Kako analizirati podatke o tijeku novca

Većina investitora kupuje investicijske fondove i fondove kojima se trguje na burzi ("ETF-ovi") kako bi stekla izloženost domaćim i inozemnim dionicama. Na mjesečnoj ili kvartalnoj osnovi, ta sredstva moraju prijaviti iznos novca koji se kreće u ili izvan svojih računa. Ovi izvještaji o naplati fondova mogu pružiti vrijedne informacije za investitore koji ih znaju čitati.

U ovom ćemo članku istražiti koji su tokovi fondova i kako ih ulagači mogu iskoristiti kako bi stekli prednost prilikom ulaganja u zemlji ili na međunarodnoj razini.

Što je tok novca?

Tijekovi sredstava prikazuju te novčane priljeve i odljeve po različitim financijskim sredstvima mjesečno ili kvartalno. Neto priljevi stvaraju višak novca za menadžere fonda da investiraju, a to nastoji stvoriti potražnju za dionicama i obveznicama u svom odabranom sektoru. Nasuprot tome, neto odljevi smanjuju višak novca za menadžere fonda i obično rezultiraju manjom potražnjom za dionicama i obveznicama.

Kao rezultat toga, ulagači mogu koristiti podatke o toku novca kako bi odredili gdje se ulaže kapital u smislu klase imovine ili geografije. Ukupni rast neto tokova fondova može također pružiti uvid u to hoće li investitori staviti novac na tržište ili ga izvaditi, što pomaže u slikanju cjelokupne makroekonomijske slike onoga što se događa.

Investitori mogu pronaći podatke o tokovima u okviru pojedinačnih zapisa o fondovima ili putem financijskih podataka poput Morningstar koji pružaju podatke i komentare. Svake godine Morningstar izdaje Godišnje izvješće o globalnim tijekovima koja opisuje gdje se globalna sredstva dodjeljuju za svaku godinu, a to su visoko promatrani od strane međunarodnih investitora.

Analiza tijekova sredstava

Tijekovi fondova mogu pružiti investitorima puno informacija o tome gdje se kapitala počinju širom svijeta. Posebno, godišnji komentar Morningstar-a može pružiti jedinstvene uvide kako bi pomogao u podršci globalnoj makroekonomskoj investicijskoj tezi, dok aktivni trgovci mogu gledati prema više podataka u stvarnom vremenu kako bi potaknuli unutardnevna područja fokusiranja.

Evo nekoliko načina za korištenje informacija:

• Fiksni dohodak: Ulaganje Fonda u vrijednosne papire s fiksnim prinosom ukazuje na nedostatak povjerenja u dionice i let u sigurnost u većini slučajeva. Primjerice, neto priljev sredstava u američke fiksne vrijednosnice jasno je promatran tijekom globalne ekonomske krize.
• Klase imovine: Ulaganje Fonda u određene klase imovine može imati različite konotacije. Na primjer, neto odliva fonda s globalnih dionica u dionice s velikim kapima u SAD-u mogu ukazivati ​​na činjenicu da su američke dionice relativno podcijenjene.
• Mješavina portfelja: Ulaganje Fonda u određene klase imovine također može pružiti uvid u mješavinu portfelja.
• Pronalaženje sredstava: Podaci o tokovima fondova pokazuju koja su sredstva najpopularnija među ulagačima, a koji su neuspješni.

Stavljajući je u kontekst

Tijekovi fondova mogu se koristiti za identifikaciju prošlih investicijskih trendova, no gledanje prema budućnosti ključ je dobiti ulagačima. Budući da se menadžeri novca obično nalaze iza krivulje - tj. Oni imaju tendenciju slabijeg djelovanja na šire tržišne indekse - investitori bi trebali obratiti pažnju na obrasce koji proizlaze iz podataka o tokovima novca, a ne samih očitanja.

Na primjer, pretpostavimo da su američki fiksni dohodak imali značajan skok neto priljeva sredstava u posljednjih nekoliko mjeseci. Ali sada, ti neto priljevi fondova počeli su usporavati i pokazuju znakove da su vrhunski. Ulagači koji gledaju na te podatke možda će razmisliti o prodaji američkog stalnog dohotka prije prodaje fondova koji bi se mogao prepoloviti.

Općenito, globalni ulagači trebali bi koristiti podatke o tokovima fondova kako bi slikali najbolju sliku onoga što se događa na globalnoj razini i koristiti te podatke za izgradnju specifičnijeg investicijskog rada. Podaci su posebno korisni za globalne makroekonomske investitore, ali drugi investitori mogu biti sigurni da će pronaći uvid u podatke o tokovima fondova za korištenje u vlastitoj trgovini i ulaganju.