3 savjeta za upravljanje geopolitičkim rizikom

Svijet nikada nije u miru za vrlo dugo i geopolitički rizici mogu imati ogroman utjecaj na globalne investicijske portfelje. Razumijevajući kako geopolitički rizici utječu na njihove portfelje, investitori mogu izbjeći potencijalno skupe pogreške pretjerano reagiranjem na tržište. Ti su savjeti osobito važni s obzirom na rastući broj geopolitičkih čimbenika rizika koji se kreću u 2016., uključujući i tekuću krizu u Siriji, potencijalni iranski sukob i terorizam.

U ovom članku ćemo pogledati tri savjeta za upravljanje geopolitičkim rizicima.

# 1 - Bdjeti za let za sigurnost

Najčešći odgovor na veliki geopolitički sukob je let za sigurnost. Na primjer, dionice imaju tendenciju da doživljavaju dramatičan pad i prijelaz kapitala u državne obveznice i sigurne utočište kao zlato. Japanski jen i švicarski franak poznati su i kao sigurne utočište koje obično privlače kapitala u neizvjesnim vremenima. Štoviše, švicarski franak bio je vezan za euro kako bi pomirio svoju zahvalnost tijekom krize državnih dužnika.

Postoji i niz "financijskih" letova za sigurnost koji se mogu koristiti, uključujući indeks volatilnosti CBOE (VIX), kratke fondove kojima se trguje na burzama (ETF) ili opcije stavljanja. Često puta, rizik od geopolitičkog sukoba može se vidjeti u VIX opcijama i futures tržištima. Ulagači također mogu kupiti putne opcije kako bi zaštitili svoj portfelj i nadoknadili rizik od usporavanja, dok špekulanti mogu kupiti kratke ETF fondove kako bi kapitalizirao bilo koji jesen.

# 2 - Robni učinci mijenjaju se

Geopolitički sukobi mogu imati značajan utjecaj na cijene roba. Na primjer, cijena nafte porasla je u prosjeku od 30 dolara po barelu u 2003. godini na više od 100 dolara po barelu nakon rata u Iraku i niz drugih geopolitičkih događaja koji su doveli do 2008. godine. Ključna točka za zapamtiti u tim slučajevima jest da je Irak bio je glavni proizvođač nafte, a pad je uglavnom bio posljedica potencijalnih prekida opskrbe koji bi doveo do povećanja cijena.

Mnogi drugi geopolitički rizici nemaju velik utjecaj na cijene nafte. Primjerice, europska kriza državnih dužnika imala je mnogo veći utjecaj na valute i obveznice od roba. Investitori bi trebali razmotriti izloženost robe za određenu zemlju na koju utječe kriza, a zatim utvrditi utjecaj te izloženosti na globalna tržišta. Zemlje koje proizvode sirove nafte na Bliskom Istoku obično su najveće vozače dobara.

# 3 - Diversifikacija je dobra obrana

Najjača obrana od geopolitičkih rizika je često jaka diversifikacija. Uz prisutnost u dionicama, robama i obveznicama, investitori mogu ublažiti bilo kakve dramatične padove bilo koje vrste imovine. Također je vrijedno napomenuti da su dionice sklone oporavku tijekom dugoročne inflacije i gospodarskog rasta, dok se roba cijeni isključivo na ponudu i potražnju. To znači da dionice mogu zaslužiti veći udio portfelja.

Kada je riječ o geopolitičkim rizicima u bilo kojoj zemlji, međunarodno diversificirani portfelj može smanjiti povezanost imovine. Primjerice, kriza koja utječe na tržišta Latinske Amerike vjerojatno ne bi u velikoj mjeri utjecala na indijske dionice. Koristeći ETF-ove, investitori mogu relativno olakšati ovu razinu diverzifikacije u svoje portfelje.

Ključni odlomljivi bodovi

• Geopolitski rizici su stalno rastući rizik za međunarodne investitore, a mnogi od tih rizika mogu biti posebno akutni 2016. godine.
• Utjecaj geopolitičkih sukoba na određene klase imovine varira ovisno o uključenim zemljama i percipiranom globalnom riziku.
• Diversifikacija je najjača obrana od geopolitičkih rizika, budući da su gubici u jednoj klasi imovine barem djelomično apsorbirani dobicima u drugom.