Definicija i primjeri minimalne varijance portrona

Znaš li što znači imati minimalni portfelj varijance? Moglo bi se zvučati složeno, ali ovaj model strukturiranja portfelja može vam pomoći u maksimiziranju povrata, a istovremeno smanjujući rizik, što je konačni cilj najuspješnijih i najuspješnijih investitora. Najbolje od svega, nije teško primijeniti ako znate kako to funkcionira. Ako možete izgraditi minimalni portfelj varijance, možete postići optimalne rezultate bez prevelikog rizika. To je vrsta "imati svoj torta i jesti ga previše" strategije u investicijskom svijetu.

Koji je minimalni portjer varijancije

Minimalni portfelj varijance je portfelj vrijednosnih papira koji se kombiniraju kako bi se smanjila volatilnost cijena ukupnog portfelja. Volatilnost, što je pojam koji se uobičajeno koristi umjesto varijance u investicijskoj zajednici, statistička je mjera pokreta cijena određene sigurnosti (usponi i padovi).

Volatilnost ulaganja također je zamjenjiva u smislu svog tržišnog rizika. Stoga, što je veća volatilnost ulaganja (širi kretanje prema gore i prema dolje u cijeni), to je veći tržišni rizik. Dakle, ako investitor želi minimizirati rizik, oni također žele smanjiti uspone i padove.

Kako izgraditi minimalni varijantni portfelj

Portfelj, u svijetu ulaganja, općenito opisuje skup investicijskih vrijednosnica koje se drže na jednom računu ili kombinaciju vrijednosnih papira i računa koje drži jedan investitor. Dakle, za izgradnju minimalnog portfelja varijance, investitor bi trebao imati kombinaciju ulaganja s niskim volatilnostima ili kombinacija nestabilnih ulaganja s niskom korelacijom jedni s drugima. Posljednji portfelj je uobičajen u odnosu na izgradnju portfelja s minimalnim varijancijama.

Ulaganja koja imaju nisku povezanost mogu se opisati kao one koje izvode drugačije (ili barem neviše slično) s obzirom na isto tržišno i gospodarsko okruženje. Ovo je glavni primjer diversifikacije. Kada investitor diversificira portfelj, oni u suštini traže smanjenje volatilnosti i to je temelj minimalnog portfelja varijance - diversificiranog portfelja vrijednosnih papira.

Primjeri minimalnih portreti varijancije

Možda je najjednostavniji primjer minimalnog portfelja varijance kombinacija dioničkog investicijskog fonda i investicijskog fonda obveznica. Kada cijene dionica rastu, cijene obveznica mogu biti ravne do blage negativne; dok, kada cijene dionica pada, cijene obveznica su često u porastu.

Dionice i obveznice često se ne kretaju u suprotnim smjerovima, ali imaju vrlo nisku korelaciju u pogledu izvedbe. Korištenjem minimalne varijanske strategije portfelja u najvećoj mjeri, investitor može kombinirati rizičnu imovinu ili vrste ulaganja i još uvijek postići visoku relativnu dobit bez uzimanja visokog relativnog rizika.

Na primjer, ako investitor smatra da drži tri različite vrste ulaganja, kao što su dionice velikih dionica, američke male dionice i dionice na tržištima u nastajanju, od kojih svaka ima visoku relativnu štetu i povijest nestabilnih kretanja cijena, svaka od njih ima relativno niska korelacija jedni s drugima, koja s vremenom može stvoriti manju volatilnost u odnosu na portfelj koji se sastoji od 100 posto bilo koje od tih tri vrste ulaganja.

Posebna statistička mjera koja se koristi za izražavanje korelacije određene investicije s drugom investicijom zove se R-kvadrat ili R2. Najčešće, R-kvadrat temelji se na korelaciji s glavnim indeksom mjerila, kao što je S & P 500.

Na primjer, ako je R-kvadrat ulaganja 0,97, to znači 97 posto njegovog kretanja cijena (usponi i padovi u izvedbi), objašnjeno je kretanjem indeksa. Da bi se smanjio volatilnost portfelja, ili kako bi se smanjila varijansa kroz diversifikaciju, investitor koji drži S & P 500 indeksni investicijski fond želi zadržati dodatna ulaganja s niskom R2, ili nije veoma korelirana s tim indeksom.

Ukratko, minimalni portfelj varijance može držati tipove ulaganja koji su hlapljivi kada ih drže pojedinačno, ali kada drže zajedno stvaraju raznovrsni portfelj koji ima manju volatilnost od bilo kojeg pojedinog dijela. Optimalni minimalni portfelj varijance smanjit će ukupnu volatilnost s svakom investicijom dodanom, čak i ako su pojedina ulaganja nestabilna u prirodi.

Minimalni varijantni model portfelja

Dobar cjelokupni model koji treba slijediti u izgradnji portfelja minimalne varijance može se pokazati korištenjem uzajamnih fondovnih kategorija koje imaju međusobno relativno nisku korelaciju. Ovaj primjer slijedi strukturu jezgrene i satelitske portfelja:

• 40 posto S & P 500 Index fond
• 20 posto dioničkog fonda u nastajanju
• 10 posto dioničkog fonda male dionice
• Fonda za 30 posto obveznice

Prve tri kategorije fondova su relativno nestabilne, ali sve četiri imaju međusobno relativno nisku povezanost. S izuzetkom fonda indeksa obveznica, kombinacija svih četiriju zajedno ima manju volatilnost nego bilo koja na pojedinačnoj osnovi.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.