Osnove budućih mogućnosti

Opcije budućnosti mogu biti niskorizičan način pristupa budućim tržištima. Mnogi novi trgovci započinju trgovanjem budućim opcijama umjesto izravnih futures ugovora. Manje je rizika i volatilnost pri kupnji opcija u usporedbi s futures ugovorima. Mnogi profesionalni trgovci samo opskrbljuju opcije. Prije nego što možete trgovati s budućim mogućnostima, važno je razumjeti osnove.

Opcije futuresa

Opcija je pravo, a ne obveza, kupiti ili prodati futures ugovor po određenoj cijeni štrajka za određeno vrijeme. Opcije kupnje omogućuju dugu ili kratku poziciju i nagađaju o tome hoće li cijena futuresnog ugovora otići na više ili niže. Postoje dvije glavne vrste opcija - pozivi i stavci.

Kupnja opcije poziva je dugačak položaj, kladiti se da će cijena budućih cijena biti veća. Na primjer, ako se netko očekuje da će budućnost kukuruza napredovati, mogli bi kupiti opciju za žetvu kukuruza. Kupnja opcije stavljanja je kratka pozicija, pa se kladiti da će cijena budućih cijena biti niža. Na primjer, ako se netko očekuje da će budućnost soje kretati niže, mogli bi kupiti opciju stavljanja soje.

Ključni uvjeti

Premija - Cijena koju kupac plaća i prodavatelj prima za opciju je premija. Opcije su osiguranje cijena. Što je manja vjerojatnost da će se opcija preseliti na cijenu štrajka, što je jeftinije na apsolutnoj osnovi, a što je veća vjerojatnost da se opcija kreće na cijenu štrajka, skuplji su ti derivativni instrumenti.

Mjesečni ugovor (vrijeme) - Sve opcije imaju datum isteka, oni vrijede samo za određeno vrijeme. Opcije gube imovinu; oni ne traju zauvijek. Primjerice, poziv za kukuruz iz prosinca istječe krajem studenog. Kao imovina s ograničenim vremenskim horizontom, pozornost treba posvetiti pozicijama opcija. Što je trajanje opcije duže, to će biti skuplji. Pojam opcije premije opcije je njegova vremenska vrijednost.

Udarna cijena - To je cijena na kojoj možete kupiti ili prodati ugovor o budućnosti. Cijena štrajka je cijena osiguranja. Razmislite na taj način, razlika između trenutne tržišne cijene i cijene štrajka slična je odbitku u drugim oblicima osiguranja. Kao primjer, kukuruzni poziv od 3,50 dolara vam omogućuje da kupite ugovor o futuresu u prosincu u roku od 3,50 USD u bilo kojem trenutku prije isteka opcije. Većina trgovaca ne pretvara opcije na futures pozicije; oni zatvaraju poziciju opcije prije isteka.

Kupnja opcije

Ako se očekuje da će cijena zlatnih futures porasti na višu razinu tijekom sljedećih 3-6 mjeseci, vjerojatno će kupiti opciju poziva

Kupnja: 1. prosinca 1400 dolara zlatni poziv od 15 USD:

• 1 = broj ugovora o kupnji opcija (predstavlja 1 ugovor o futrolu zlata od 100 unci)
• prosinac = Mjesec ugovora o opciji
• $1400 = cijena štrajka
• Zlato = temeljni ugovor o rokovima
• Poziv = vrsta opcije
• $15 = premija (1.500 dolara je cijena za kupnju ove opcije ili, 100 unce zlata x $ 15 = $ 1.500)

Više informacija

• Mogućnosti su osiguranje cijena, a oni troše imovinu, njihove vrijednosti propadaju tijekom vremena.
• Opcijske premije imaju dvije vrijednosti - intrinzična vrijednost i vremenska vrijednost.
• Intrinzična vrijednost je dio novca u opciji.
• Vremenska vrijednost je dio premija opcija koja nije u novcu.
• Postoje tri klasifikacije za sve mogućnosti:
• In-the-money - opcija koja ima unutarnju vrijednost
• Out-of-the-money - opcija bez intrinzične vrijednosti
• At-the-money - i opcija bez intrinzične vrijednosti gdje je cijena predmetnog sredstva točno jednaka štrajknoj cijeni opcije.
• Glavna odrednica opcijske premije je "implicirana volatilnost"; percepcija tržišta buduće varijancije predmetnog sredstva.
• Povijesna je volatilnost stvarna povijesna varijancija imovine u prošlosti.
• U bilo kojoj opciji trgovina, kupac plaća premiju, a prodavatelj prima premiju.

Kupnja opcije jednaka je kupnji osiguranja da će cijena imovine cijeniti. Kupnja stavke stavke jednaka je kupnji osiguranja da će cijena imovine depreciirati. Kupci opcija su kupci osiguranja.

Kada kupite neku opciju, rizik je ograničen na premiju koju plaćate. Prodaja opcije je ekvivalent djelovanja kao osiguravajuće društvo. Kada prodajete opciju, sve što možete zaraditi je premija koju primate. Potencijal za gubitke je neograničen. Najbolja zaštita za opciju je druga opcija na istom materijalu kao i opcije koje djeluju slično tijekom vremena.