Razumijevanje marginalnog poziva u futures tradingu

Marginalni poziv je potražnja od brokerske tvrtke klijentu da donosi granične depozite do početnih ili originalnih marži za održavanje postojećeg položaja. Marginalni poziv obično se javlja kada dođe do nepovoljnog kretanja prema poziciji klijenta.

Margina služi kao depozit u dobroj vjeri koji čuva klirensku klupu glatko. Marginalni poziv je mehanizam razmjene koji mu omogućuje da ostane u poslovanju i djeluje kao kupac svakom prodavatelju i prodavatelju svakom kupcu.

Što se događa nakon margine poziva?

Ako vrijednost vašeg računa trgovanja padne ispod razine margine održavanja, marginalni poziv uzrokuje da posrednik zahtijeva od vas klijenta da uloži više sredstava za nastavak zadržavanja položaja. Ako sredstva ne stignu odmah, broker će vjerojatno likvidirati dovoljno dijela ili cijele pozicije kako bi eliminirao margin poziv.

Početna ili margina održavanja

Odbor za federalne rezerve postavio je pravilo pod nazivom Uredba T, koja određuje zahtjeve za početno i održavanje marže za trgovanje. Sukladno Uredbi T, morate imati početnu maržu od najmanje 50 posto. Međutim, možete pronaći da mnogi brokeri zahtijevaju približno 70 posto.

Drugim riječima, morate platiti 50-70 posto cijene osiguranja s vlastitim novcem, a zatim će broker osigurati ostatak sredstava kroz marginu. Nakon početnog kupnje, brokerska tvrtka postavlja granicu održavanja.

Uredba T zahtijeva marginu odrţavanja od najmanje 25 posto, iako æete vjerojatno ustanoviti da veæina brokerskih tvrtki zahtijeva pribliæavanje 30-40 posto. To znači da na trajnoj osnovi morate održavati kapital na svojem računu s vrijednosti od najmanje 30-40 posto od ukupne vrijednosti računa zarade.

Primjer

Kupac koji trguje zlatnim ugovorom o futuresu ima početna marža od 5.000 dolara, a kupac je pohranio 6.000 dolara u svoj račun trgovine robom. granica održavanja razina na zlatu iznosila je 4.000 dolara. Kada se cijena zlata pomiče prema klijentu za 2.500 dolara, vrijednost računa pada na 3.500 dolara, ispod razine održavanja od 4.000 USD za 500 USD.

Brokerska tvrtka šalje poziv na maržu klijentu koji traži polog od dodatnih 1.500 dolara kako bi vratio račun na početnu razinu marže od 5.000 dolara. Kako bi zadovoljio margin poziv, kupac će obično sredstvo bankovnih transfera na svoj račun u brokerskom društvu. Ako sredstva ne pristignu pravodobno, posrednik će likvidirati položaj klijenta, uklanjajući margin poziv.

Kupci mogu izgubiti sreću

Margina djeluje kao kredit ili depozit u dobroj vjeri koji omogućuje trgovcu ili investitoru da uđe u dugi ili kratki položaj na futures ugovor. Međutim, odgovornost ne završava tamo. Kada kupujete ili prodajete futures, osoba nije samo odgovorna za unaprijed određenu maržu; oni su također odgovorni za cijelu vrijednost ugovora ako se tržište kreće.

Robe su rizična imovina, što znači da imaju veliku volatilnost i manju likvidnost od dionica, obveznica ili valuta. Nije neobično da cijena robe dvostruko, pola ili više u kratkom vremenu.

Stoga, pri trgovanju futures ugovorima uvijek mora biti spreman za margin poziv u bilo koje vrijeme. Većina trgovačkih društava za futures komisije (FCMs) zahtijevaju od onih s futures računima da zadrži dovoljno sredstava na svojim računima u slučaju margin poziva.

Scenarij filma

Ako se sjećate filma iz ranih 1980-ih Trgovačkih mjesta, Dukes su kupili futrolu Orange Juicea na burzi jer su mislili da je cijena porasla. Kad je cijena niža, predsjednik razmjene došao je do Dukesa i rekao: "Margin zove gospoda." Budući da je njihova dugo pozicija bila toliko velika i cijena je do sada pala, Dukes nije mogao doći do novca potrebnih za podupiru njihove duge pozicije.

Tada je predsjednik razmjene rekao: "Poznajete pravila razmjene", a on je rekao svom pomoćniku: "Uzmi sve Dukesove mjesta na burzi i prodajete imovinu vojvode i vojvode". Iako je film bio fikcija, ovaj je izvrsna reprezentacija onoga što se može dogoditi kada trgovac ili investitor ne mogu zadovoljiti margin poziv.

Razumijevanje Margin Trading

Pobrinite se da razumijete sve uvjete i izvan granica prije nego što otvorite trgovački futures račun. Broker je dužan objasniti margine prije početka trgovanja. Osim toga, za otvaranje računa za trgovanje na futures tržištu postoji dugo marže dokument koji morate potpisati. Uvijek je pogreška potpisati ovu vrstu dokumenta bez razumijevanja svih odgovornosti, definicija i rizika navedenih u dokumentu.

FCM će vam pružiti ovu dokumentaciju i od vas će vremena odgovoriti na sva vaša pitanja. Ako ne razumijete dokumentaciju ili ako broker ili FCM ne uzme vremena i strpljenja da bi je objasnili u potpunosti i na vaše zadovoljstvo, potražite nekoga tko će to učiniti. Uvijek možete provjeriti futures, ili CFTC imate bilo kakva pitanja, komentare ili pritužbe.