Godišnja izvješća, 10-K i 10-Q podnesci

Prilikom analize tvrtke za izračunavanje onoga što mislite da je vrijedno, neophodno je da se prenesete u bilancu tvrtke, što obično znači lociranje kopije godišnjeg izvješća tvrtke, obrasca 10-K i / ili obrasca 10 -Q podnošenja. Svaki dokument služi drugoj svrsi i ima drugačiju ulogu u razumijevanju poslovanja. Stoga, u sljedećim paragrafima, objasnit ću kako je svaki važan i gdje možete naći kopiju.

Godišnje izvješće

Vi svibanj već znati o godišnjem izvješću, ova jednom godišnje izdanje je dokument izdan od strane tvrtki nekoliko mjeseci nakon kraja njihove fiskalne godine. To uključuje gotovo sve što investitor treba znati o poslovanju. Godišnje izvješće obično sadrži slike objekata, podružnica, zaposlenika i proizvoda, a obično slijedi pismo predsjednika uprave i drugog višeg menadžmenta.

Ovo pismo govori o prošlosti i nadolazećoj godini. Uklonjena u stražnji dio većine godišnjih izvještaja zbirka je financijskih dokumenata, bilježaka, grafikona i objava (od kojih bi bilo mudro čitati jer vam mogu pomoći da otkrijete pravu sliku tvrtke).

Da biste dobili godišnje izvješće, većinu vremena možete posjetiti web stranicu tvrtke i pronaći vezu za ulagače. Od tamo biste trebali moći preuzeti godišnje izvješće u PDF obliku ili pronaći informacije o tome kako kontaktirati dioničarske usluge i zatražiti kopiju u pošti. Ako to ne uspije, nazovite sjedište tvrtke i zamolite da razgovarate s odnosima dioničara.

Obrazac 10-K Podnošenje

Već shvaćate pojedinosti obrasca 10-K. Ovo je godišnje otkriće koje tvrtke koje se javno trguju moraju podnijeti DIP-u u roku od nekoliko mjeseci nakon zatvaranja fiskalne godine. Većinu vremena, godišnje izvješće sadrži jednostavne informacije u ugodnom obliku.

10-K, nasuprot tome, često ima podatne, krute, sve-i-kuhinje sudopera podataka koje želite istražiti, razbijanje, često u puno više detalja, sve od geografskog izvora prihoda do zrelosti raspored obveznica koje su izdane.

Neki investitori smatraju da je 10-K neprobojan, ali ako volite financiranje, povremeni izazov za stvaranje zubaca i zupčanika poslovanja i uživanje u razumijevanju kako je strukturiran, neprocjenjiv je. Doista složene tvrtke često imaju 10-K dokumente koji traju nekoliko stotina stranica.

Ponekad se nalazite u tvrtki koja nema financijskih izvješća ili drugih objava u Obrascu 10-K, već, umjesto toga, ima odlomak koji glasi nešto u skladu s "ovdje navedenom referencom". To znači da su informacije puštene na drugom mjestu, kao što je to u godišnjem izvješću, i žele da ih pročitate tamo. Čak i ako je to slučaj, još uvijek vrijedi dobiti kopiju. To možete pronaći tako da kontaktirate tvrtku, posjetite njegovu web stranicu ili provjerite web stranicu Komisije za vrijednosne papire i burzu.

Obrazac 10-Q Filing

Oblik 10-Q sličan je obrascu 10-K, osim što se podnosi tromjesečno ili tri puta godišnje (10-K će zauzeti mjesto četvrtinu godine). Sadrži, između ostalog, mnogo manje detalja od 10-K zbog skraćene prirode mjernog razdoblja, ali može biti povoljno korisno s vremena na vrijeme, pod određenim okolnostima.

Naime, obrazac 10-Q može pružiti uvid u promjene koje se događaju u tvrtki mnogo prije nego što se te promjene pojave u brojkama zarade. Uočavate stvari poput teških neto otkupa udjela tijekom godine koji još nisu bili podcijenjeni u godišnjoj zaradi po dionici zbog načina izračuna razrijeđene zarade po dionici.

