Kako je uzajamni fond strukturiran

Nedavno sam istražio proces pokretanja investicijskog fonda. Dok sam se susreo s fondnim tvrtkama i bankama, naučio sam ogromnu količinu o načinu strukturiranja investicijskih fondova, uključujući aranžmane koji sredstva rade svakodnevno. Mislila sam da će to biti sjajna prilika da s vama podijelite ovo znanje da biste mogli pogledati čovjeka iza zastora i vidjeti kako se vaš novac kreće nakon što ga stavite u zajednički fond. Bolje razumijevanje, nadam se da ideja ulaganja u investicijske fondove neće biti toliko zastrašujuća za vas kao novog ulagača.

Pozadina o investicijskim fondovima

Kao što sam objasnio u Investicijskim fondovima 101, koji je dio našeg vodiča za potpuni početak ulaganja u investicijske fondove, investicijski fondovi su najpopularnija investicija u Sjedinjenim Američkim Državama jer pružaju način da svakodnevni ljudi kupuju široko diversificirani portfelj dionica, obveznice ili druge vrijednosne papire. Postoje investicijski fondovi koji odgovaraju gotovo svakoj potrebi, od pronalaženja mjesta za spremanje privremenih ušteda gotovine u ostvarivanju dividendi i kapitalnih dobitaka dugoročnih globalnih dionica. Ova praktičnost dovela je do eksplozivnog rasta u industriji uzajamnog fonda.

Novčani fondovi novca imali su gotovo 3,3 dolara bilijuna dolara u imovini u njima na kraju fiskalne 2009. Od kraja studenog 2009. godine, dugoročni investicijski fondovi samo su sramežljivi od 11 trilijuna dolara u imovini. To je velika industrija i ono što je važno za vas bez obzira na to investirate li putem 401 (k), 403 (b), Roth IRA, tradicionalne IRA, SEP-IRA, Simple IRA ili brokerske račune. Prema nekim procjenama, 1 od 2 američka domaćinstva posjeduje investicijske fondove.

Društvo uzajamnog fonda

Zajednički fond je organiziran kao redovna korporacija ili povjerenje, ovisno o načinu na koji osnivači vole. Ako se fond pokloni platiti sve svoje dividende, kamate, a dobit od kapitalnih dobitaka dioničarima, IRS neće platiti porez na tvrtke (to se zove "prolazni porez" i pomaže vam izbjeći dvostruki sloj oporezivanja koji je obično prisutan pri kupnji dionica dionica).

Samostalni fond sastoji se samo od nekoliko stvari:

• Upravni odbor ili Upravni odbor: Ako je tvrtka korporacija, ljudi koji ga nadgledaju za dioničare poznati su kao redatelji i služe na upravnom odboru. Ako je to povjerenje, oni su poznati kao povjerenici i služe na Odboru povjerenika. Nema razlike između dvije uloge. Prema pravilima određenim zakonom, najmanje 75% direktora mora biti nezainteresirano, što znači da nema veze s osobom ili tvrtkom koja će upravljati novcem. Redatelji će biti plaćeni za njihovu uslugu. U glavnim investicijskim fondovima s više milijardi dolara, oni mogu primiti do 250.000 dolara godišnje!
• Novac, dionice i obveznice koje fond drži: Stvarne dionice, obveznice, gotovinu i ostalu imovinu koju drži uzajamni fond.
• ugovori: Fond nema same zaposlenike, samo ugovore s drugim tvrtkama.

Ovi ugovori uključuju:

1. Skrbništvo: banka koja će zadržati sve gotovine, obveznice, dionice ili imovinu koju fond posjeduje u zamjenu za naknadu
2. Agenta za prijenos: osobe koje prate vaše kupovine i prodaju udjela u fondovima, provjerite jeste li dobili provjere dividende i poslali vam izvješća o računu
3. Revizija i računovodstvo: Tvrtka koja će doći i provjeriti je li novac prisutan, a uzajamni fond vrijedi ono što ona kaže u novinama svaki dan kada je vrijednost određena
4. Upravljanje investicijama ili društvo za investicijsko savjetovanje: To je tvrtka koja upravlja novcem i čini kupnju, prodaju ili donosi odluke. Društvo za upravljanje investicijama plaća postotak imovine, recimo 1,5%, u zamjenu za ovu uslugu. Oni mogu otpustiti upravni odbor uzajamnog fonda s vrlo malo obavijesti i zamijeniti.

Kako funkcionira proces međusobnog fonda

Recimo da imate 10.000 dolara koje želite uložiti u XYZ fond. Preuzmite novu aplikaciju računa s web stranice investicijskog fonda, ispunite ga i pošaljite ga zajedno s čekom. Nekoliko dana kasnije vaš je račun otvoren.

Evo pojednostavljenog objašnjenja što će se dogoditi:

1. Ček je poslan agentu za prijenos. Stavljena je u banku ili na skrbnički račun. Osigurat će vam izdavanje udjela u investicijskom fondu na temelju vrijednosti fonda kada je vaš ček položen.
2. Novac će se pojaviti na računu i bit će vidljiv upravitelju portfelja koji predstavlja savjetodavnu tvrtku. Dobit će izvješće kojim će im reći koliko novca je dostupno za ulaganje u dodatne dionice, obveznice ili druge vrijednosne papire na temelju neto novca koji ulazi ili izbaci iz fonda.
3. Kada je menadžer portfelja spreman kupiti dionice zaliha kao što je Coca-Cola, on će reći svom odjelu za trgovanje kako bi se osiguralo da se narudžba napuni. Radit će s burzovnim agencijama, investicijskim bankama, čišćenjem mrežama i drugim izvorima likvidnosti kako bi pronašli dionice i dobili ih na najmanju moguću cijenu.
4. Kada se dogovori trgovina, proći će nekoliko dana do datuma namire. Na ovaj datum, uzajamni fond će preuzeti novac iz svog bankovnog računa i dati je osobi ili instituciji koja im je prodala dionice Coca-Cole u zamjenu za certifikat dionice Coca-Cole, što ih čini novim vlasnikom. Ove dionice pohranjuju se fizički ili elektronički kod skrbnika.
5. Kada Coca-Cola isplati dividendu, novac će poslati skrbniku koji će osigurati da se pripisuje računu uzajamnog fonda.
6. Zajednički fond vjerojatno će držati novac u gotovini kako bi vam mogao platiti kao dividendu na kraju godine.

Kako se plaća upravitelj portfelja uzajamnog fonda?

Možda se pitate kako se plaća upravitelj investicijskih fondova za branje dionica jer on ili ona zapravo ne rade za fond, ali ima ugovor za upravljanje novcem. Ako im se naplaćuje naknada od 1,5% godišnje, oni bi dobili 1/365 od 1,5% svaki dan, na temelju ponderirane prosječne imovine fonda. Novac je preuzet iz gotovinskog računa uzajamnog fonda i pohranjen na račun savjetnika svaki dan.