Korištenje LEAPS umjesto zaliha za generiranje ogromnih povrataka

Ako ste zainteresirani za određenu zalihu tvrtke, možete strukturirati ulaganje u LEAPS tako da bi porast od, recimo, 50 posto mogao prevesti na 300 posto dobiti za vas. Naravno, ova strategija dolazi s rizicima, s izgledi vrlo složenom protiv vas. Koristi se glupo, može izbrisati čitav portfelj za nekoliko dana. Mudro se koristi, međutim, može biti moćan alat koji vam omogućuje da iskoristite svoje investicije bez zaduživanja novca na margini.

Definiranje LEAPS strategije

Strategija se sastoji od stjecanja dugoročnih dionica koje su poznate kao LEAPS, što znači "Dugoročni vrijednosni papiri za predviđanje dionica". Jednostavno rečeno, LEAP je bilo koja vrsta opcije dionica s rokom isteka dulje od jedne godine. To vam omogućuje da iskoristite manji stupanj kapitala umjesto kupovine dionica, i zaradite velike troškove ako ste se kladili na pravu dionice.

Primjer strategije

Lakše je razumjeti kako koristiti LEAPS pomoću primjera. Za sada koristite dionice General Electrica s obzirom na ogromnu veličinu tvrtke i činjenicu da gotovo svatko na svijetu zna o tvrtki.

Recimo da se dionice GE trguju na 14,50 dolara, a imate 20,500 dolara za ulaganje. Uvjereni ste da će General Electric biti bitno veći za godinu ili dvije i želite staviti novac u dionicu. Možete jednostavno kupiti dionice izravno, primajući otprilike 1.414 dionica uobičajene dionice.

Možete se iskoristiti za 2-1 uzimajući u obzir maržu, dovodeći ukupnu investiciju na 41.000 dolara i 2.818 dionica zaliha s dospjelim dugom od 20.500 dolara. Međutim, ako se dionice padne, možete dobiti poziv na marginu i biti prisiljeni prodati na gubitak ako ne možete doći do sredstava iz drugog izvora da biste ih uplatili na svoj račun. Također ćete morati platiti kamate, možda čak 9 posto, ovisno o vašem brokeru, za privilegiju zaduživanja novca. Saznajte više o opasnostima ulaganja na marginu.

Možda vam se ne sviđa ova razina izloženosti. S obzirom na vaše uvjerenje, razmislite o upotrebi LEAPS-a umjesto zajedničkog zaliha. Gledate tablice s cijenama koje objavljuje Chicago Board Options Exchange (CBOE) i uvjerite se da možete kupiti opciju poziva koja istječe treći vikend u siječnju 2011., skoro 20 mjeseci i 3 tjedna, uz cijenu štrajka od 17,50 dolara.

Jednostavno rečeno, to znači da imate pravo kupiti dionicu na 17,50 dolara po dionici bilo kada između datuma kupnje i datuma isteka. Za ovo pravo, morate platiti naknadu ili premiju od 2,06 HRK po dionici. Opcije poziva prodaju se u ugovorima od 100 dionica.

Odlučili ste uzeti 20.500 dolara i kupiti 100 ugovora. Imajte na umu da svaki ugovor pokriva 100 dionica, tako da sada imate izloženost 10.000 dionica opće električne zalihe pomoću LEAPS-a. Za to morate platiti 2.06 x 10.000 dionica = 20.600 dolara. Zaokružili ste do najbliže dostupne figure za svoj cilj ulaganja. Međutim, dionica trenutno trguje na 14,50 dolara po dionici. Imate pravo kupiti na 17,50 dolara po dionici i platili ste 2,06 dolara po dionici za ovo pravo. Dakle, vaša ocjena iznosa je 19,56 USD po dionici.

To jest, ako General Electric dionice obrate između 17,51 i 19,56 dolara po dionici, kada opcija istekne gotovo dvije godine, od vas će doći do gubitka kapitala. Ako se GE zalihe trgovine ispod Vaše 17,50 dolara cijene poziva, imat ćete 100-postotni gubitak kapitala. Dakle, pozicija ima smisla samo ako vjerujete da će General Electric vrijediti znatno više od trenutne tržišne cijene, možda 25 ili 30 dolara, prije isteka vaših opcija.

Recite da ste točni i dionica se povećava na 25 USD. Možete nazvati svog brokera i zatvoriti svoj položaj. Ako ste odlučili iskoristiti svoje opcije, prisilili bi nekoga da vam proda dionicu za 17,50 dolara i odmah se okrene i proda dionice koje ste kupili, uzimajući 25 dolara za svaku dionicu na New York Stock Exchange. Džeperate na razliku od 7,50 dolara i vratite 2,06 dolara koje ste platili za tu opciju.

Ishod

Vaša neto dobit na transakciji iznosila je 5,44 dolara po dionici na ulaganje od samo 2,06 dolara po dionici. Pretvorili ste porast cijene dionica od 72,4 posto na dobit od 264 posto pomoću LEAPS-a umjesto zaliha. Va {rizik je svakako bio ve} i, ali vas je nadoknadio s obzirom na potencijal za ograni ~ eno vra} anje. Vaša dobitak iznosi 54.400 dolara po ulaganju od 20.600 dolara u odnosu na 14.850 dolara koju biste zaradili.

Da ste odabrali opciju margine, zaradili biste 29.700 dolara, ali biste izbjegli potencijal za rizik od neželjenog gubitka jer bi bilo nešto iznad Vaše kupovne cijene od 14,50 dolara. Dobili biste gotovinske dividende tijekom razdoblja posjedovanja, ali biste bili prisiljeni plaćati kamatu na maržu koju ste posudili od svog brokera. Također bi bilo moguće da, ako se tržište opterećuje, mogli biste se naći podložni marginalnom pozivu kao što smo ranije upozorili.

Iskušenja i opasnosti korištenja LEAPS-a

Najveća iskušenja kod korištenja LEAPS-a je pretvoriti inače dobru investicijsku priliku u kockanje s visokim rizikom odabirom opcija koje imaju nepovoljna cijena ili bi trebalo blizu čuda da udari štrajk. Vi svibanj također biti u iskušenju da se više vremena rizika odabirom manje skupo, kraće trajanje opcije koje se više ne smatra LEAPS. Iskušenje dobiva gorivo iz nekoliko, iznimno rijetkih slučajeva gdje je špekulant napravio apsolutni metvicu.

Upotreba LEAPS-a nema smisla za većinu investitora. Oni bi trebali biti korišteni samo s velikim oprezom i onih koji uživaju u strateškom trgovanju, imaju puno višak novca za rezervne dijelove, mogu si priuštiti da izgube svaki peni koju stavljaju na tržište i imaju kompletan portfelj koji neće propustiti tuku od strane gubitke nastale u takvoj agresivnoj strategiji.

Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.