Ulaganje u TIPS trezorske inflacije zaštićene vrijednosnice

Trajanje - rizik ulaganja u TIPS

Postoje tri glavna rizika ulaganja u TIPS. Prvi rizik od ulaganja u TIPS je da su oni dugoročna imovina, što znači da su oni uglavnom dugoročnija obveznica (prosječni život TIPS tržišta je oko 10 godina). Dok se TIPS indeksiraju na inflaciju, oni imaju relativno visoku osjetljivost na promjene cijena realnih kamatnih stopa (kao i kod bilo kakvih obveznica, cijena i kamata / prinosa kreću se u suprotnim smjerovima.) Da, fondovi obveznica mogu izgubiti novac!

Dakle, dok sam karakterizirao prinose TIPS kao dugoročne, bez rizika, kratkoročno, njihove cijene mogu znatno varira. Za investitora koji je neugodno s promjenama cijena, TIPS može biti problematičan. Njihove će se cijene kretati.

Deflacija - rizik ulaganja u TIPS

Drugi rizik povezan s TIPS je rizik od deflacije - opći pad cijena (suprotno od inflacije). Ako je bilo dugo razdoblje deflacije, TIPS bi potencijalno mogao izgubiti neke vrijednosti. Međutim, iako će se glavni obveznik prilagoditi inflaciji, ako postoji kumulativna deflacija tijekom trajanja obveznice, svaki investitor u TIPS-u će vratiti stotinu centa dolara iz trezora.

Neki ljudi upućuju na to kao deflaciju "staviti".

Sada, 10 godina kumulativne deflacije relativno je bez presedana u suvremenim ekonomskim vremenima, ali to bi se moglo dogoditi. To usredotočuje na problem koji ima veze s razlikovanjem jedne TIPS veze od druge. SAVJETI koji su bili izvanredni - možda, pet ili deset godina - prikupili su fer iznos inflacije u trenutnoj vrijednosti. A ako bi bilo dugotrajne deflacije, TIPS bi mogao izgubiti tu rastuću inflaciju do vrijednosti par ili iznos koji obveznik ima pravo kada sazrijeva obveznica.

Stoga obveznice s TIPS-om koje imaju puno nakupljene inflacije, s vremena na vrijeme, podbacivat će SAVJETI koji su mnogo noviji i nemaju gotovo nikakvu stopu inflacije. To se događa zbog zabrinutosti investitora da bi se nastala inflacija mogla izgubiti.

Ovaj fenomen u ekstremnim smo slučajevima vidjeli tijekom četvrtog tromjesečja 2008. godine, kada je došlo do velikog poremećaja u gospodarstvu i deflacije.

A jedna od tema 2009. bila je u biti preokret zabrinutosti. Budući da je tržište bilo udobnije da bi inicijative Fedove monetarne politike bile uspješne u zaustavljanju deflacije, te ekstremne procjene nedostataka, kao i popusti koji se primjenjuju na obveznice s visokom razinom zadobivenih deflacija, uglavnom su uklonjene.

CPI vs Vaš stopa inflacije - rizik ulaganja u TIPS

Treći rizik je da se prilagodba inflacije TIPS temelji na indeksu potrošačkih cijena (CPI), koji nije sezonski prilagođen. Svako kućanstvo ima vlastitu košaru za potrošnju, no CPI se temelji na reprezentativnoj košarici potrošnje za kućanstva širom Amerike.

U onoj mjeri u kojoj vaša potrošačka košarica ne odgovara potrošačkoj košarici potrošačkih cijena, možda ćete ustanoviti da ste podložni inflaciji koja CPI ne pokriva dobro.

Dva dobra primjera u proteklih nekoliko godina bili bi troškovi zdravstvene zaštite i visoka škola, što je i povećalo fer iznos iznad stopa inflacije. Dakle, ako je to veliki dio vaše košarice za potrošnju, trebate biti svjesni rizika.

Vidi također: Razlika između obveznica i obveznica