Učinkovita tržišta hipoteza: EMH i indeks fondovi

Hipoteza učinkovitog tržišta (EMH) je teorija investicija koja objašnjava kako i zašto aktivni investitori ne mogu "pobijediti tržište". EMH teorizira da, budući da sve javno dostupne informacije o određenoj sigurnosti ulaganja odražavaju u cijeni, ulagači ne mogu dobiti prednost na ostatku tržišta.

Indeks fondova i hipoteza učinkovitog tržišta (EMH)

Ako ste upoznati s ETP-om, znate da u suštini kaže da su sve poznate informacije o investicijskim vrijednosnim papirima, kao što su dionice, već uključene u cijene tih vrijednosnih papira. Stoga nikakva količina analize ne može dati investitoru prednost pred ostalim investitorima. Ovo je jedan od primarnih razloga zašto investitori ulažu u indeksne fondove. To je "ako ne možete pobijediti 'em join' em" filozofiju.

Ali što ako neki podaci nisu tako široko poznati za neka područja tržišta kao u drugim područjima? Ne bi li to značilo da su neka područja tržišta manje "učinkovita" od drugih? Ako je tako, imalo bi smisla koristiti indeksni fond za učinkovita područja i aktivno upravljani fond za manje učinkovita područja - najbolje od oba svijeta, ako to želite.

Vrste zaliha najboljih za indeksne fondove

Ne morate biti analitičar dionica ili voditelj investicijskih fondova da biste znali da su informacije o nekim javnim trgovačkim tvrtkama lakše dostupne, a time i šire poznate, od drugih. Na primjer, većina financijskih medija obuhvaća velike dionice tvrtki kao što su Wal-Mart (NYSE: WMT), Jabuka (NASDAQ: AAPL) i Microsoft (NASDAQ: MSFT). Ali što je s malim kapitalom i stranim zalihama?

Većina velikih dioničara mješovitih fond menadžera ne uspijevaju pobijediti najbolje fonde S & P 500 indeksa tijekom dugog vremenskog razdoblja jer postoji veći broj informacija dostupnih na većim tvrtkama od manjih. Stoga je potrebno više napora u obliku istraživanja i relativnog tržišnog rizika kako bi nadmašili širi tržišni indeksi. To također povećava troškove, što ga čini još teže natjecati se s niskim troškovima indeksa sredstava.

Kombiniranje indeksa s aktivnim fondovima

Dobar način izgradnje portfelja za najrašireniji način kombiniranja mudrosti indeksiranja s aktivnim investiranjem je korištenje jednog od najboljih fondova S & P 500 Indexa za dodjelu dionica velikih dionica i aktivno upravljanih sredstava za preostali dio.

Na primjer, dobar strateški model koji slijedi je dizajn Core i Satellite portfelja gdje je indeksni fond "jezgra" oko 30 ili 40% raspodjele i kombinacija malih dionica, stranih dionica, obveznica i možda neki sektorski fondovi zaokružuju portfelj.

U ovoj strategiji zadovoljit će vaše poštivanje za Hypothesis za učinkovitu tržišu, ali i vaš alter ego koji se želi protezati za dodatne vraća. Najbolje od svega ćete biti u mogućnosti zaustaviti promjenu velikih dioničkih fondova svakih nekoliko godina, kada počnu gubiti S & P 500!

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.