Trebate li odabrati vlastite dionice?

Zajednički izvor konfuzije za nove ulagače jeste hoće li pokušati izgraditi sami portfelj pojedinih dionica ili, alternativno, uložiti u neku vrstu udružene strukture, kao što je uzajamni fond, a naročito jeftin indeksni fond.

Iako je pitanje pomalo pogrešno - u konačnici čak i pojedinačni indeksni fond sastoji se od pojedinačnih dionica, ona donosi važnu točku u tome što pokušaj odabira komponenata portfelja i koštanja komponenti portfelja ne znajući što radite može biti potencijalno katastrofalan vašem obiteljska neto vrijednost.

Ipak, za one koji žele znati treba li izravno uložiti u pojedine dionice, moje opće pravilo je da uspješno ulaganje tijekom dugog vremenskog razdoblja svodi na jednu rečenicu: Čak i velika tvrtka je strašna investicija ako plaćate previše za to. U stvari, možete zamijeniti bilo koju imovinu za riječ tvrtke; nije bitno ako ulažete u obveznice ili ulažete u nekretnine. Da bi vozio ovu kuću, najveća pogreška koju često mogu vidjeti novi ulagači ne razumije što pokreće cijene dionica tijekom desetljeća.

Kako bih to uradio, razvio sam test od 5 sekundi koji mi je dobro poslužio u procjeni relativne razine znanja koju osoba ima, ako žele preuzeti "do-it-yourself" pristup odabiru ulaganja.

Taj test? Postavljam sljedeće pitanje: " Ako tvrtka zarađuje $ 1 po dionici, ne očekuje se razrjeđivanje, raste na 3% godišnje i očekuje se to zauvijek (samo održavanje koraka s inflacijom, što je također 3%), a 30-godišnja riznica donosi 5%, koliko biste trebali platiti za zalihu? "

Ako ne možete odgovoriti na to pitanje za manje od pet sekundi, vjerojatno nemate poslovnih branja za vlastiti portfelj. Umjesto toga, možda ćete naći prikladniju široko raznoliku ponudu nižih troškova indeksa.

Zašto se tako jako osjecam? Budući da se s vremenom cijene dionica utječu na zaradu po dionici, a vraća se ovisi o tome koliko ste platili za svaku dionicu zaliha u odnosu na tu zaradu. To je investiranje, ukratko. Ako mi ne možete reći koliko je "fer" cijena za $ 1 zarade po određenoj stopi rasta, ne možete se nadati da ćete zaraditi novac od slijepe sreće. Ti bi bio ulazak u igru ​​koja je bila složena protiv tebe i kada se bavite imovinom za odlazak u mirovinu i sigurnost svoje obitelji, to nije inteligentni tijek akcije.

Vidi također: Kako koristiti diskontirani model novčanog tijeka za zalihu vrijednosti i Kako koristiti diskontnu dividendu na vrijednost zaliha.

Za one od vas koji su zainteresirani za odgovor na test, ovisi o stopi povrata koju želite. U tom smislu to je pitanje trikova. Netko je iskusio dovoljno da bi znao kako će vrijednost zaliha znati da će cijena koju treba platiti ovisit će o povratu koje zahtijevaju. Ako žele zaraditi 15% svog novca - daleko više od dugoročnih zarada zarađenih dionicama - nisu mogli platiti više od 8,58 dolara za dionice. Ako žele zaraditi 12%, još jedan vrlo atraktivan povrat koji premašuje povijesne prosjeke, nisu mogli platiti više od 11,44 dolara.

Ako želi zaraditi 8%, nije mogao platiti više od 20,60 dolara. Ako se trgovalo dionicama, recimo 30 dolara, investitor bi trebao znati da očekuje stopu povrata od 6,43% u svijetu stabilnih stopa bez rizika i višekratnih procjena, osim ako se stopa rasta ne postigne veća od projicirane , Ona dodaje jasnoću vašem procesu razmišljanja. To nameće disciplinu na vas.

Matematika uključena u izračun intrinzične vrijednosti ide daleko izvan dosega ulaganja za početnike. Dovoljno je reći, ovaj test vam može poslužiti vrlo, vrlo dobro kada odredite kako izgraditi svoj portfelj, čak i ako vam sve to dopusti da znate da bi bilo bolje od izgradnje široko raznolikog portfelja investicijskih fondova.

Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.