Štednja i kriza zajma: definicija, uzrok, trošak

Kriza štednje i zajma bila je najznačajnija kolapsa u bankama od Velike depresije 1929. Do 1989. više od 1.000 nacija štednje i zajmova nisu uspjeli.

Kriza je koštala 160 milijardi dolara. Porezni obveznici plaćali su 132 milijarde dolara, a industrija S & L platila je ostatak. Savezni savez i štedionica osiguravaju 20 milijardi dolara štedišama neuspjelih S & L-a prije nego što je bankrotirao. Više od 500 S & L osigurano je od državnih sredstava. Njihovi kvarovi koštali su 185 milijuna dolara prije nego što su se urušili.

Kriza je završila ono što je nekad bio siguran izvor stambenih hipoteka. Također je uništila ideju državnih osiguravajućih fondova.

uzroci

Federalni Zakon o zajmovima za banke iz 1932. godine stvorio je S & L sustav za promicanje vlastitog vlasništva za radničku klasu. S & L plaća kamate niže od prosjeka na depozite. Zauzvrat, oni su ponudili niže od prosječne hipoteke. S & L nije mogao posuditi novac za komercijalne nekretnine, poslovnu ekspanziju ili obrazovanje. Nisu čak ni pružili račune za provjeru.

Godine 1934. Kongres je stvorio FSLIC kako bi osigurao depozite S & L-a. Ista je osigurala istu zaštitu koju Federal Deposit Insurance Corporation poduzima za poslovne banke. Do 1980. godine FSLIC je osigurala 4.000 S & L sa ukupnom imovinom od 604 milijardi dolara. Državni pokroviteljski programi osiguranja osigurali su 590 S & L s imovinom od 12,2 milijarde dolara.

Sedamdesetih godina prošlog stoljeća stagflacija je kombinirala nizak gospodarski rast s visokom inflacijom. Federalna rezidencija podigla je kamatne stope kako bi okončala dvoznamenkasta inflacija To je uzrokovalo recesiju 1980. godine.

Stagflacija i usporeni rast razorili su S & L. Njihovo zakonsko zakonodavstvo određuje kamatne stope za depozite i zajmove. Depozitori su pronašli veće povrate u drugim bankama.

Istodobno, spor rast i recesija smanjili su broj obitelji koji su se prijavili za hipoteke. S & L-ovi su bili zaplijenjeni s rastućim portfeljem hipotekarnih kredita s niskim kamatama kao njihov jedini izvor prihoda.

Situacija se pogoršala 80-ih godina. Računi na novčanom tržištu postali su popularni. Ponudili su veće kamate na štednju bez osiguranja. Kad su se depozitori prebacivali, iscrpili su izvor sredstava banaka. S & L banke zatražile su od Kongresa ukidanje ograničenja s niskim kamatnim stopama. Uprava Cartera dopustila je da S & L podigne kamatne stope na štedne uloge. Također je povećala razinu osiguranja od $ 40,000 do $ 100,000 po deponentu.

Do 1982, S & L gube 4 milijarde dolara godišnje. To je značajan preokret industrije dobit od 781 milijuna dolara u 1980.

Godine 1982. predsjednik Reagan potpisao je Garn-St. Zakon o depozitarnoj instituciji Germain. To je učvrstilo uklanjanje kamatne stope. Također je dopušteno da banke imaju do 40 posto svoje imovine u komercijalnim zajmovima i 30 posto u potrošačkim kreditima.

Konkretno, zakon je uklonio ogranièenja omjera kredita i vrijednosti. Dopušteno je S & L-u da koriste federalno osigurane depozite kako bi riskirao zajmove. Istodobno, smanjenje proračuna smanjilo je regulatorno osoblje na FHLBB-u. To je narušilo svoju sposobnost da istraži loše zajmove.

Od 1982. do 1985. godine, imovina S & L-a povećana je za 56 posto. Zakonodavci u Kaliforniji, Teksasu i Floridi donijeli su zakone kojima im se S & L ulaže u špekulativne nekretnine. U Teksasu 40 S & L utrostručeno je veličinom.

Unatoč tim zakonima, čak 35 posto S & L-a u zemlji još uvijek nije bilo isplativo do 1983. godine. Devet posto je bankrotiralo. Kako su banke otišle pod okrilje, FSLIC je počeo prestati s korištenjem sredstava. Zbog toga je vlada dopustila da loši S & L ostanu otvoreni. Oni su nastavili loše kreditirati, a gubici su se nastavili povećavati.

Godine 1987. FSLIC fond se proglasio insolventnim za 3,8 milijarde dolara. Kongres je šutnuo čašu niz cestu dokapitaliziranjem u svibnju. Ali to je samo odgodilo neizbježan.

Godine 1989., novoizabrani predsjednik George H. W. Bush je predstavio svoj plan spašavanja. Zakon o reformi, oporavku i provedbi financijskih institucija osigurao je 50 milijardi dolara za zatvaranje propalih banaka i zaustavljanje daljnjih gubitaka. Uspostavila je novu vladinu agenciju pod nazivom Resolution Trust Corporation za preprodati imovinu banaka. Prihod se koristio za vraćanje štediša. FIRREA je također promijenila propise o upravljanju tvrtkama kako bi spriječila daljnje loše ulaganje i prijevare.

Skandal

Etički odbor Senata istražio je pet senatora SAD-a zbog nepravilnog ponašanja. "Keating Five" uključivali su John McCain, R-Ariz., Dennis DeConcini, D-Ariz, John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Kalifornija i Donald Riegle, D-Mich.

Pet je dobio ime po Charlesu Keating, šefu udruge Lincoln štednje i zajma. Dostavio im je 1,5 milijuna dolara u doprinosima kampanje. Zauzvrat, oni su podnijeli pritisak na bankarski odbor za Federal Home Loan kako bi zaboravio sumnjive aktivnosti u Lincolnu. Mandat FHLBB bio je istražiti moguće prijevare, pranje novca i rizične zajmove.

Carstvo štednje i zajam Mesquite, Texas je bio uključen u ilegalne zemljište flips i druge kriminalne aktivnosti. Carstvo poreznih obveznika zadanih troškova 300 milijuna dolara. Polovica propalog S & L-a bila je iz Teksasa. Kriza je gurnula državu u recesiju. Kada su loše investicije banaka bile na aukciji, cijene nekretnina su se srušile. To je povećalo slobodna mjesta u uredima na 30 posto, dok su cijene sirove nafte pala za 50 posto. (Izvori: "Kriza S & L-a: kronološka bibliografija", FDIC. "Kriza štednje i kredita i njezin odnos s bankama", FDIC.gov.)