Obveznice vs Bond fondovi - Koji je najbolji?

Prilikom usporedbe obveznica u odnosu na obveznice, postoji nekoliko značajnih čimbenika koji ih čine različitima. Ono što je najvažnije, ulagači su mudri da zabilježe razlike kako bi mudre odluke o držanju tih različitih vrsta sigurnosti u svojim portfeljima.

Pitanja koja dolaze u obzir o obveznicama i obveznicama uključuju: Je li najbolje vrijeme za ulaganje u jedno preko drugog? Koji je najbolji za mene, obveznice ili obveznice investicijski fondovi?

Evo osnova koje trebate znati odgovoriti na ta pitanja i još mnogo toga …

Definicija obveznice i veza obveznica

Obveznice su dužničke obveze koje izdaju entiteti, poput korporacija ili vlada. Kada kupite pojedinačnu obveznicu, u osnovi ste posudili svoj novac entitetu za određeno razdoblje. U zamjenu za vaš zajam, subjekt će vam platiti kamate do kraja razdoblja (datum dospijeća) kada dobijete izvorni iznos ulaganja ili zajma (glavnicu).

Vrste obveznica klasificiraju se od strane subjekta koji ih je izdavao. Takvi subjekti uključuju korporacije, javne tvrtke i državne, lokalne i savezne vlade.

Obveznice obično drže obveznik ulagača do dospijeća. Investitor prima kamatu (fiksni dohodak) za određeno vremensko razdoblje, primjerice 3 mjeseca, 1 godine, 5 godina, 10 godina ili 20 godina ili više. Cijena obveznice može varirati dok investitor drži obveznicu, ali investitor može primiti 100% svoje inicijalne investicije (glavnicu) u trenutku dospijeća.

Stoga ne postoji "gubitak" glavnice sve dok investitor drži obveznicu do dospijeća (i pretpostavka da subjekt izdavatelja ne propusti zbog ekstremnih okolnosti, poput stečaja).

Primjer obveznice učinio bi nešto slično: Entitet izdavatelja, recimo korporacija poput Ford Motor Company, nudi obveznice koje plaćaju 7,00% kamate za 30 godina.

Investitor obveznica odlučuje da želi kupiti obveznicu vrijednu 10.000 dolara. Šalje 10.000 dolara Fordu i dobiva potvrdu o obveznicama zauzvrat. Investitor obveznica dobiva 7% godišnje (700 dolara), obično podijeljen na dva 6-mjesečna plaćanja. Nakon što je 30% godišnje zarađeno 30% godišnje, investitor je vratio 10.000 dolara.

Definicija obvezničkih sredstava i kako djeluju obveznički fondovi

Obveznički investicijski fondovi su investicijski fondovi koji ulažu u obveznice. Poput drugih investicijskih fondova, investicijski fondovi obveznica su poput košara koje drže desetke ili stotine pojedinačnih vrijednosnica (u ovom slučaju, obveznice). Voditelj fondova obveznica ili tim menadžera istražit će tržišta fiksnih prihoda za najbolje obveznice temeljene na općem cilju obveznog investicijskog fonda obveznica. Voditelj (e) tada će kupiti i prodati obveznice na temelju gospodarske i tržišne aktivnosti. Menadžeri također moraju prodati sredstva za isplatu (povlačenja) investitora.

Zbog toga menadžeri fondova obveznica rijetko drže obveznice do dospijeća.

Kao što sam prethodno rekao, pojedinačna obveznica neće izgubiti vrijednost sve dok izdavatelj obveznica ne propusti (zbog bankrota, na primjer) i obveznik ulagač drži vezu do dospijeća. Međutim, uzajamni fond obveznica može dobiti ili izgubiti vrijednost, izražen kao neto vrijednost imovine - NAV, jer menadžer fondova često prodaje temeljne obveznice u fondu prije dospijeća.

Stoga, obveznički fondovi mogu izgubiti vrijednost, To je vjerojatno najvažnija razlika za investitore koje treba zabilježiti obveznicama od obvezničkih investicijskih fondova.

Evo zašto: Zamislite ako razmišljate o kupnji pojedine obveznice (ne uzajamnog fonda). Ako današnje obveznice plaćaju veće kamate od jučerašnjih obveznica, naravno biste željeli kupiti današnje veće obveznice koje plaćaju kamate, tako da možete primiti veće prinose (veći prinos). Međutim, razmislite o plaćanju nižih obveznica za plaćanje kamata jučer ako je izdavatelj voljan dati popust (nižu cijenu) za kupnju obveznice. Kao što možda pogodite, kada prevladaju kamatne stope, cijene starijih obveznica će pasti jer će ulagači tražiti popuste za starije (i niže) kamate.

Zbog toga se cijene obveznica kreću u suprotnom smjeru od kamatnih stopa, a cijene obvezničkih fondova osjetljive su na kamatne stope. Bond fond menadžeri stalno kupuju i prodaju temeljne obveznice koje se drže u fondu pa će promjena cijena obveznica promijeniti NAV fonda.

Ukratko, investicijski fond obveznica može izgubiti vrijednost ako upravitelj obveznica prodaje značajnu količinu obveznica u rastućem okruženju kamatnih stopa jer će ulagači na otvorenom tržištu zahtijevati popust (platiti nižu cijenu) na starije obveznice koje plaćaju niže kamate stope.

Koji je najbolji za ulaganje - obveznice ili obveznice?

U principu, ulagači koji nisu zadovoljni primjećivanjem oscilacija vrijednosti računa mogu preferirati obveznice za investicijske fondove obveznica. Iako većina obveznica ne vidi značajne ili česte pada vrijednosti, konzervativni investitor možda neće biti ugodno zbog nekoliko godina stabilnih dobitaka u svom obvezničkom fondu, nakon čega slijedi godinu dana s gubitkom.

Međutim, prosječni investitor nema vremena, interesa ili resursa za istraživanje pojedinih obveznica kako bi utvrdio prikladnost za svoje investicijske ciljeve. S toliko različitih vrsta obveznica, donošenje odluke može se činiti neodoljivima, a žurbe mogu biti pogrešne.

Iako postoje i mnoge vrste obvezničkih sredstava koje možete odabrati, investitor može kupiti raznoliku kombinaciju obveznica s niskim troškovnim indeksnim fondom, kao što je Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) i osigurati prosječne dugoročne prinose i prinose s relativno niskom volatilnošću.

Bond Laddering: Kada ulažete u obveznice i obveznice uzajamnog fonda čini smisao

"Bond Laddering" je investicijska strategija fiksnog dohotka u kojoj investitor kupuje pojedine vrijednosne papire različitih dospijeća. Slično kao i CD-u, glavni cilj investitora je smanjiti kamatni rizik i povećati likvidnost.

Najbolje vrijeme za iskorištavanje kamatnih stopa je kada su kamatne stope niske i počinju rasti. Kada kamatne stope rastu, cijene investicijskih fondova općenito pada. Stoga i investitor može početi postupno kupovati obveznice pošto se kamatne stope povećavaju kako bi se "zaključali" prinosi i minimizirali cjenovni rizik investicijskih fondova obveznica.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.