Tržišna kapitalizacija: Vrste, kako se vrijednosti tvrtke

Tržišna kapitalizacija je ukupna vrijednost tvrtke. To se mjeri po cijeni dionica puta broj izdanih dionica. Na primjer, tvrtka koja ima 1 milijun dionica koje prodaju po 10 dolara bi imala tržišnu kapitalizaciju od 10 milijuna dolara. To znači da biste mogli kupiti tu tvrtku za 10 milijuna dolara ako ste imali novac, a svi sadašnji dioničari bili su spremni prodati te dionice.

Tržišna kapitalizacija se obično naziva market cap za kratko. Također se odnosi na ukupnu vrijednost burze. Na primjer, tržišna kapa NASDAQ-a bila bi jednaka tržišnoj kapi svih trgovačkih društava kojima se trguje na NASDAQ-u.

Mala, srednja i velika kapica

Ulagači koriste tržišnu kapu za podjelu dionica na tri kategorije veličine.

Mali kapu tvrtke imaju tržišnu kapu manje od milijardu dolara. To su manje tvrtke, od kojih su mnoge nedavno prošle kroz svoju inicijalnu javnu ponudu. Oni su rizičniji jer imaju veću vjerojatnost da će im biti zadani tijekom recesije. S druge strane, oni imaju puno prostora za rast i mogu postati vrlo profitabilni.

Srednja kapa tvrtke su manje rizične, ali ne moraju imati isti potencijal za rast. Obično imaju kapitalizaciju od između 1 milijarde i 5 milijardi dolara. Nedavna studija pokazala je da su u posljednjih 20 godina nadmašili i malu kapu i dionice velikih kapa.

Velika kapica tvrtke imaju najmanje rizik jer obično imaju financijske resurse za vremensku prognozu. Budući da imaju tendenciju da budu vodeći na tržištu, oni također imaju manje mjesta za rast. Stoga povratak možda nije visok kao mali ili srednji dodaci. S druge strane, vjerojatnije je da će nagraditi dioničare s dividendom. Tržišni kapital za ove tvrtke iznosi 5 milijardi ili više.

Tržišna kapa je dobar način za vrijednost tvrtki

Tržište kapa je relativno dobar način da brzo vrijednost tvrtke. To je zato što su cijene dionica uglavnom zasnovane na očekivanjima investitora o zaradi tvrtke. Kako se zarada povećava, dioničari će ponuditi više za cijenu dionica. Uključivanje broja dionica u računu nadoknađuje utjecaj raspodjele dionica.

Tržišna kapa mogla bi biti odličan način za vrijednost tvrtki ako svi imaju istu cijenu i zaradu. No, ulagači smatraju da neke industrije budu sporog uzgoja ili skupe. Njihove su cijene dionica podcijenjene, a tako su i tržišni kapci tvrtki u toj industriji.

Postoji nekoliko drugih načina za određivanje vrijednosti tvrtke. Jedan od dobrih načina je odrediti neto sadašnju vrijednost budućeg novčanog toka ili prihoda. To daje kupcu ideju o tome što će biti povrat ulaganja. Ako je tržišna kapica tvrtke niža od neto sadašnje vrijednosti novčanog toka, onda je podcijenjena, a kandidat za preuzimanje.

Drugi konzervativniji pristup je odrediti ukupnu cijenu preprodajanja svih imovine tvrtke. Nedostatak je da će neka sredstva biti teško ocijeniti. Drugi mogu biti vrijedni više od njihove preprodajne vrijednosti. Međutim, ovo je dobar pristup tvrtki koja samo želi kupiti tvrtku i prodati imovinu za brzu gotovinu. Tvrtka čija je tržišna kapica bila znatno niža od njegove vrijednosti preprodaju bi bila meta za ovu vrstu preuzimanja.

Tijekom doba "Pohlepa je dobar" Ivan Boesky, mnoge su tvrtke bile vrijedne mnogo manje od njihove preprodajne vrijednosti. Nasuprot tome, tijekom internetskog tržišta bikova 1999. godine, mnoge vrijednosti velikih poduzeća kapitalizirale su vrijedno mnogo više od prihoda ili vrijednosti imovine. Iracionalno bujanje dovelo je cijene dionica izvan razumne procjene. Kada je tehnološki balon rasprsnuo, to je dovelo do recesije 2001. godine.

2017 Najveće tvrtke prema tržišnoj kapi

U 2012, Apple je postao najveća tvrtka mjerena tržišnim kapom. Njezina cijena dionice imala je više od 500 dolara, a ljudi su se pitali kako bi moglo rasti mnogo više. Apple je izgradio svoje poslovanje kao tehnološki inovator i stvaranje lojalnosti marke razumijevanjem svoje baze korisnika.

Evo popisa 20 najvećih tvrtki po tržišnoj kapi:

1. Apple - 754 milijarde dolara
2. Abeceda - 579 milijardi dolara
3. Microsoft - 509 milijardi dolara
4. Amazon - 423 milijarde dolara
5. Berkshire Hathaway - 411 milijardi dolara
6. Facebook - 411 milijardi dolara
7. Exxon Mobil - 340 milijardi dolara
8. Johnson & Johnson - 338 milijardi dolara
9. JPMorgan Chase - 314 milijarde dolara
10. Wells Fargo - 279 milijardi dolara
11. Tencent Holdings - 272 milijarde dolara
12. Alibaba - 269 milijardi dolara
13. General Electric - 250 milijardi dolara
14. Samsung - 259 milijardi dolara
15. AT & T - 256 milijardi dolara
16. Industrijska i komercijalna banka Kine - 246 milijardi dolara
17. Nestle - 239 milijardi dolara
18. Bank of America - 236 milijardi dolara
19. Procter & Gamble - 230 milijardi dolara
20. Kina Mobile - 224 milijarde dolara

Većina tih tvrtki su svi dobro poznati nazivi kućanstava. Mnogi su već godinama na prvih 20 listi. No samo 11 različitih tvrtki održalo je prvo mjesto od 1926. godine. (Izvor: "Tržišna kapitalizacija prvih 100 tvrtki", PWC, ožujak 2017.)