Godišnja izvješća: što su i zašto investitori njeguju

Mnogi investitori znaju da bi trebali zatražiti godišnje izvješće tvrtke kako bi razumjeli posao, ali zapravo ne znaju što je to ili zašto je to važno. Želim uzeti neko vrijeme da se to objasniti, kao i objasniti kako možete dobiti vaše ruke na godišnjem izvješću poslovanja u kojem ste zainteresirani za izradu ulaganja, bilo da padne da je interes više prema postaje vlasnik kupnjom dionica ili posuđivanje novca tvrtki kupnjom obveznica.

Što je godišnje izvješće?

Godišnje izvješće je dokument koji je pripremila uprava tvrtke dioničarima i dionicima, uključujući zaposlenike, sindikate, dobavljače i regulatore, objašnjavajući što se dogodilo u poslovanju za ovu godinu. Nema stvarnih pravila za ono što sadrži godišnje izvješće, a neke tvrtke niti ne pripremaju. Često, međutim, puno je vremena i napora uloženo u ovaj poseban dokument koji rezultira vrijednim informacijama koje ne možete lako otkriti nigdje drugdje.

Većina godišnjih izvješća počinje s pismom dioničara od glavnog izvršnog direktora. Dok neke tvrtke koriste ovo kao nešto više od prilika da se duh napisano marketinška poruka gurnula na velikom publikom, mnogi izvršni direktori raditi dugo i teško o svom pismu, koristiti ga kao priliku da osigura uvid u stanje sektora ili industrije u kojima tvrtka posluje, priroda konkurencije s kojom su suočeni tvrtke, izazovi ili mogućnost da sami, objašnjenje neke od uzroka iza brojki koje se nalaze u financijskom dijelu, uvid u budućnost vodstva u poslovanju prezentirani (osobito u slučajevima kada CEO planira povlačenje), izmjene u politici isplate dividende i još mnogo toga.

Iako nikada ne želite ulagati na temelju "tona" godišnjeg izvješća, može vam dati važne naznake o vrsti ljudi kojima povjeravate svoj dragocjeni kapital. Postoje određeni znakovi upravljanja dioničarima koji se bave upravljanjem dioničarima koji se nastoje iskoristiti na način koji vas obavještava da imate posla s ljudima koji su zainteresirani za zaštitu vaše imovine. Kao što ste stekli iskustvo, također ćete početi prepoznati druge znakove s kojima imate posla s nekim tko se ne bi trebao pouzdati ili nije kompetentan.

Iz vrha moje glave mogu nazvati nekoliko upravljačkih timova za tvrtke u S & P 500 koje ne vjerujem. Kao rezultat toga, ni ja neću uložiti u posao niti zahtijevati veću marginu sigurnosti nego što bih inače radila s nekim tko sam vjerovao kako iskrenu tako i sposobnu.

Kako se godišnje izvješće razlikuje od obrasca SEC Form 10-K?

Ako je Obrazac 10-K Podnošenje redovito Coca-Cola, godišnje izvješće je Dijeta Coke. To je mekša, dostupnija, lakše razumljiva verzija financijske tvrtke, poslovne i filozofije upravljanja. Obrazac 10-K je često stotine stranica teksta, financijskih izvještaja uključujući račun dobiti i gubitka i bilance, te zakonske objave. S druge strane, godišnje izvješće često skraćuje podatke s puno slika, živopisnih grafova i slika nasmijanih zaposlenika. Naravno, uvijek postoje iznimke.

Svako poslovanje je jedinstveno, a godišnje izvješće može varirati i iz godine u godinu. Neke tvrtke zaista ističu kvalitetu svojih godišnjih izvješća; nešto što ćete doći poštovati dok rastu brokerske račune i portfelj.

Neke tvrtke uopće ne pripremaju godišnje izvješće umjesto objavljivanja svega u Obrascu 10-K. Druge tvrtke kombiniraju kratko godišnje izvješće s Formularom 10-K. Ipak drugi imaju vrlo, vrlo dugo godišnje izvješće, a njihova izjava od 10-K sastoji se samo od riječi, "inkorporirana referencama iz godišnjeg izvještaja tvrtke".

Dno crta je da trebate pročitati i 10-K i godišnje izvješće kako biste dobili punu razumijevanje tvrtke. To je zapanjujuće da će ljudi provode više vremena ulagati i uspoređujući dvije marke hladnjaku nego što će ispitivanje dvije različite tvrtke u istoj industriji, bacajući svoju životnu ušteđevinu u poduzeće sa sjedištem u cijelosti na emocije. To je tragedija, jer moć miješanja znači svaki izgubljeni dolar, što predstavlja puno budućeg bogatstva koje se isprepliće u poslovični WC.

Kako mogu naručiti kopiju godišnjeg izvješća tvrtke?

Većina tvrtki objavljuje svoje godišnje izvješće na svojoj web stranici kao besplatni download, često u Adobe PDF, Microsoft Word i / ili HTML formatu. Ako to nije slučaj, možete nazvati ili poslati e-poštom odjel za odnose s investitorima i zatražiti da vam se šalju tiskane kopije koje većina tvrtki još uvijek radi. To bi uvijek trebalo biti slobodno.

Saznajte više o godišnjim izvješćima

Potrajati nekoliko minuta da pročitate Što je obrazac 10-K podnošenja i zašto bi ga investitor trebao pročitati ?. To će vam mnogo više reći o onome što tražite od godišnjeg izvješća. Također možete pogledati moj vodič za financijske izvještaje.