Indeks fondova vs ETF-a - koji je najbolji?

Ukoliko uložite u indeksne fondove ili biste trebali koristiti ETF-ove? Koji je najbolji? Koje su razlike između indeksnih sredstava i ETF-ova? Koje su njihove prednosti i mane? Kratak odgovor na ova pitanja, kao i kod gotovo svakog pitanja ulaska, počinje s dvije riječi: "To ovisi". Postoje snage, slabosti i strategije "najbolje upotrebe" za svaku od njih. Saznajte tko bi trebao ulagati u indeksne fondove, ETF-ove ili oboje.

Sličnosti: Zašto koristiti indeksnu strategiju?

Prije ulaska u razlike indeksnih sredstava i ETF-a, počnite s nekim sličnostima, ili zašto biste uložili ili u index fond ili ETF. Indeksni fondovi i ETF-i obje se nalaze pod istim naslovom "indeksiranja", jer obje uključuju ulaganje u temeljni indeks. Glavni razlog indeksiranja je da indeksni fondovi i ETF-ovi mogu dugoročno pobijediti aktivno upravljane fondove.

Prvi i najbolji razlog korištenja indeksnih sredstava ili ETF-ova je ono što investicijska industrija naziva pasivnom strategijom ulaganja. Za razliku od aktivno upravljanih sredstava, pasivna ulaganja nisu osmišljena da nadmašuju tržište ili određeni indeks mjerila. Prednost je ovdje da uklanja rizik menadžera, što je rizik (ili neizbježna eventualnost) koju će upravitelj novca pogriješiti i završiti gubljenjem indeksa referentne vrijednosti, kao što je S & P 500.

Zašto aktivno upravljani fondovi često gube fondove indeksa

Tipičan primjer je mjesto gdje se aktivno upravlja fond s najboljom izvedbom u prvih nekoliko godina od početka; ostvaruje iznadprosječne prinose, što privlači više investitora; imovina fonda raste prevelika za upravljanje, kao iu prošlosti; i vraća početi pomaknuti s iznad prosjeka na ispod prosjeka.

U različitim riječima, do vremena kada većina investitora otkrije jedan uzajamni fond s najboljom izvedbom, propustili su iznadprosječne povrate. To je ono što zovem "lovom novca"; rijetko zabilježite najbolje povrate jer ste uložili prvenstveno na prošloj izvedbi.

Još jedna prednost ulaganja u pasivne investicije, kao što su indeksni fondovi i ETF, je u tome što imaju iznimno niske omjere troškova u odnosu na aktivno upravljane fondove. Ovo je još jedna prepreka za aktivnog menadžera da prevlada, što je teško učiniti dosljedno i tijekom vremena. Na primjer, mnogi indeksni fondovi imaju omjere rashoda ispod 0,20%, a ETF-ovi mogu imati i rashode manjih, poput 0,10% ili niže, dok aktivno upravljani fondovi često imaju omjere rashoda iznad 1,00%. Stoga pasivni fond može imati 1,00% ili veću prednost nad aktivno upravljanim investicijskim fondovima prije početka razdoblja ulaganja.

Ukratko, niži troškovi često prevode na veće vraća tijekom vremena.

Razlike između indeksnih fondova i ETF-ova

Prije prelaska razlika, ovdje je kratak sažetak sličnosti: obje su pasivne investicije koje odražavaju izvedbu osnovnog indeksa, kao što je S & P 500; obje imaju iznimno niske omjere troškova u odnosu na aktivno upravljane fondove; i oboje mogu biti razboriti tipovi ulaganja za diversifikaciju i izgradnju portfelja.

Kao što je već spomenuto ovdje, ETF obično imaju niže omjere troškova od indeksnih sredstava. To u teoriji može osigurati lagani preduvjet za vraćanje indeksnih sredstava za investitora. Međutim, ETF-ovi mogu imati veće troškove trgovanja. Na primjer, recimo da imate brokerski račun na Vanguard Investmentsu. Ako želite trgovati ETF-om, platit ćete naknadu za trgovanje od oko 7,00 dolara, dok fond Vanguard indeksa koji slijedi isti indeks ne može imati naknadu za transakciju ili proviziju.

Preostale razlike između indeksa i ETF-a mogu se smatrati aspektima jedne osnovne razlike: Indeksni fondovi su investicijski fondovi, a ETF-i se trguju kao dionice. Što to znači? Na primjer, recimo da želite kupiti ili prodati uzajamni fond. Cijena koju kupujete ili prodajete nije stvarno cijena; to je neto vrijednost imovine (NAV) temeljnih vrijednosnica; i trgovati ćeš na NAV-u fonda u kraj dana trgovanja. Stoga, ako cijene dionica rastu ili padaju tijekom dana, nemate kontrolu nad vremenom izvršenja trgovine.

