Izračunavanje intrinzične vrijednosti željenih dionica

Vrednovanje željenih zaliha je jedno od najjednostavnijih stvari koje možete naučiti, zbog čega mi se svidjeti novim investitorima početkom svog financijskog obrazovanja. Jednostavna lako razumljiva formula je ona koju ćete imati problema s pamćenjem, a kamoli računati. Najbolji način da ga predstavite jest da zaronite točno s fikcionalnim scenarijem kako biste vidjeli kako matematika funkcionira. Uzmite kalkulator i započnimo.

Zamislite da kupite 1.000 dionica povlaštene dionice na 100 dolara po dionici za ukupnu investiciju od 100.000 USD. Svaka dionica povlaštenih dionica plaća dividendu od 5 dolara, što rezultira isplativom dividende od 5% (godišnja dividenda od 5 dolara podijeljena s 100 dolara povlaštene dionice = 5% -tna dividenda). To znači da prikupljate 5.000 dolara prihoda od dividendi na ulaganju od 100.000 USD svake godine. Za sada, pretvarajmo se da je ovo vrlo jednostavan oblik željenog zaliha, a ne jedan od posebnih vrsta, poput konvertibilne željene zalihe.

Bilo da to shvatite ili ne, posjedujete ono što je poznato kao trajnost, što je tok jednakih isplata plaćenih u redovitim intervalima bez krajnjeg datuma. Postoji jednostavna formula za vrednovanje trajnosti i osnovnih zaliha rasta pod nazivom Gordonov model ili model Gordonovih diskontnih dividendi. Formula je k ÷ (i-g). Varijabla "k" jednaka je dividendi koju dobivate na investiciji, "i" je stopa povrata koja vam je potrebna za ulaganje (nazvana "diskontna stopa"), a "g" je stopa rasta dividende.

Evo nekih izračuna inherentnih vrijednosti za željeni fond:

• Ako preferirana dionica dividende ima stopu rasta od 0% i imate potrebnu stopu povrata od 10%, izračunali biste $ 5.00 ÷ (0.10-0). To je pojednostavljeno na $ 5.00 ÷ 0.10 = $ 50.00. To jest, ako ste željeli zaraditi 10% stope povrata, ne biste mogli platiti više od 50,00 dolara za željenu zalihu. Svaka cijena niža od $ 50.00 rezultirat će višim povratom.
• Ako željena dionica dividende ima stopu rasta od 3% godišnje i da ste imali potrebnu stopu povrata od 7%, izračunali biste $ 5.00 ÷ (0.07-0.03). Sljedeći korak je $ 5.00 ÷ 0.04 = $ 125.00. To jest, ako želite zaraditi 7% na željenu ulaganja u dionice, a dividenda zauvijek porasla za 3%, mogli biste platiti 125,00 dolara po dionici da biste ostvarili povrat. Ako plaćate više od toga, povrat će biti manji od 7%. Ako plaćate manje, povrat će biti veći od 7%.

Zanimljiva ograničenja na izračun intrinzične vrijednosti za željenu zalihu

Jedno ograničenje vrijednosti osnovne vrijednosti jest da ne možete imati stopu rasta koja premašuje diskontnu stopu ili će vaš kalkulator vratiti pogrešku ili označiti beskonačnost. Razlog je da se trajanje trajnosti traje zauvijek; od sada do Doomsdaya. Ako stopa rasta premašuje potrebnu stopu povrata, vrijednost investicije je teoretski beskonačna, jer bez obzira na cijenu koju plaćate za svoju zalihu, jednog dana ćete pogoditi stopu povrata i premašiti. Može potrajati 75 godina ili 300 milijuna godina, ali matematika nije zabrinuta za ljudske životne navike!

Osim tog zanimljivog naljepnica, kada se bavite čistom vanilijom, jednostavnim željenim zalihama, to je doista sve. Sada znate kako izračunati unutarnju vrijednost željenog zaliha. Čestitamo! Koristite svoju novu moć pametno i počnite raditi na popisu dionica koje biste mogli razmotriti dodavanjem u svoj portfelj.