Obveznice: definicija, način rada, pros, kontra, utjecaj na ekonomiju

Obveznice su zajmovi velikim organizacijama. To uključuje korporacije, gradove i nacionalne vlade. Pojedinačna obveznica dio je masivnog zajma. To je zato što veličina tih entiteta zahtijeva od njih da posuđuju novac iz više od jednog izvora. Obveznice su vrsta ulaganja s fiksnim prihodima. Druge vrste investicija su gotovina, dionice, robe i derivati.

Postoji mnogo različitih vrsta veza. Razlikuju se ovisno o tome tko ih izdava, dužine do zrelosti, kamatne stope i rizika. Najsigurnije su kratkoročne trezorske zapise SAD-a, ali plaćaju i najmanje kamate. Dulje vrijeme treasurys, poput 10-godišnje note, nude nešto manje rizika i malo veće prinose. SAVJETI su trezorski obveznice koje štite od inflacije. Komunalne obveznice vraćaju malo više, ali su riskier. Korporativne obveznice imaju više rizika. Najveći plaćati i najviši rizik nazivaju se junk bonds.

Kako obveznice rade

Organizacija zaduživanja obećava da će obveznicu vratiti na dogovoreni datum. Do tada, zajmoprimac daje ugovorene kamate za plaćanje obveznicama. Ljudi koji posjeduju vlastite obveznice nazivaju se i vjerovnicima ili obveznicima. U starim danima, kada su ljudi držali papirnate obveznice, otkupili bi kamate po kuponima. Danas je to sve učinjeno elektroničkim putem.

Naravno, dužnik otplaćuje glavnicu, nazvanu vrijednost lica, kada se obveznica sazrijeva. Većina obveznica ih preprodaji prije nego što dospiju na kraju razdoblja zajma. To je zato što postoji sekundarno tržište za obveznice. Obveznice se javno trguju na burzama ili privatno prodaju između brokera i vjerovnika. Budući da se mogu preprodati, vrijednost obveznice raste i pada dok ne sazrijeva.

prednosti

Obveznice se isplaćuju na dva načina. Prvo, dobivate prihod kroz plaćanje kamata. Naravno, ako držite vezu do zrelosti, vratit ćeš svu glavnicu. To čini veze tako sigurno. Ne možete izgubiti svoju investiciju ako entitet ne zadane.

Drugo, možete profitirati ako prodajete obveznicu po višoj cijeni nego što ste ga kupili. Ponekad trgovci obveznicama ponudit će cijenu obveznice iznad nominalne vrijednosti. To bi se dogodilo ako je neto sadašnja vrijednost njegovih isplata kamata i glavnice bila veća od investicija alternativnih obveznica.

Poput dionica, obveznice se mogu pakirati u obveznički fond obveznica. Mnogi pojedinačni investitori preferiraju da iskusni upravitelj fonda odabere najbolji izbor obveznica. Fond obveznica također može smanjiti rizik kroz diverzifikaciju. Na taj način, ako jedan entitet zadane svoje obveznice, izgubi se samo mali dio ulaganja.

Nedostaci

Tijekom dugog leta, obveznice plaćaju manji povrat ulaganja od dionica. U tom slučaju možda nećete zarađivati ​​dovoljno da biste nadmašili inflaciju. Ulaganje samo u obveznice možda vam neće omogućiti da spremite dovoljno za odlazak u mirovinu.

Tvrtke mogu zadati obveznice. Zato trebate provjeriti S & P ocjene obveznika. Obveznice i korporacije s ocjenom BB, a još gore su spekulativne. To znači da su brzo mogli zadani. Moraju ponuditi mnogo veću kamatnu stopu za privlačenje kupaca.

Za mnoge ljude, vrednovanje obveznica može biti zbunjujuće. To je zato što se prinos obveznica kreće obrnuto s vrijednostima obveznica. Drugim riječima, što je veća potražnja za obveznicama, to je niži prinos. Čini se da je kontra-intuitivno. Zašto bi investitori htjeli obveznice ako padaju prinosi? Budući da se obveznice čine sigurnijima od dionica.

Koje obveznice vam govore o gospodarstvu

Budući da obveznice vraćaju fiksnu kamatu, one izgledaju privlačno kada se gospodarstvo i tržište dionica puste. Kada se poslovni ciklus sklapa ili u recesiji, obveznice su privlačnije.

Kada tržište dionica radi dobro, ulagači su manje zainteresirani za kupnju obveznica, tako da njihova vrijednost padne. Zajmoprimci moraju obećati veće kamate za privlačenje kupaca obveznica. To ih čini protukliječnim. Kada se gospodarstvo širi ili na vrhuncu, u prašini se ostave veze.

Prosječni pojedinačni investitor ne bi trebao pokušati postići vrijeme na tržištu. Nikada ne biste smjeli prodavati sve svoje obveznice, čak i kada je tržište na vrhuncu. Tada biste trebali dodati obveznice u svoj portfelj. To će osigurati jastuk za sljedeću recesiju. Raznovrsni portfelj obveznica, dionica i teških dobara vam daje najveći povrat s najmanjim rizikom. Tvrda imovina uključuje zlato, nekretnine i gotovinu.

Kada gospodarstvo ugovori, investitori će kupiti obveznice i biti spremni prihvatiti niže prinose samo kako bi zadržali svoj novac siguran. Oni koji izdaju obveznice mogu priuštiti plaćanje nižih kamatnih stopa i još uvijek prodavati sve obveznice koje su im potrebne. Sekundarno tržište će ponuditi cijenu obveznica iznad svojih vrijednosti lica. To znači da je plaćanje kamata sada niži postotak početne plaće. Rezultat? Niži prinos na investiciju, stoga niži prinos.

Obveznice utječu na gospodarstvo određivanjem kamatnih stopa. Bond investitori odabiru između svih različitih vrsta obveznica. Oni uspoređuju rizik s nagradom koju nude kamatne stope. Niže kamatne stope na obveznice znače manje troškove za stvari koje kupujete na kredit. To uključuje zajmove za automobile, širenje poslovanja ili obrazovanje. Najvažnije, obveznice utječu na hipotekarne kamatne stope. Niža stopa hipoteke znači da si možete priuštiti veću kuću.

Obveznice također utječu na burzu. Kada se kamatne stope povećavaju, dionice izgledaju manje privlačno. Oni moraju ponuditi veći povrat na naknadu za njihov veći rizik.