Kako analizirati uzajamni fond

Svi znamo istrošenu mantru industrije financijskih usluga, "prošlost ne jamči buduće rezultate". To je dobar opći oprez, ali taj odricanje od odgovornosti ne prestaje nikoga od donošenja odluka danas na temelju jučerašnjeg nastupa.

Problem je u tome što ne ulažemo unatrag; ulažemo naprijed i tu je više za analizu uzajamnog fonda nego pregled prošlih performansi. U stvari, najbolji pokazatelji buduće izvedbe uključuju čimbenike koji mnogi investitori zanemaruju. Postoje i drugi važni čimbenici, kao što su rukovoditelj rukovodstva, omjer troškova, omjer prometa i porezna učinkovitost za analizu i usporedbu prije kupnje investicijskog fonda:

Analizirajte izvedbu uzajamnog fonda

Ako ćete analizirati povijesne povrate, morate to učiniti ispravno. Prošla izvedba ne jamči buduće rezultate, ali je važno prilikom analize aktivno upravljanih sredstava. Međutim, mnogi ulagači ulovljeni su u zamku nastojanja u potrazi za stalnim kupnjom sredstava koja su najbolja i koja prodaju najgore. Ovo je samo još jedan oblik tržišnog vremena koji osigurava da će investitor stalno kupovati visoko i prodavati nizak - suprotno ponašanju mudrog investitora.

Prilikom analize prošlih performansi, više se usredotočite na petogodišnje i desetogodišnje povrate jer su ti vremenski okviri veći pokazatelj vještine menadžera fonda u upravljanju kontinuiranim ekonomskim okruženjem.

Analizirajte upravljanje resursima

Ako ste privučeni 5-godišnjem i 10-godišnjem prinosu uzajamnog fonda, moglo bi biti pogreška kupiti dionice tog fonda ako je menadžer bio samo na čelu jedne godine. To ukazuje da je prošli menadžer odgovoran za snažnu dugoročnu izvedbu, ali novi menadžer nije dokazao sebe. Slično tome, ne biste odbacili fond ako 10-godišnji prinosi izgledaju loše, u usporedbi s drugim vrstama sredstava, ako 5-godišnja izvedba izgleda dobro, a mandat menadžera je 5 godina. U ovom slučaju, trenutačni menadžer trebao bi dobiti kredit za petogodišnje vraća, ali neće dobiti krivnju za desetogodišnje.

Ukratko, uvjerite se da vremenski razdoblja koje analizirate podudaraju s trenutačnim upraviteljem. Vi svibanj također željeli u potpunosti izbjeći sredstva s upraviteljem zakupa manje od 3 godine.

Potražite omjer niskog troška:

Sniženi troškovi daju fond odjednom od sličnih sredstava s višim rashodima. Različitim riječima, viši relativni troškovi su povlačenje performansi. Na primjer, sve druge stvari su jednake, uzajamni fond s omjerom rashoda 0,50 ima snažnu prednost nad usporedivim fondom s omjerom rashoda od 1,00.

Ako su oba sredstva imala bruto prihod (prije troškova) od 10,00% u određenoj godini, prvi fond imao bi neto povrat (nakon izdataka) investitora od 9,50%, a drugi fond neto povrat od 9,00%. Mala ušteda pretvara u velike uštede tijekom vremena.

Zaklada, menadžer fonda može proizvesti jake rezultate u kratkom vremenskom razdoblju (manje od 5 godina) s visokim relativnim troškovima, ali to je izuzetno teško postići dosljedno kroz dulje vremensko razdoblje (više od 5 godina). Zato investitori odabiru indeksne fondove: troškovi su niski, a dugoročni prinosi imaju tendenciju da prosječno više od većine aktivno upravljanih sredstava.

Potražite omjer niskog prometa:

Promet fonda predstavlja postotak udjela fonda koji su zamijenjeni tijekom prethodne godine. Na primjer, ako investicijski fond ulaže u 100 različitih dionica, a 50 ih zamijeni tijekom jedne godine, omjer prometa bio bi 50%. Promet se odnosi na omjer rashoda, jer visoka relativna trgovina (kupnja i prodaja) prevodi u veće troškove, kao što su trgovačka provizija i troškovi istraživanja. Niski omjer relativnog prometa također ukazuje na filozofiju ulaganja "buy and hold", koja je općenito preferirana za dugoročne ulagače i ukazuje na uvjerenje od strane menadžera, za razliku od prekomjerne strategije tržišnog vremena, koja može dati jaku kratku - vraća se, ali povećava rizik od padova.

Imajte na umu da ovdje jesu jabuke i usporedite ih s prosječnim srednjim udjelom kategorije jer će neki fondovi, kao što su fondovi obveznica, naravno imati veći promet od većine ostalih vrsta i kategorija fondova.

Pronađite porezno učinkovite fondove za oporezive račune

Niži porezi obično se prevode na veće prinose jer zadržavate veći dio novca i zarađujete kamatu dok zadržavate ulaganje. Većina investitora ima barem jedan od porezno odgođenog računa, poput IRA, 401 (k), 403 (b) ili anuiteta, ali ako imate pojedinačni ili zajednički račun za posredovanje, obično morate pronaći investicijske fondove koji ne generiraju previše poreznog opterećenja od dividendi i raspodjela kapitalnih dobitaka. Iz tog razloga, možda biste htjeli ukloniti dividende investicijskih fondova i obvezničkih sredstava u redovnom brokerskom računu, ako je to moguće.

Ova sredstva možete staviti u porezne odgođene račune. Ovo strateško manevriranje i dijeljenje sredstava na različite račune na temelju porezne učinkovitosti zove se lokacija imovine.

Razmotrite indeksne fondove

Sve gore navedene smjernice za analizu investicijskih fondova prvenstveno su za odabir aktivno upravljanih sredstava. Međutim, proces analize pasivno upravljanih sredstava gotovo je nepotreban, prvenstveno zato što indeksni fondovi, naravno, imaju niske omjere troškova i niske omjere prometa, a rukovoditelj menadžera obično nije razmatran. Prilikom analize indeksnih sredstava, željet ćete biti sigurni da je omjer troška nizak jer su niski troškovi primarna prednost ove vrste fonda.Na primjer, najbolji S & P 500 indeks fondovi također su među najnižim indeksnim fondovima.

Ako upotrebljavate samo indeksne fondove, možda želite otvoriti račun na Vanguard Investmentsu, gdje ćete pronaći najbolji ukupni izbor indeksnih sredstava i ETF-ova dostupnih na jednom mjestu fonda.

Odricanje: Informacije o ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.