Kapitalizacija dionica za početnike

Kapitalizacija tržišta dionica je važan koncept koji svaki investitor treba razumjeti. Iako se tržišna kapitalizacija često raspravlja na noćnoj vijesti i koja se koristi u financijskim udžbenicima, možda ne znate kako se izračunava kapitalizacija dionica. Također možete biti zbunjeni kako se razlikuje od ili kako se razlikuje od likova koji se javljaju u raspravama o spajanjima i akvizicijama. U sljedećih nekoliko trenutaka pomoći ću promjenu.

Definicija tržišne kapitalizacije

Jednostavno rečeno, kapitalizacija burze je iznos novca koji bi koštao ako biste kupili svaki pojedini udio dionica koju je tvrtka izdala po trenutnoj tržišnoj cijeni.

Kako izračunati kapitalizaciju tržišta dionica

Formula za izračun kapitalizacije tržišta dionica je jednostavna koliko zvuči. Nema trikova ili čudnih čudovišta koje treba razmotriti. To je jednostavno:

Kapitalizacija dionice = Tekuće dionice nenaplaćene x Trenutna tržišna cijena.

Real-World Primjeri kako izračunati kapitalizaciju tržišta dionica

Na dan 31. srpnja 2018. tvrtka Coca-Cola [NYSE: KO] ima 4,252.922.000 dionica otvorenih dionica i dionice kojima se trguje na 46 dolara po dionici. Ako ste željeli kupiti svaki pojedini udio Coca-Cole dionica u svijetu, to bi vam stajalo 4.252.922.000 dionica x $ 46 = $ 195,634,412,000. To je više od 195 milijardi dolara. Na Wall Streetu, ljudi bi se odnosili na tržišnu kapitalizaciju Coca-Cole kao 195 milijardi dolara.

Prednosti i slabosti kapitalizacije tržišta dionica

Kapitalizacija dionica može dopustiti investitorima da razumiju relativnu veličinu jedne tvrtke u odnosu na drugu, ignorirajući pojedinosti o strukturi kapitala koje uzrokuju da je cijena dionice jedne tvrtke veća od druge tvrtke. Na primjer, usporedite Coca-Cola na 46 dolara po dionici s prodavačem Netflix na 341 dolara po dionici. Unatoč tome što je eksponencijalno veća cijena dionica, potonji ima kapitalizaciju dionica od 161 milijardu dolara, više od 30 milijardi dolara manje od Coca-Cola. Da biste saznali više o ovoj temi, pogledajte članak Kako razmišljati o cijeni dionica, koja vas vodi kroz matematiku, objašnjavajući kako dionica od 300 dolara može biti jeftinija od dionica od 10 USD.

S druge strane, kapitalizacija dionica je ograničena u onome što vam može reći. Najveći pad ove metričke vrijednosti jest to što ne uzima u obzir duga tvrtke. Razmislite o Coca-Coli još jednom. Tvrtka ima oko 27 milijardi dolara obveza koje, da li ste kupili cijeli posao, bili bi odgovorni za servisiranje i otplatu. To znači da, dok je kapitalna kapitalizacija Coca-Cola 195 milijardi dolara, vrijednost poduzeća iznosi 222 milijarde dolara jer, pojednostavljeni i svejedno jednaki, posljednji lik je ono što biste trebali ne samo kupiti sve zajedničke dionice, već isplatiti sav dug, isto.

Da biste saznali više o ovoj temi, pročitajte članak Enterprise Value - Određivanje vrijednosti preuzimanja tvrtke.

Još jedna velika slabost korištenja kapitalizacije tržišta dionica kao proxyja za izvedbu tvrtke jest činjenica da ona ne utječe na distribucije kao što su spin-offovi, split-offovi ili dividende, što je iznimno važno za izračunavanje koncepta poznatog kao ukupni povratak. Čini se čudnim za mnoge nove investitore, ali ukupni povrat može rezultirati ulagačem koji zarađuje čak i ako sama tvrtka bankrotira. Za jedan povijesni primjer, pogledajte dugoročnu izvedbu kolapsa Eastmana Kodaka. Osim dividendi prikupljenih tijekom godina, vlasnici su završili dionicama kemijske tvrtke, pa je činjenica da tržišna kapitalizacija premašuje nulu, ne znači da su nužno izgubili sve.

Korištenje tržišne kapitalizacije za izgradnju portfelja

Mnogi profesionalni investitori dijele svoj portfelj veličinom tržišne kapitalizacije. Ovi ulagači to rade jer vjeruju da im to omogućuje da iskoriste činjenicu da su manje tvrtke povijesno brže razvijale, ali veće tvrtke imaju veću stabilnost i plaćaju veće dividende.

Evo analize vrste tržišne kapitalizacije koje biste vjerojatno vidjeli na početku ulaganja. Točne definicije obično su malo nejasne oko rubova, ali to je prilično dobra smjernica.

• Micro Cap: Pojam micro cap odnosi se na tvrtku s kapitalizacijom burze manjom od 250 milijuna dolara.
• Mala kapa: Pojam malih kapica odnosi se na tvrtku s kapitalizacijom dionica od 250 do 2 milijarde dolara.
• Mid Cap: Izraz srednji pokrov odnosi se na tvrtku s kapitalizacijom dionica od 2 milijarde do 10 milijardi dolara.
• Velika kapa: Pojam "velika kapica" odnosi se na tvrtku s kapitalizacijom dionica od 10 milijardi do 100 milijardi dolara.
• Mega Cap: Pojam mega cap odnosi se na tvrtku s kapitalizacijom dionica više od 100 milijardi dolara.

Ponovno, svakako provjerite pojedinosti pri korištenju tih definicija. Na primjer, osoba može upućivati ​​na tvrtku s kapitalizacijom tržišta dionica od 5 milijardi dolara kao veliku kapu pod određenim okolnostima.

Više informacija o ulaganju u dionice

Više informacija o zalihama potražite u našem Kompletnom vodiču za ulaganje u zalihe.