumnjati u kupnju i držanje zbog takozvanog "izgubljenog desetljeća" za dionice u kojima bi strategija buy-and-hold (koja posjeduje S & P 500 investicijski fond) od 1. siječnja do 31. prosinca 2009. godine rezultiralo je gotovo 0,00% povrat investitora.

Većina kritičara buy-and-holda ne prepoznaje činjenicu da je strategija prilično široka i često uključuje male elemente vremena, kao što je prosjek usrednjavanja na dolar, koji je pasivan, ali omogućava kupcu i zadržavanju investitora da kupi dionica po niskim cijenama, kao i veće cijene. Ova praksa također bi značajno poboljšala prinose za kupnju i držanje ulagača tijekom takozvanog "izgubljenog desetljeća".

Nadalje, kupac i držite investitor koji je također imao obveznice u svom portfelju Velika recesija i sljedeće tržište medvjeda imali bi pozitivne prinose tijekom izgubljenog desetljeća. Zašto kritičari ne uključuju taktičku raspodjelu sredstava i ove portfelje u svojim argumentima protiv kupnje i zadržavanja?

Kupnja i držanje i pasivno ulaganje

Pasivni pristup također minimizira uobičajene pogreške koje tržišni timeri i tehnički trgovci mogu napraviti, što je podcjenjivanje iracionalnosti gužve ulagača. Na primjer, tehnički trgovac može prodati dionice nedavno visokim (razina otpornosti), ali osjećaj investitora može uzrokovati prodiranje cijena na tu razinu, čime se cijene znatno povećavaju. Međutim, investitor koji se može kupiti i zadržati može zanemariti ovu zanemarivost u okviru svojih povratnih portfelja.

Zaključiti, ulagači trebaju biti oprezni da ne dopuštaju drugima da definiraju ili označavaju svoju investicijsku strategiju, filozofiju ili taktiku. Jednako i suprotno, važno je zapamtiti da će najveći neprijatelj investitora vjerojatno biti sam.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.