Federalna stopa popusta: definicija, utjecaj, kako to funkcionira

Diskontna stopa Federalne rezerve je koliko SAD središnja banka naplaćuje svoje banke članice da posuđuju od popusta za popuste kako bi održali potrebnu pričuvu. Odbor guvernera Federalne Federacije podigao je stopu na 2,75 posto, na snazi ​​od 27. rujna 2018. godine.

Postoje tri popusta:

1. Primarna kamatna stopa je osnovna kamatna stopa za većinu banaka. To je veći od stope hranjenih sredstava. Trenutna diskontna stopa iznosi 2,75 posto.
2. Srednja stopa kredita je veća stopa koja se naplaćuju bankama koje ne zadovoljavaju uvjete potrebne za postizanje primarne stope. To je 3,25 posto. To je obično pola točka više od primarne kreditne stope.
3. Sezonska diskontna stopa je za male banke zajednice koje trebaju privremeni poticaj sredstvima za zadovoljavanje potreba lokalnog zaduživanja. To može uključivati ​​kredite za poljoprivrednike, studente, odmarališta i druge sezonske aktivnosti.

Zašto bi banke trebale posuditi na Fedovom popustu? Savezna rezidencija zahtijeva od njih da imaju svaku večer određenu količinu novca, poznatu kao obvezna pričuva. Banke koje su previše davale taj dan trebaju posuditi novac preko noći kako bi ispunile obveznu pričuvu. Obično oni posuđuju jedni od drugih. Fed pruža popust prozor kao sigurnosna kopija u slučaju da ne mogu dobiti sredstva negdje drugdje.

Zašto Fed zahtijeva rezervu? Djelomično za održavanje likvidnosti, ali uglavnom za kontrolu iznosa novca, kredita i drugih oblika kapitala koje banke posuduju. Visoka obvezna pričuva znači da banka ima manje novca za posudbu. Budući da je posebno teško na malim bankama (manje od 12,4 milijuna dolara u depozitima), oni su izuzeti od zahtjeva. Oni se ne moraju brinuti o korištenju popusta prozora na sve.

Kako radi

Federalni odbor za otvoreno tržište je upravitelj operacije Fed. Odbor se sastaje osam puta godišnje. Članovi glasuju za promjenu stope hranidbenih sredstava kada središnja banka želi da banke posuduju više ili manje. Odbor guvernera Fed-a obično mijenja diskontnu stopu da bi ostala usklađena s stopom hranjenih sredstava.

Na primjer, veća diskontna stopa znači da je skuplje za njih da posuđuju sredstva i zato imaju manje novca za posudbu. Čak i ako ne posuduju na Fed popustaju, otkrivaju da su sve druge banke također podigli kamatne stope. Fed podiže diskontnu stopu kada želi sve kamatne stope porasti. To se zove kontrakcijska monetarna politika, a središnje banke ga koriste za borbu protiv inflacije. Time se smanjuje ponuda novca, usporava kreditiranje i time usporava gospodarski rast.

Suprotno se naziva ekspanzivna monetarna politika, a središnje banke ga koriste za poticanje rasta. Smanjuje diskontnu stopu, što znači da banke moraju smanjiti svoje kamatne stope kako bi se natjecale. To povećava ponudu novca, potiče kreditiranje i potiče gospodarski rast.

Fed ima bogatstvo drugih alata za proširenje ili ograničavanje bankovnih zajmova. Zapravo, operacija na otvorenom tržištu vrlo je moćna operacija koja nije tako dobro poznata kao diskontna stopa ili stopa hranjenih sredstava. To je kada Fed kupuje vrijednosne papire od banaka kada želi stopu pada i prodaje ih kada želi da se stope rastu.

Primjerice, za kupnju vrijednosnih papira jednostavno ih uklanja iz bilance banaka i zamjenjuje ih kreditom koji je jednostavno stvorio iz tankog zraka. Budući da banka daje više novca za posudbu, spremna je snižiti kamatne stope samo kako bi novac stavio na posao.

Stopa popusta u odnosu na stopu Federalnog fonda

Diskontna stopa je obično postotni bod iznad stopa hranjenih sredstava, jer Fed preferira banke da posuđuju jedna od druge. Obično se mijenja od strane Odbora guvernera Savezne garde u vezi s promjenama FOMC-a u stopi hranjenih sredstava.

Dana 17. kolovoza 2007, odbor Fed je napravio neobičnu odluku da se smanji diskontna stopa bez smanjenja stopa hrane fed. To je učinilo kako bi se vratila likvidnost na tržištima zajma s prekonoćnim zaduživanjem. Pokušavao se boriti protiv nepovjerenja koje su banke imale jedna s drugom. Nisu bili voljni posuditi jedni drugima jer nitko nije htio zaglaviti s drugim hipotekama subprime.

Kako stopa popusta utječe na gospodarstvo

Diskontna stopa utječe na sve te ostale kamatne stope:

• Kamatne banke međusobno se naplaćuju za jednokratni, tromjesečni, šestomjesečni i jednogodišnji zajmovi. To je poznato kao Libor i utječe na kreditne kartice i stope hipoteke prilagodljivih stopa.
• Stope banke naplaćuju svoje najbolje kupce, poznate kao premijera. To onda utječe na sve ostale kamatne stope.
• Štedni račun i kamatne stope na tržištu novca.
• Hipotekarne i hipotekarne kredite samo indirektno utječu diskontna stopa. Uglavnom su pogođeni prinosima na dugoročnije trezorske bilješke.