Definicija preklapanja - kako otkriti i izbjeći preklapanje fondova

Preklapanje fonda se događa kada investitor posjeduje dva ili više investicijskih fondova koji imaju slične ciljeve i stoga imaju mnoge iste vrijednosnice. Jednostavan primjer, ako investitor posjeduje dva dionička investicijska fonda i oboje ulažu u mnoge iste dionice, sličnosti stvaraju učinak smanjenja prednosti diverzifikacije povećanjem izloženosti tim istim dionicama - neželjenom povećanju tržišnog rizika ,

Zamislite Venn dijagram s dva kruga, od kojih svaki predstavlja zajednički fond, preklapajući se u sredini. Kao investitor, ne želite previše križanja između krugova - želite postići najmanji iznos preklapanja.

Kako otkriti i izbjeći preklapanje fondova

Najjednostavniji način otkrivanja i izbjegavanja preklapanja fondova jest pogledati kategorije fondova kako bi bili sigurni da vaša investicijska sredstva ne dijele slične ciljeve. Na primjer, nemojte imati više od jednog velikog dioničkog fonda ili indeksnog fonda, jednog stranog dioničkog fonda, jednog dioničkog fonda s malim dioničarima, jednog obvezničkog fonda i tako dalje.

Ako želite imati više sredstava ili imate plan 401 (k) s ograničenim izborom, možete otkriti preklapanje fondova gledanjem na jedno od najboljih istraživačkih web mjesta za analizu investicijskih fondova i pogledati statističku mjeru nazvanu R-kvadrat ( R2).

R-kvadrat će vam reći određenu investicijsku povezanost s (sličnost) određenom mjerilu. R-kvadrat od 100 označava da se sva kretanja fonda mogu objasniti kretanjima u indeksu. Stoga, ako već imate fond S & P 500 Index, budite sigurni da druga sredstva u vašem portfelju nemaju R-kvadrat koji je preblizu 100. To bi ukazivalo na razinu preklapanja fondova, što uzrokuje slično izvršavanje sredstava. Zapamtite, za pravilnu diverzifikaciju - kako biste smanjili tržišni rizik - želite sredstva za "zig", a drugi "zag".

Primjer preklapanja Korištenje R-kvadrata na Morningstar

Mnogi ljudi imaju 401 (k) planove ili IRA-e na Vanguardu. Zajednički izbor ulaganja je Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Što ako je još jedan izbor u planu Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Hoćete li znati postoji li preklapanje? Hajde da vidimo. Možete ići na Morningstar.com i unijeti potragu za VGEQX. Jednom na glavnoj stranici tog fonda potražite vezu na "Ocjene i rizik" i kliknite na nju. Jednom na tu stranicu pomaknite se dolje i vidjet ćete da je R-kvadrat 97.

Ovaj broj pokazuje da VGEQX ima 97% korelacija u kretanju cijena s S & P 500. Drugim riječima, ima previše preklapanja fondova kako bi se osigurala odgovarajuća diversifikacija. Potražite drugi izbor fonda (nemojte koristiti ni fond S & P 500 niti VGEQX)!

Drugi način da se otkrije potencijal da prekoračenje fonda postoji jest biti siguran da nemate više od jednog fonda kojim upravlja isti upravitelj fonda. Bez obzira koliko je sjajna osoba ili tim, menadžeri zajedničkih fondova imaju određene filozofije i stilove koji se rijetko odstupaju.

Na kraju, svakako pratite preklapanje fondova, na primjer, jednu godinu. Čak i ako su sredstva u vašem portfelju niske razine preklapanja kada ste ih prvi put kupili, to ne znači da se njihovi stilovi neće međusobno urušavati. To se naziva stilom drift i to nije neuobičajeno. Na primjer, dionički fond srednjeg dioničkog kapitala mogao bi polako krenuti prema kategorizaciji velikih kapa jer upravitelj fondova progresivno kupuje dionice većih tvrtki.

Odricanje: Informacije o ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.