Kategorije maloprodajnih zaliha koje treba razmotriti

U svojoj najprodavanijoj knjizi Jedan na Wall Streetu , investicijska legenda Peter Lynch detaljno je opisala različite kategorije zaliha. Lynch je razbio dionice u mnoge kategorije, uključujući tri koja mislim da obuhvaćaju bilo kakve maloprodajne dionice koje vrijedi kupiti: stalwarts, fast growers i turnaround play. Dok je Lynch imao dodatne kategorije i industrije u svom svemiru, ta tri su, po mom mišljenju, ono što je važno investitorima u maloprodaji. Evo pojedinosti o svakoj kategoriji za potencijalne trgovačke dionice.

nepokolebljivi

Stalwarts su stalno rastuće, predvidljivo jake tvrtke iz sektora. U ovoj kategoriji razmislite o zalihama kao što su Home Depot, Advance Auto Parts i Tiffany & Co. Svaki je dokazao da može dosljedno rasti, čak i kao velika kapa, i odbiti konkurente. Pravi stalwart obično je i igra dividende, no nikada se ne bi trebala kupiti samo za dividendu. Ono što želite pronaći je stalwart s konkurentnom prednošću, koji može povećati cijene i povećati bruto marže. U konačnici, to će dovesti do veće dobiti i viših isplata dividende.

Iz tog razloga, stalwart sa snažnom konkurentskom pozicijom i potencijalom rasta, ali s niskom dividendom, daleko je bolji od ustajale visoke stope dividende. To je kombinacija sigurnosti i rasta koji stvara pravi stalwart; dok će oni rasti sporije od bržih uzgajivača, oni bi trebali biti sigurniji ulozi.

Turnaround Igra

Turnaround igri su vaš Lumber Liquidators, trener i Tile Trgovine 'u svijetu. Te tvrtke su pretučene, bilo naslovom ili zaradom i predstavljaju visoki rizik, visoku nagradu, scenarij za investitore. Turnarounds su teški za procjenu, jer njihove dionice često pada zbog dobrog razloga. Ipak, one s najboljim potencijalom za oporavak obično se bore zbog cikličkih ili makroekonomskih čimbenika, poput jakog dolara ili recesije, koji može biti oštećen. Ponekad se velika prilika za kupnju može predstaviti i kada se cijena dionica pretuče zbog glasina ili loših naslova, uz pretpostavku da su naslovi najgori od stvarnosti.

Ono što želite izbjeći su dionice koje su pretučene zbog sustavnih problema, bilo u tvrtki ili unutar industrije. J.C. Penney je ovo savršen primjer. Neki ulagači privučeni su zbog jeftine cijene dionica, ali Penneyova industrija suočava se s golemim vjetrovima. Suočen s pritiskom on-line trgovaca koji ga mogu podcijeniti po cijeni, a trgovci na ciglu i žbukama nude vrhunsko iskustvo. Kada je bivši izvršni direktor Ron Johnson uzeo Penneyinu prednost, prodaja prodaje od vrata, izgledi "okretanja" imali su veliki hit.

Dakle, kada se s obzirom na turnaround igru ​​pitajte sebe su problemi sustavni? Ako je odgovor da, ostani dalje.

Brzi uzgajivači

Druga kategorija visokog rizika i visoke nagrade su brzo rastuće dionice na malo. Primjeri ove kategorije su Chipotle, Zoe's Kitchen, Etsy i dionice društvenih medija. Brzi uzgajivači su dionice koje rastu vrhunske prihode dvostrukim znamenkama, jedući tržišni udio i podižu očekivanja na putu. Ove dionice imaju neuobičajena očekivanja, tako da bilo koji štucanje može poslati dionice padaju. Iz tog razloga možda biste htjeli ograničiti svoju izloženost brzom uzgajivaču na dionicu ili dva u portfelju - ali samo jedan brzi proizvođač može transformirati vaš portfelj.

Razlog: visok rastući rast dionica može pasti samo 100% (na nulu), ali brzo rastući pobjednik, koji se održava godinama, može porasti 1.000% ili više. Ako me ne vjerujete, pitajte svakoga tko je uložio u Amazon.com u 90-ima.

U sljedećem članku ove serije raspravit ćemo koje kategorije dionica nisu dobre opcije za investitore maloprodajnih dionica, kao i koja pravila za kupnju primjenjuju se na različite kategorije.

Objavljivanje: Ja ne posjedujem niti jedan od dionica navedenih u ovom članku, niti planiram kupiti dionice u narednih 72 sata. Nikad ne kupujte zalihe navedene ovdje (ili bilo gdje drugdje) bez obavljanja vlastitih istraživanja.