Saznajte kako izračunati unutarnju stopu povrata

Trebao bi biti lako izračunati stopu povrata (nazvanu internu stopu povrata ili IRR) koju ste zaradili na investiciji, zar ne? Mislite, ali ponekad je teže nego što biste mislili.

Novčani tijekovi (depoziti i povlačenja), kao i neujednačeno vrijeme (rijetko uložite prvi dan u godini i povlačite ulaganje na zadnji dan godine), čine kompliciraniji izračun povrata.

Pogledajmo primjer koji izračunava vraća pomoću jednostavnog interesa, a zatim ćemo pogledati kako neujednačeni tokovi novca i vremenski raspored čine složenije izračun.

Primjer jednostavnog interesa

Ako stavite 1.000 dolara u banku, banka vam plaća kamatu, a godinu dana kasnije imate 1.042 dolara. U ovom slučaju, lako je izračunati stopu povrata od 4,2 posto. Jednostavno podijelite dobit od 42 dolara u svoju prvotnu investiciju od 1000 dolara.

Neujednačena novčana tijekova i vremenski raspored čine ga teže

Kada primite neujednačen niz novčanih tijekova tijekom nekoliko godina, ili tijekom neparnih vremenskih razdoblja, izračunavanje internog stope povrata postaje teže. Pretpostavimo da započnete novi posao sredinom godine.

Možete uložiti u svoje 401 (k) putem poreznih olakšica tako da svaki mjesec novac ide na posao za vas. Za precizno izračunavanje IRR-a trebali biste znati datum i iznos svakog depozita i završni saldo.

Da biste izvršili ovu vrstu izračuna, morate koristiti softver ili financijski kalkulator koji vam omogućuje unos raznovrsnih novčanih tokova u različitim intervalima. Slijedi nekoliko resursa koji vam mogu pomoći.

• Isprobajte ovaj besplatni internetski kalkulator internih stopa povrata koji omogućuje do petnaest godina unosa novčanih tokova.
• Također možete preuzeti predložak internih proračunskih tablica za Microsoft Excel, koji objašnjava funkcioniranje IRR funkcije u programu Excel i omogućava unos novčanih tokova kako biste vidjeli kako funkcionira.
• Za one koji vole online tutorijale, ovaj videozapis pokazuje kako izračunati IRR na HP12 (c) kalkulatoru.

Zašto izračunati unutarnju stopu povrata?

Važno je izračunati očekivane interne stope povrata tako da možete adekvatno usporediti investicijske alternative.

Na primjer, uspoređujući procijenjenu unutarnju stopu povrata na investicijsko vlasništvo s onom od plaćanja renta s onim portfelja indeksnih sredstava, možete učinkovitije izmjeriti različite rizike zajedno s mogućim prinosima - i time lakše ostvariti odluku o ulaganju s kojom se osjećate ugodno.

Očekivani povratak nije jedina stvar koju treba gledati; također razmotriti razinu rizika kojima su izložena različita ulaganja. Viši prinosi dolaze s višim rizikom. Jedna vrsta rizika je rizik likvidnosti. Neke investicije plaćaju veće povrate u zamjenu za manju likvidnost, na primjer, dugoročni CD ili obveznica plaća veću kamatnu stopu ili kuponsku kamatnu stopu od kratkoročnih opcija jer ste sredstva namijenili duže vrijeme.

Tvrtke koriste interno izračunavanje stope povrata za usporedbu jedne potencijalne investicije s drugom. Investitori bi ih trebali koristiti na isti način. U planiranju mirovine, izračunavamo minimalni povrat koji trebate postići kako bi ispunili vaše ciljeve i to može pomoći u procjeni je li cilj realan ili ne.

Unutarnja stopa povrata nije jednaka vremenskom ponderiranom povratku

Većina investicijskih fondova i drugih ulaganja koja izvješćuju vraća izvješće nešto zove Time Weighted Return (TWRR). Ovo pokazuje kako je izvršio jedan dolar uložen na početku izvještajnog razdoblja.

Na primjer, ako je petogodišnji povratak koji završava 2015., pokazat će rezultate ulaganja 1. siječnja 2001. do 31. prosinca 2015. Koliko od vas ulaže jedan iznos na prvu svaku godinu?

Budući da većina ljudi ne ulaže na taj način, može doći do velikog odstupanja između investicijskih prinosa (koje je objavila tvrtka) i povrata investitora (što vraća svaki pojedini investitor zapravo zarađuje).

Kao investitor, vremenski ponderirani prinosi ne prikazuju vašu stvarnu izvedbu računa ako niste imali nema depozita ili povlačenja tijekom prikazanog vremenskog razdoblja. Zato interni stopa povrata postaje točnija mjera vaših rezultata kada ulagate ili povlačite novčane tokove u različitim vremenskim okvirima.