Sadržaj:
- Razumijevanje DDM formule
- Određivanje tražene stope povrata
- Određivanje ispravne vrijednosti dioničara
- Ograničenja DDM-a
Video: The Great Gildersleeve: Fire Engine Committee / Leila's Sister Visits / Income Tax 2025
Jedna od najvažnijih zastrašujućih stvari kao novi investitor je uzimajući tvoj glavu oko kako pravilno vrijednost dionica. Kako ćete znati je li cijena dionice tvrtke previsoka ili preniska?Postoji niz metoda za određivanje toga, a odgovarajući pristup može varirati ovisno o vrsti i veličini tvrtke koju ocjenjujete. Neke metode gledaju samo na osnove tvrtke, dok druge temelje na usporedbi tvrtke s drugom.
Jedna od najčešćih metoda za vrednovanje dionica je model popusta na dividendu. Ovaj model koristi dividende i očekivani rast dividendi kako bi utvrdio ispravnu vrijednost dionica na temelju razine povratka koju tražite. To je prilično dobar način za procjenu velikih zaliha blue-chip-a, osobito. Upotreba modela popusta na dividendu zahtijeva neku upotrebu matematike. Formula je relativno jednostavna, ali zahtijeva razumijevanje nekoliko ključnih pojmova. Važni uvjeti za znanje su: Općenito govoreći, model diskontiranja dividende najbolje se koristi za veće zalihe blue čipa, jer je stopa rasta dividendi tendencijna biti predvidljiva i dosljedna. Na primjer, Coca-Cola [NYSE: KO] isplaćivala je dividendu svake četvrtine gotovo 100 godina i gotovo je uvijek povećala tu dividendu za sličnu količinu godišnje. Dovoljno je smisliti vrijednost Coca-Cole koristeći se modelom popusta na dividendu. Vi svibanj znati u vašem crijevo kakav povrat koji biste željeli vidjeti iz zaliha. Ali pomaže prvo razumjeti što se stvarna stopa povrata temelji na trenutnoj cijeni dionica. Ta formula je: Stopa povrata = (isplata dividende / cijena dionica) + stopa rasta dividende Koristimo Coca-Cola kako bismo pokazali kako to funkcionira. Do srpnja 2018., Coca je trgovina iznosila oko 45 dolara po dionici. Njezina godišnja dividenda po dionici projicirana je na 1,56 dolara. Koksa je u prosjeku povećala svoje dividende za otprilike 5 posto godišnje. Dakle, stopa povrata za Coca je:($ 1.56 / 45) + 05 = .0846 ili 8.46 posto. Drugim riječima, investitor može očekivati godišnji godišnji prihod od 8,46 posto na temelju trenutne cijene dionica. Ako je vaš cilj da odredite je li zaliha ispravno vrednovana, morate okrenuti formulu okolo. Formula za određivanje cijene dionica je: Vrijednost dionice = Dividenda po dionici / (Potrebna stopa povrata - Stopa rasta dividende) Dakle, formula za Coca je:$1.56 / (0.0846 – 0.05) = $45 Kao što vidite, formule se podudaraju. Ali što ako, kao investitor, želite vidjeti veći povratak? Recimo, na primjer, želite vidjeti povrat od 10 posto. Koja bi se cijena mogla temeljiti na trenutačnoj stopi rasta i stopi rasta? Formula:$1.56 / (0.10 – 0.05)= $31.20 Dakle, vi svibanj odlučiti da kao investitor, ima više smisla čekati da Coca-Cola je cijena drop kako bi dobili željeni povratak. Isto tako, drugi investitor može biti udoban s nižim prinosom i ne bi se protivio plaćanju više. Model popusta na dividendu nije prikladan za neke tvrtke. Jedno je, nemoguće ga koristiti u bilo kojoj tvrtki koja ne isplati dividendu, tako da se mnoge dionice rasta ne mogu procijeniti na ovaj način. Osim toga, teško je koristiti model na novijim tvrtkama koje su upravo počele plaćati dividende ili koje su imale nedosljedne isplate dividende. Još jedan nedostatak modela popusta na dividendu je taj da može biti vrlo osjetljiv na male promjene u dividendama ili stope dividende. Na primjer, u primjeru Coca-Cole, ako je stopa rasta dividende smanjena na 4,8 posto od 5 posto, cijena dionica bi pala na 42,60 dolara. To je više od 5 posto niže cijene dionica temeljeno na maloj prilagodbi očekivanoj stopi rasta dividende. Razumijevanje DDM formule
Određivanje tražene stope povrata
Određivanje ispravne vrijednosti dioničara
Ograničenja DDM-a
Zašto je ograničena dionica bolja od opcija dionica?
Izdavanje ograničenih zaliha je veliki motivirajući alat za zapošljavanje zaposlenika jer ih motivira prema dugoročnim ciljevima kao dionici u tvrtki.
Kako provesti porezno planiranje za snižavanje poreznog zakona
Planiranje pametnog poreza štedi novac. Koristite ove strategije planiranja poreza kako biste saznali kako pomaknuti dohodak u niži porezni okvir.
Kako koristiti stopu apsorpcije za mjerenje potražnje za nekretninama
Saznajte definiciju stope apsorpcije, način izračuna i načine na koje se stopa koristi za mjerenje potražnje na lokalnim tržištima nekretnina.