Saznajte povijest piramide cijene

Dugo prije nego što su u budućnosti postojale futures, opcije ili bilo kakvi derivati, uvijek postoji aktivno tržište za trgovanje fizičkim dobrima. Proizvođači metala, poljoprivrednih proizvoda, energije, mekih roba i mnogih drugih sirovina prodali su svoj proizvod potrošačima. Pojava organiziranog tržišta omogućila je stvaranju načina kako proizvođačima tako i potrošačima da zaštite rizik cijena. Budući da proizvođači ne žele prodavati s vremena na vrijeme ili cijene kada potrošači žele kupiti, ta se tržišta proširila i na druge sudionike.

Kako se cijene kretale zbog faktora ponude i potražnje, na sceni su se pojavili špekulanti i investitori. Brokeri, tržišni kreatori i arbitražni odjeli počeli su olakšati poslovanje između svih sudionika na tržištu.

Prosljeđivanje trgovanja

Tjelesno trgovanje, ili trgovanje gotovinom, omogućilo je preusmjeravanje trgovanja. Forwards dopuštao je nekim sudionicima na tržištu da zaštite cjenovni rizik za proizvodnju ili potrošnju. Dopustili su i drugima da špekuliraju ili ulažu u budući smjer cijena. Naprijed su derivat, njihova vrijednost proizlazi iz cijene osnovnog fizičkog sortiranja ili robe. U klasičnoj prodaji na naprijed, kupac i prodavatelj obavljaju s jednim i drugim, svaki uz pretpostavku rizika izvedbe drugog. Međutim, likvidnost u terminskim transakcijama bila je ograničena jer su ugovori bili vrlo specifični s obzirom na količinu koja se trguje, kvalitete različitih sirovina kao i drugih uvjeta.

Ugovorne stranke u svakom od ugovora dogovorile su ovi uvjeti od slučaja do slučaja. Naprijed tržišta odražavaju akcijske cijene na fizičkim tržištima.

Robna tržišta

Kako su godinama prolazile robne tržišta, evoluirale su se. Ono što je uslijedilo bilo je koncept organiziranih tržišta i futures ugovora. Ideja je bila standardizirati uvjete kako bi se olakšala jednostavnost trgovanja. Futures ugovori prvi su se pojavili na sceni 1730-ih u Japanu. Razmjena Dojima riže ispunila je potrebe samuraja koji su primili rižu za svoje usluge i nakon niza loših zetva potrebnih za pretvaranje riže u valutu. Chicago Board of Trade (CBOT) uvrstio je prvi standardizirani futures ugovor na tržištima žita 1864.

Futures ugovori su postali popularni derivativni instrumenti na tržištima širom svijeta.

Prva opcija koja se trguje natrag u godini 332 B.C. kada je Thales od Mileta kupio prava na žetvu maslina. Tijekom tulipanskog manija u 1636, opcije trguje kako bi se olakšalo špekuliranje u ogromnim cijenama tulipana. Od 1700. do 1733. godine ovi derivati, opcije stavljanja i poziva počeli su trgovati u Londonu, međutim, bili su zabranjeni zbog višak špekulacije od 1733. do 1860. godine. Krajem osamdesetih opcija trgovanja na tržištu počela je trgovati u SAD-u, a u 1970-ima opcije o futuresu postale su popularne na budućim burzama. Opcije su pravo, ali ne i obveza kupnje ili prodaje (poziv ili put opcija) po određenoj cijeni (štrajk cijenu) za određeni vremenski period (datum isteka).

Opcije su druga razina deriviranog proizvoda - u svijetu roba; svi derivati ​​odražavaju akciju u temeljnoj cijeni robe koju predstavlja.

Prvi swap trgovali su 1981. kada su IBM i Svjetska banka sklopili sporazum o swapu o kamatnim stopama. Zamjena je zamjena fiksne cijene za plutajuću cijenu na temeljnom instrumentu. U robu, većina zamjena odnosi se na energiju. Zamjene i zamjene (opcije na swap) su derivati ​​koji su došli pod nove i povećane propise u SAD-u od Zakona o reformi Dodd-Frank Wall Street i Zakona o zaštiti potrošača u 2010. godini.

Burze s burzovnim sredstvima

Burzovni trgovački fondovi (ETF) i Exchange Traded Notes počeli su se trgovati američkim početkom 1989. godine. Ovi instrumenti kojima se trguje na burzama dionica omogućuju sudionicima na tržištu trgovanje vozilima koja odražavaju cijenu mnogih sredstava, uključujući robu. Stoga, ETF i ETN proizvodi proizlaze iz samih cijena fizičkih roba i oni su derivati.

Kada se radi o derivatima u robi, razmislite o sve većem svemiru različitih tipova ovih instrumenata (naprijed, futures, opcije, swapove i ETF / ETN proizvode) kao piramidu povezanih tržišnih vozila s fizičkom robom na vrhu koja utječe na svi ovi proizvodi dizajnirani tako da odražavaju cijenu djelovanja izvora, fizičke.