Temeljni fond Templeton Global Bond Fund

Templeton Global Bond Fund (TPINX) je popularan međunarodni investicijski fond koji traži tekuće prihode s aprecijacijom kapitala i rastom. S ocjenom Morningstar s pet zvjezdica, fond se usmjerava u valutama, kamatnim stopama i suverenim kreditima kroz ulaganja u državne obveznice i derivativne instrumente. Cilj je pomoći investitorima da potencijalno ostvare atraktivne povrate, a raznolikost njihovog portfelja.

U ovom članku ćemo detaljnije pogledati obveznički fond i prepoznati neke od ključnih razloga za međunarodne investitore.

Kratak pregled

Templeton Global Bond fond koristi kombinaciju kvantitativne i kvalitativne analize zajedno s on-the-ground istraživanjem kako bi se identificirale globalne mogućnosti ulaganja. Tim se fokusira na provođenje detaljne analize zemlje kako bi se identificirale gospodarske neravnoteže koje vode do vrijednosti prilika u valutama, kamatnim stopama i suverenim kreditima, a neprekidno procjenjujući rizik i pomicanje fokusa dok se globalni ekonomski i kreditni ciklusi razvijaju.

Fond ima minimalno ulaganje od 1.000 dolara s približno 40 milijardi dolara imovine pod upravljanjem, od sredine 2017. godine. Morningstar klasificira portfelj fonda kao ograničeno trajanje - što znači manji kamatni rizik od drugih fondova - s niskom ili srednjom kvalitetom obveznica - što se može očekivati ​​kod većine međunarodnih obvezničkih fondova.

U pogledu rizika prilagođenih prinosa, fond je dosljedno nadmašio svoje mjerila usporedivim rizikom.

Sljedeće naknade odnose se na investitore u investicijskom fondu:

Bruto rashodni omjer	0,96 posto
Neto rashodni omjer	0,93 posto
Maksimalna početna prodajna naknada	4,25 posto
CDSC	0,00 posto
12b-1 naknada	0,25 posto

* Od siječnja 2017. (godišnje ažurirano).

Prema Morningstar, te naknade su ispod prosjeka za usporediva sredstva i skroman 23 posto prometa pomaže smanjiti pomoćne troškove trgovanja koji mogu jesti u vraća. Mnogi globalni fondovi razmijenjeni obveznicama (ETF-ovi) mogu ponuditi niže rashodne omjere - prosječno na oko 0,20 posto - ali investitori nemaju pristup istom iskusnom menadžmentu na čelu. Ulagači bi, međutim, trebali razmotriti takve naknade pri odlučivanju između ulaganja.

Prednosti i rizici

Templeton Global Bond fond je od 1986. godine, uz snažan uspjeh u pogledu rezultata i ocjena Morningstar.

Prednosti ulaganja u fond su:

• diversifikacija, Diverzificirani portfelj fonda obuhvaća više od 150 različitih pozicija širom svijeta. Dok su ti pozicije uvijek u toku, fond je imao 40 posto izloženosti Americi, 25 posto izloženosti Aziji, 4 posto izloženosti Europi, od sredine 2017. godine, dok je 70 posto uložilo u fiksni prihod i 30 posto uložilo u gotovinu.
• Iskusno upravljanje, Fondu je upravljao Michael Hasenstab od 2001. godine, a podupirao ga je veliki tim analitičara diljem svijeta. Sposobnost ovog tima da nadmaši indekse mjernih vrijednosti, a istovremeno zadržava rizike na prosječnoj razini, odvoji od mnogih drugih timova u prostoru.
• Ograničeno trajanje, Trajanje fonda obično je ograničeno, što znači da fond može imati manju kamatnu stopu od usporedivih obvezničkih sredstava. To bi moglo biti atraktivno ulaganje s fiksnim prihodima, kako središnje banke povećavaju kamatne stope.

Rizici ulaganja u fond uključuju:

• Rizici u fiksnim prihodima, Mnoge investicije s fiksnim prihodima ovise o kamatnim stopama koje su odredile središnje banke. Osim toga, fiksni prihod obično je manje likvidan od dionica u razdobljima ekonomske krize, što bi moglo imati negativan utjecaj na fond.
• Politički rizici, Državni dužnički vrijednosni papiri nose veći rizik od domaćih obveznica budući da podliježu većem političkom riziku. Na primjer, zemlja može odlučiti da ne vrati svoje obveznice i zadane obveze zbog dugova zbog čimbenika izvan njihove kontrole.
• Rizik kamatnih stopa, Kamatne stope su u bliskoj rekordnoj ljestvici u razvijenom svijetu nakon financijske krize 2008. godine. Rast kamatnih stopa - kao što je to bio slučaj u SAD-u 2017. - mogao bi smanjiti cijene obveznica u fondu.

Alternative uzeti u obzir

Postoji mnogo različitih investicijskih fondova i ETF-ova globalnih obveznica. Morningstar navodi više od 300 različitih investicijskih fondova Global Bond, dok ETFdb.com navodi gotovo 20 ETF-ova koji zadovoljavaju slične kriterije.

Neki popularni ETF-ovi globalnih obveznica uključuju:

• Fond za strateški profit RiverFront (RIGS)
• FlexShares Ready Access varijabilni dohodovni fond (RAVI)
• PowerShares Global Kratkoročni visoka kamatna stopa prinosa (PGHY)
• SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
• iShares International Treasury ETF (IGOV)

Neki popularni investicijski fondovi za globalne obveznice uključuju:

• PIMCO strano obveznički fond (PFOAX)
• Payden Global Fiksni fond (PYGFX)
• Consulting Group Međunarodni fiksni dohodovni fond (TIFUX)
• SEI Međunarodni fiksni fond (SEFIX)
• DFA 5-godišnji Globalni prihod od kamata (Fixed Income Portfolio - DFGBX)

Donja linija

Templeton Global Bond fond je jedan od najpopularnijih međunarodnih investicijskih fondova s ​​fiksnim prihodima u svijetu. S pet zvjezdica iz Morningstar i povijesti vrednovanja koja bi se mogle ugroziti, međunarodni investitori trebali bi pažljivo razmotriti fond kao opciju fiksnog dohotka za svoj portfelj.Međutim, oni također trebaju imati na umu troškove povezane s fondom i jedinstvene čimbenike rizika koji utječu na klasu imovine.