Fannie Mae ili FNMA: Definicija, povijest, utjecaj na ekonomiju,

Fannie Mae je Savezna nacionalna hipoteka. To je bivši poduzetnik pod pokroviteljstvom Vlade koji je pod konzervatorijem Savezne agencije za stambeno zbrinjavanje. Američki odjel riznice posjeduje sve svoje najdraže zalihe. To znači da sve dobit FNMA-a ide u američku trezor. Investitori i dalje mogu kupiti obične dionice i junior preferirane dionice. Konzervatorij ne dopušta da plaćaju dividende. Dioničari se nadaju jednog dana kako vlada okonča konzervatoriju. To je malo vjerojatno.

Što to radi

Fannie Mae kupuje hipoteke od banaka, hipotekarnih brokera i kreditnih sindikata. To daje novčanim sredstvima banke da ostvare više kredita. Također prenosi rizik neispunjavanja obveza od banke do Fannie Mae.

Fannie zatim pakira slične vrste kredita u vrijednosne papire s hipotekom. Prodaju vrijednosne papire investitorima. To uključuje hedge fondove, mirovinske fondove, druge banke, pa čak i pojedinačne investitore.

Fannie Mae i dalje posjeduje temeljne hipoteke. Plaća investitorima njihov procijenjeni udio svakog mjeseca hipoteke. To uključuje i glavnicu i interes. Federal Reserve Bank u New Yorku izvršava uplatu putem bankovnog prijenosa.

Fannie Mae jamči uplatu. Ali investitori podržavaju tri rizika.

1. Vlasnik kuće mogao je plaćati unaprijed hipoteku. To znači da ulagač prima manje od onoga što je izvorno mislila.
2. Ako kamatne stope pada, kuće će se refinancirati. U tom će slučaju plaćati hipoteku. Padajuće kamatne stope smanjuju vrijednost MBS-a.
3. Zajmoprimac može biti zadani. Međutim, Fannie Mae jamči uplatu, pa investitor nema takav rizik. S druge strane, ako su mnogi dužnici zadani, moglo bi se zamisliti sposobnost Fannie Maea da izvršava pravovremene isplate.

Fannie Mae također pruža financiranje za razvoj pristupačne stanarine za iznajmljivanje.

Određeni postotak hipoteka Fannie Mae mora služiti obiteljima s niskim i umjerenim prihodima.

Povijest

FNMA je osnovana 1938. godine za uspostavu sekundarnog tržišta hipotekarnih kredita za osiguranje od strane Savezne uprave za stambena pitanja. Godine 1968. Fannie Mae je postala dioničarska tvrtka koja bi mogla kupiti bilo koju hipoteku, a ne samo one osigurane od strane vlade. Bilo je čak navedeno i na njujorškoj burzi.

Kriza subprime hipoteke preplavila je FNMA sposobnosti da jamči sve one loše zajmove. Nakon mnogih spašavanja i pokušaja zadržavanja FNMA otapala, savezna vlada je nacionalizirala tvrtku. Fannie Mae i Freddie Mac srušene su zbog krize subprime hipoteke.

Dana 8. srpnja 2010., Fannie Mae objavila je da će njezina preferirana i česta dionica trgovati na OTC Bulletin Board, umjesto na New York Stock Exchange i Chicago Stock Exchange.

Kako to utječe na gospodarstvo SAD-a

Prije krize, Fannie Mae potaknula je stambeno tržište, koje je činilo 10 posto gospodarstva. To je stvorilo bogatstvo vlasnicima kuća koji su tada mogli priuštiti kuće s višim cijenama. Fannie Mae također je dopustila da obitelji s niskim i umjerenim prihodima dobiju financijski jastučić ispod njih, i viši životni standard u obliku vlasništva nad kućom.

Fannie Mae bila je uključena u krizu, ali nije to izazvala. Banke su prepakirali banke kao kolateralizirane hipotekarne obveze. Oni su uzeli MBS i presijecali ih u tranše. Na primjer, stavili su sve male isplate u jednu tranšu. Ulagači koji su željeli manje rizika kupili su one. Drugi su kupili plaćanja visoke kamate.

Ove CMO-e zajamčene su kreditnim default swapovima. Kada su cijene stanova započele padati u 2006, nitko nije znao što su CMO vrijedili. AIG nije mogao vratiti sve CDS koje je izdala. Mnogi ljudi misle da su Fannie i Freddie prouzročili kriznu hipoteku subprime. Ali, zapravo, bili su ti derivati.

Od krize, Fannie Mae zadržala je stambenu industriju životnu potporu. Od 2010. godine stambeno zbrinjavanje činilo je samo 2 posto gospodarstva. Fannie Mae i još jedna bivša poduzeća u vlasništvu države, Freddie Mac, sada jamče 90 posto svih hipoteka. Drugim riječima, banke (koje su prethodno posudile samo svima s pulsom) sada neće nikoga davati bez državnog jamstva.

Kako vas utječe

Fannie Mae vam pomaže na dva načina:

1. Ako ste vlasnik kuće, onda Fannie Mae pomaže u održavanju niskih troškova hipoteke tako što će sredstva za hipoteke biti dostupnija.
2. Ako se kvalificirate kao niska ili umjerena obiteljska primanja, kao što je učitelj, policijski službenik, vatrogasac ili zdravstveni radnik, Fannie Mae će vam pružiti hipoteku koju inače ne biste mogli priuštiti.

Fannie Maeova budućnost

Dioničari FNMA zatražili su Bijelu kuću da ponovno učini Fannie i Freddie. Shvatili su da su ta dva dobra investicija. Budući dioničari mogu napraviti dobar povrat investicija ako su dvojica privatni.

Mnogo je u Kongresu koji bi voljeli raspustiti Fannie i Freddie. Oni to vide kao neumoljivu vladinu uplitanja u stambeno tržište. (Izvor: "Status Quo za Fannie, Freddie", Wall Street Journal , 20. listopada 2015.)