Korelirana i nekorelirana imovina

Aktualna korelacija je mjera kako se ulaganja kreću u odnosu na međusobno i kada. Kada se imovina istodobno kreće u istom smjeru, oni se smatraju vrlo koreliranim. Kada se jedna imovina teži kretanju gore kada drugi padne, ta se imovina smatra negativnom korelacijom.

Prema Dobrotvornom vodiču za diversifikaciju iz ulaganja u vjerodostojnost: "Korelacija je broj od -100% do 100% koji se izračunava korištenjem povijesnih prinosa. Korelacija između 50% između dviju dionica, na primjer, znači da je u prošlosti kada je povratak na jednom dionici se povećao, a zatim oko 50% vremena povrata na drugu dionicu je ići gore, previše. Korelacija -70% govori da je povijesno 70% vremena su se kreću u suprotnim smjerovima - jedan dionica krenuo je gore, a drugi se spuštao. " Korelacija 0 znači da su povrat imovine u potpunosti uncorrelated.

Ako se dvije imovine smatraju neusklađenima, kretanje cijena jednog sredstva nema utjecaja na kretanje cijena druge imovine.

Pod onim što je poznato kao suvremena teorija portfelja, možete smanjiti ukupni rizik u investicijskom portfelju, pa čak i povećati ukupni prinos ulaganjem u kombinaciju imovine koja nije korelirana. Znači da se istodobno ne kreću na isti način. Ako postoji nula korelacija ili negativna ili ne-korelacija, jedna imovina će se povećati kada je druga vrijednost dolje i obrnuto. Kupi posjedovanje malo od obje, prilično dobro na bilo kojem tržištu, bez strmih usponima i dubokim padovima samo jednog tipa sredstava.

Vaši vrhovi možda neće biti tako visoki kao i susjedi, ali ni vaše niže niže.

Korelacija može promijeniti

Korelacijska i ne-korelacijska teorija ima dobar osjećaj, ali je lakše dokazati kada su investicije bile manje pozitivno povezane. Danas tržišta nisu tako predvidljiva, ne kao stabilna i mijenjaju način na koji se kreću. U stvari, mnogi financijski stručnjaci slažu se da je korelacija izgleda doista promijenila post-financijsku krizu 2008. godine. Korelacija sa zalihama sve osim američkih trezora porasla je oštro u razdoblju 2008-2009, prema Fidelityu, a trezorske su sada pozitivno korelirani kada su jednom bili su negativni.

Međunarodne dionice i obveznice koriste se za pomicanje u suprotnom smjeru američkih dionica i obveznica, ali ovih dana jedno globalno tržište može brzo utjecati na druge. Većina tvrtki je globalna, a ne izolirana u određenoj zemlji ili regiji. Korelacija međunarodnih dionica skočila je na 90%. Do junk bondova, također, su se preselili na 90% korelacija od tog vremena. Dionice malih tvrtki koje tek počinju, pa čak i dionice na tržištima u nastajanju, tradicionalno su bile neusklađene s većim tvrtkama ili osnovanim tržišnim zalihama.

Ali čini se da ovisi o tržištu. Alternativne klase imovine, kao što su hedge fondovi i privatni kapital, općenito nisu korelirani, ali dostupni su samo najbogatijim akreditiranim investitorima.

Kako dobiti neusklađene imovine

Diversifikacija je način postizanja ne-korelacije, vrsta. Istinska ne-korelacija je rijetkost ovih dana, a tu su i financijski stručnjaci koji rade puno radno vrijeme u pokušaju da pronađu najučinkovitiji ne-korelirani portfelj mogućim. Za većinu nas, držeći kombinaciju dionica, obveznica i, možda, nešto novca i nekretnina na duži rok, učinit će trik. Ove imovine obično djeluju na manje povezan način, a u kombinaciji mogu pomoći smanjiti ukupnu volatilnost portfelja.

Zlato, također, poznato je da nije povezan s dionicama. (Imamo smisla kada mislite na ljude koji se bore za sigurnost zlata kada dođe do volatilnosti na burzi).

Razvija li se Diversifikacija?

Unatoč ulaganju u sve veće korelacije, pametna diverzifikacija može i dalje smanjiti rizik i povećati povrat vašeg portfelja. Imovina i dalje ima tendenciju da se drugačije izvodi, a dobitak još uvijek gubi gubitke na drugom. Stoga pronađite mješavinu ulaganja koja odgovaraju vašem tolerancijom na rizik i dugoročnim investicijskim ciljevima. Vi ćete biti nositelj vrlo modernih portfelja.

Gdje se istražuje imovinska korelacija

Dostupni su mnogi različiti alati i resursi koji će vam pomoći istražiti povezanost klase imovine pomoću popularnih ETF-ova i mjerila klase imovine. Ovaj resurs iz Portfolio Visualizer pokazuje matricu korelacije za tipične klase imovine i podrazrede. Općenito govoreći, niže ili više negativno korelirani određene klase imovine su međusobno, što je više diverzifikacijska korist od tih klasa imovine u investicijskom portfelju.

Sadržaj na ovim stranicama dostupan je samo u svrhu informiranja i razgovora. Nije namijenjeno profesionalnom financijskom savjetu i ne bi trebala biti jedina osnova za vaše investicije ili odluke o planiranju poreza. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.

Ažurirano od strane Scott Spann