Definicije Kako uložiti

Zakonske obveznice s nulom kuponom ne dobivaju mnogo novca, ali mogu biti vrijedne investicijske alate ako se koriste ispravno.

Mnogi investitori nisu svjesni činjenice da postoje desetine vrsta obveznih investicijskih fondova i da se mogu koristiti za više od samo niskog rizika ulaganja ili za diversifikaciju od rizika od kupnje i održavanja dioničkih investicijskih fondova. I ima još više investitora koji nisu svjesni prednosti korištenja nula kupona obveznica.

Evo što trebate znati o ovim jedinstvenim instrumentima s fiksnim prihodima:

Neto-kuponske obveznice: Definicija i osnove za investitore

Veza s nulom kuponom je obveznica koja se kupuje na popust (cijena je manja od nominalne vrijednosti), a vrijednost lice vraća se ulagaču u vrijeme dospijeća. "Kuponi" još su jedan naziv za plaćanje kamate i obveznice s nulom kuponom ne vrše povremene plaćanja kamata. U različitim riječima, ove obveznice ne plaćaju kupone, pa stoga pojam nula-kuponska obveznica.

Kupac obveznice prima punu licu (par) vrijednost obveznice kada obveznica dospijeće. Međutim, za razliku od toga, investitor koji posjeduje redovnu obveznicu dobiva prihod od periodičnog plaćanja kupona, koji se obično obavlja polugodišnje.

Neke obveznice s nulom kuponom ne započinju kao obveznice s nulom kuponom. Na primjer, američke trezorske obveznice ne započinju kao nulte kupon, već program poznat kao Zasebno trgovanje registriranim kamatama i glavničkim vrijednosnim papirima (STRIPS), uklanja kupon ili isplate kamata te stvara obveznice s nulom kuponom, također poznatima kao "STRIP obveznice".

Budući da obveznice s nulom kuponom ne plaćaju kamatu, a njihova je nominalna vrijednost dospijeća, njihova je cijena osjetljivija na kamatne stope. Stoga, ne samo da je pada kamatna stopa dobra za obveznice, to je još bolje za nulte kupon obveznice.

Što se tiče obvezničkih investicijskih fondova, imajte na umu da investitor posjeduje dionice uzajamnog fonda, a ne udjele portfelja investicijskih fondova. Stoga je cijena uzajamnog fonda obveznica (ili ono što se naziva neto vrijednost imovine ili NAV) središnja funkcija ukupnog povrata obveznog fonda investitora. Zbog toga su obveznički investicijski fondovi glavni rizik - jer uloženi iznos može pasti, dok pojedini vlasnik obveznica može jednostavno zadržati svoju obveznicu bez gubitka, sve dok ne prodaju svoju obveznicu po nižoj cijeni od kupiti.

Najbolje vrijeme za ulaganje u Zero-Coupon Bond fondove

Cijene obveznica i kamatne stope slične su dvjema suprotnim krajevima: kada jedna strana raste, druga strana pada. Stoga, kada su kamatne stope porasle, cijene obveznica pada, a kamatne stope padaju, cijene obveznica rastu. Stoga je najbolje vrijeme za ulaganje u obveznice kada kamatne stope padaju jer se cijena (ili vrijednost) vaše investicije obveznica povećava.

Jedino pitanje koje ostaje u pogledu najboljih vremena za ulaganje u obveznice s nulom kuponom jest: Kada će kamatne stope vjerojatno padati? Odgovor je tijekom deflacijskih vremena.

Razlog tome je da će Federal Reserve rezervirati deflaciju, što je razdoblje pada cijena potrošačkih dobara i usluga, smanjenjem kamatnih stopa kupnjom trezorskih obveznica.

Najbolji nula-kupon obveznica

Dobar kratkoročni obveznički fond s nulom kuponom (za 2014. ili 2015. godinu) Američko tisućljeće nula kupona 2015 (BTFTX) i jedan od najboljih dugoročnih obveznica s nulom kuponom je ETF, PIMCO 25+ godišnje nulte kupon US Trs (ZROZ).

Ulagači bi trebali biti oprezni pri kupnji i držanju obveznica s nulom kuponom, jer njihove cijene imaju dramatična nagibi gore i dolje. Također, dugoročne obveznice će imati veću fluktuaciju u odnosu na cijenu od kratkoročnih obveznica.

Na primjer, u 2013. ZROZ je imao -20,9% povrata, a 2014. fond je imao oko 48,8% dobiti. ZROZ je ponovno postao negativan u 2015. godini, imao je nisku jednoznamenkastu dobit u 2016. godini, a zatim se povukao ispred prosječnog fonda obveznica, mjeren indeksom agregatnih obveznica Bloomberg Barclays, 2017. godine.

Stoga ključni predah s obveznicama s nulom kuponom je da oni mogu biti dobri dugoročni poslovi, ali su i nestabilni, instrumenti tržišnog vremena i definitivno nisu za početak investitora.

Odricanje: Informacije o ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.