Vidite da je promet inventara sve bolji ili lošiji ili da je promet od potraživanja poboljšavao ili treperio znakove upozorenja da postoji svibanj biti kreditni problem s kupcima. Primjetite promjene u obrtnom kapitalu. Učite o tužbama i potencijalnim pravnim rizicima za koje nisu pričvršćene rezerve.

Možete koristiti usluge prikupljanja podataka iz financijskih portala, ali još je bolje da prijeđe na izvor

Ovih dana mnogi se investitori oslanjaju na bilancu, račun dobiti i gubitka i izvješće o novčanom tijeku koji se nalaze na financijskim portalima; podaci prikupljeni iz SEC bilježaka i automatski se unose na internetske stranice koje ga čine dostupnim za besplatno oglašavanje prihoda od oglašavanja, kao što je Yahoo! Financije.

To može biti izvrsno za back-of-the-the-envelope, brzu analizu, ali budite oprezni pri donošenju važnih odluka na temelju takvih izvora. Jedna stvar, pogreške su još uvijek česte, osobito kada se radi o stranim tvrtkama ili tvrtkama koje imaju nekonvencionalne strukture udjela dvojne klase. Ne mogu vam reći koliko puta sam vidio neto dobitak dividende ili je omjer cijene i zarade bio u krivu.

Drugi, financijski sažeci su previše ograničeni. I dalje je važno pročitati godišnje izvješće, 10-K i 10-Q jer postoje sve vrste stvari koje se ne mogu uključiti u ove prikladne reprodukcije. Uzmi bivše blue-chip dionice poput AIG prije Velike recesije u 2008-2009 kada je srušio.

Brzo čitanje godišnjeg izvješća i bilo bi vas prestrašilo izloženosti izvedenica. To se nije pojavljivalo na financijskim stranicama, gdje je sve što vidite bila golema neto dobit, rastuća imovina i širenje novčanog toka.Ne zaboravite nikada zaboraviti da kupujete vlasništvo nad tvrtkom, u slučaju investitora zaliha, ili posudite novac tvrtki, u slučaju investitora obveznica. Nema prečaca. Morate obaviti posao i razumjeti rizik koji poduzimate kako biste prikupili te dividende, kamate i iznajmljivanje.

Budite sigurni da ćete zatražiti godišnje izvješće, 10-K i 10-Q konkurenata tvrtke ako želite razumjeti njegove prednosti i slabosti u usporedbi s drugim tvrtkama u svom sektoru ili industriji

Još jedan trik koji želite upotrijebiti u vlastitoj analizi jest zatražiti godišnje izvješće, 10-K i 10-Q tvrtki u istom sektoru ili industriji tvrtke u kojoj ste zainteresirani. Na primjer, može vam pomoći da bolje shvatite boju ulja ako istodobno proučavate sve naftne tvrtke. Možete analizirati financijska izvješća i zapitati se: "Što se razlikuje?"

Otkrit ćete kako tvrtke imaju različite strukture kapitala. Moći ćete proučiti DuPont ROE varijable i vidjeti što se vožnje vraća. Možda biste mogli dobiti uvid u koje će tvrtke izaći na vrh i koje su osuđene na zaborav gledajući stvari poput trenda prodaja po kvadratnom stopama i omjeru pokrića kamatnih stopa.

S ostalim tvrtkama svježe u vašem umu, razlike, pozitivne i negativne, imaju veću vjerojatnost da se ističu i privuku vašu pozornost. To vrijedi za svaki sektor i industriju u postojanju. Nije bitno ako čitate godišnja izvješća i 10-K Filing tvrtki čokolade, proizvođača automobila, novina, banaka, operatera rudnika zlata, građevinskih tvrtki, pakiranih prehrambenih divova, soda punionica, dobavljača poljoprivrednih strojeva, popust trgovaca, ili tematski parkovi.

Ako jedan posao spominje novo računovodstveno pravilo koje će znatno utjecati na rezultate, a drugo samo prebacuje na nju, to bi moglo potaknuti crvene zastave za potonu tvrtku u mom umu. Isto tako, jedna tvrtka može ukazati na privlačnu priliku s kojom se suočava industrija, dok se druge, konzervativnije tvrtke ne proširuju na ništa više od rezultata proizvedenih tijekom izvještajnog razdoblja.