Bolje ili gore, dobivate ono što dobivate na kraju dana.

Prednosti ETF-a u odnosu na fondove indeksa

ETF trgovina unutar dana, poput dionica. To može biti prednost ako ste u mogućnosti iskoristiti prednosti kretanja cijena koji se javljaju tijekom dana. Ovdje je ključna riječ AKO, Na primjer, ako smatrate da se tržište više kreće tijekom dana i želite iskoristiti taj trend, možete kupiti ETF početkom dana trgovanja i uhvatiti ga kao pozitivan pokret. Nekoliko dana tržište može kretati više ili niže za čak 1,00% ili više. To predstavlja i rizik i mogućnost, ovisno o točnosti predviđanja trenda.

Dio obrazovnog aspekta ETF-a je ono što se zove "širenje", što je razlika između ponude i cijene dionica sigurnosti. Međutim, jednostavno rečeno, najveći rizik ovdje je s ETF-om koji se ne trguje široko, gdje širi može biti širi i ne povoljni za pojedine investitore. Stoga potražite široko razmjenjive ETF indekse, kao što je iShares Core S & P 500 Index (IVV) i čuvajte se niša područja kao što su usko burzovani sektorski fondovi i zemlje fondovi.

Konačna razlika ETF-ovi imaju veze s njihovim zalihama kao što je trgovanje aspekt je sposobnost da se dostave narudžbe, što može pomoći prevladati neke od ponašanja i cijene rizika dnevnog trgovanja. Na primjer, s ograničenom narudžbom, investitor može odabrati cijenu po kojoj se izvršava trgovina.S nalogu zaustavljanja, investitor može odabrati cijenu ispod trenutne cijene i spriječiti gubitak ispod te izabrane cijene. Ulagači nemaju ovu vrstu fleksibilne kontrole uz investicijske fondove.

Treba li koristiti index fondove, ETF ili oboje?

Indeks fondova vs rasprava ETF-a zapravo nije niti pitanje. Ulagači su mudri da razmotre oboje. Naknade i troškovi neprijatelj su investitora indeksa. Stoga prva razmatranja pri odabiru između dva je omjer troškova. Drugo, postoji svibanj biti neke vrste ulaganja da jedan fond može imati prednost nad drugim. Na primjer, investitor koji želi kupiti indeks koji usko reflektira kretanje cijena zlata, vjerojatno će postići svoj cilj pomoću ETF-a pod nazivom SPDR Gold Shares (GLD).

Konačno, iako prošlost nije jamstvo budućih rezultata, povijesni prinosi mogu otkriti indeksni fond ili sposobnost ETF-a da pomno prati temeljni indeks te time osigura investitora veće potencijale povratka u budućnosti. Primjerice, indeksni fond Vanguard Total Bond tržišni indeks inv (VBMFX) povijesno je nadmašio iShares Core indeks ETF-a (AGG), iako VBMFX ima omjer rashoda od 0,20% i AGG-a iznosi 0,08% i oba pratiti isti indeks , Barclayov agregatni indeks obveznica.

U različitim riječima, performanse AGG-a povijesno su napredovale ispod indeksa od VBMFX.

Oprezne riječi mudrosti: Jack Bogle na ETF-ima

Kao što možete očekivati, osnivač Vanguard Investments i pionir indeksiranja, Jack Bogle, sumnjaju se u ETF-ove, iako Vanguard ima veliki izbor. Bogle upozorava da je popularnost ETF-a uglavnom pripisana marketingu financijske industrije. Stoga se popularnost ETF-a ne može izravno povezati s njihovom praktičnosti.

Također, sposobnost trgovine indeksom poput dionica stvara iskušenju trgovini, što može poticati potencijalno štetno ponašanje ulaganja, kao što su loši tržišni trenuci i česte trgovine povećavaju troškove, što je suprotno filozofiji indeksiranja s niskom cijenom.

Donja linija na indeksnim fondovima naspram ETF-ova

Odabir indeksnih sredstava i ETF-a je stvar odabira odgovarajućeg alata za posao i ništa više. Redoviti stari čekić može djelotvorno služiti vašim potrebama projekta, dok je pištolj za ključeve možda bolji izbor. Iako su ta dva alata slična, imaju suptilne ali značajne razlike u primjeni i upotrebi.

Možda je najbolja stvar za indeksne fondove i ETF-ove da investitor može mudro koristiti oboje. Na primjer, možete koristiti indikativni investicijski fond kao temeljni fond i dodati ETF-ove koji ulažu u sektore kao satelitski fondovi za dodavanje raznolikosti. Pri korištenju investicijskih alata za odgovarajuću svrhu može stvoriti sinergistički učinak, pri čemu je cijela (portfelj) veća od zbroja dijelova.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.